חברת מיקרוסטרטג'י  MICROSTRATEGY INC CL A ממשיכה לחזק את מעמדה כשחקנית מובילה בתחום הקריפטו. החברה הודיעה השבוע על רכישת ביטקוין נוספת בשווי של 1.5 מיליארד דולר, שנעשתה באמצעות הנפקת מניות. מדובר ברכישה השישית ברציפות בשבועות האחרונים, ובכך עלה היקף החזקות הביטקוין של החברה לכ-45 מיליארד דולר.

הרכישות המתמשכות מצטרפות להודעה על צירוף מניית החברה למדד נאסד"ק 100 ב-23 בדצמבר, צעד המבטא הכרה מוסדית בחברה ובאסטרטגיה השנויה במחלוקת של מייסדה, מייקל סיילור. התווספותה למדד צפויה לעורר ביקוש נוסף למניות החברה, כאשר יותר מ-200 מוצרים פיננסיים עוקבים אחר המדד, וצפויים להזרים כ-2.1 מיליארד דולר למניה.

אסטרטגיה נועזת שממשיכה להשתלם

בין 9 ל-15 בדצמבר רכשה החברה 15,350 מטבעות ביטקוין נוספים במחיר ממוצע של 100,386 דולר למטבע, וזאת לאחר שרכשה 186,780 מטבעות מאז נובמבר. אנליסטים מסכימים כי כל עוד מניות החברה נסחרות בפרמיה על ערכן הנקי, האסטרטגיה שלה להנפקת מניות ושימוש בתמורה לרכישת ביטקוין נותרת משתלמת.

החברה אף הצהירה על כוונתה לגייס 42 מיליארד דולר בשלוש השנים הקרובות, באמצעות הנפקות מניות וחובות להמרה, לטובת רכישות נוספות של ביטקוין. כבר כיום, מיקרוסטרטג'י חצתה את יעד גיוס המניות שלה לשנת 2025, בעקבות הנפקות שביצעה לאחר הבחירות בארה"ב בנובמבר.

• משקיעים ב-S&P 500? ייתכן שבקרוב החשיפה שלכם לביטקוין תגדל
• איזה מטבע מתחמם לקראת ראלי אחרי הראלי באת'ריום?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המהלך של החברה משך תשומת לב גם מצד חברות קריפטו אחרות, דוגמת חברת כריית הביטקוין Riot  RIOT BLOCKCHAIN , שרכשה ביטקוין בשווי 67.5 מיליון דולר בשבוע האחרון בעזרת גיוס הון.

הזדמנויות לצד סיכונים

מניית מיקרוסטרטג'י זינקה ביותר מ-570% מתחילת השנה, בעיקר בזכות עליית מחיר הביטקוין, שעמד השבוע על שיא חדש של מעל 106 אלף דולר. עם זאת, האסטרטגיה שלה אינה חפה מסיכונים. בעוד שהחברה צמצמה את החשיפה לסיכון באמצעות מבנה חוב זהיר, ירידה חדה במחיר הביטקוין עשויה עדיין להשפיע משמעותית על מניית החברה.

התלות הגבוהה של החברה במחיר הביטקוין, עלול להרתיע משקיעים מסורתיים המחפשים גיוון בפורטפוליו שלהם. מעבר לכך, הביקורת הציבורית על השימוש במינוף גבוה למימון רכישות הביטקוין עשויה לעורר חשש לגבי היכולת של החברה לעמוד במחויבויותיה אם שוק הקריפטו ייכנס לתקופה ממושכת של ירידות. בנוסף, תחרות מצד חברות אחרות בתחום הקריפטו, שמאמצות אסטרטגיות דומות אך פחות מסוכנות, עשויה להפעיל לחץ על מיקרוסטרטג'י לשנות את המודל העסקי שלה בעתיד.

• ה-AI כבר מחליף עובדים וזה הולך ומתעצם - נתונים מדוח התעסוקה בארה"ב
• סטנלי דרוקנמילר - "הטריק הוא להיות אגרסיבי כשאתה צודק"
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• הציבור הסיני צפוי להזניק שוק שורי בשווי 23 טריליון דולר