גולדמן זאקס חותך את התחזיות למניות בסין על רקע מתיחות הסחר
בנק ההשקעות מזהיר מהתנתקות כלכלית בין שתי המעצמות ומעדכן מטה את היעדים ל-MSCI China ול-CSI 300
למרות ההפחתה, התחזיות עדיין כוללות אפסייד של 12% ו-15% לעומת רמות הסגירה של סוף השבוע האחרון, אך בגולדמן מדגישים כי הרקע שבו מתקיימת התחזית, רווי אי ודאות והסלמה מהירה ומצריך זהירות רבה מצד משקיעים.
הסיבה המרכזית לקיצוץ התחזיות היא החרפה בסבב המכסים
האחרון: ממשל טראמפ הודיע על הטלת מכסי יבוא של 145% על מוצרים מסין, ובתגובה בייג’ין השיבה במכסים בגובה 125% על מוצרים אמריקאיים. מה שנראה כמו מלחמת סחר הפך למה שהבנק מגדיר כ"נתק כלכלי אסטרטגי בהתהוות". למרות זאת, הודעה על השהיית המכסים על קטגוריות כמו טלפונים
חכמים, מחשבים ואלקטרוניקה צרכנית סיפקה תחושת הקלה רגעית. מדד MSCI China קפץ ביום היום ב-2%, אך מדד CSI 300, שכולל מניות עילית בשוק המקומי, עלה ב-0.2% בלבד, מה שמעיד על זהירות מצד המשקיעים בתוך סין עצמה.
לצד העדכון כלפי מטה בתחזיות, בגולדמן מבצעים התאמות טקטיות בתוך השוק עצמו. בבנק מעניקים עדיפות למניות מסוג A, הנסחרות בשווקים המקומיים, על פני מניות H שמנוהלות מהונג קונג ונחשבות חשופות יותר להשפעות חוץ. בנוסף, גולדמן מעדכן כלפי מעלה את ההמלצה על סקטור הבנקאות וחברות הנדל"ן, מתוך הערכה כי הרשויות הסיניות יגיבו למתיחות במדיניות כלכלית נחושה וממוקדת, שתנסה להגן על הצמיחה ולתמוך בשווקים המקומיים.
- הצרכן הסיני חזר לקנות - אבל מי יעצור את ההידרדרות בנדל"ן?
- במקום טכנולוגיה: המשקיעים באסיה מעדיפים צריכה ולא צמיחה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחודש פברואר האחרון עוד העריכו בבנק כי המדדים הסיניים צפויים לזנק, כשקבעו יעד של 85 ל-MSCI China, בין היתר לאור פריצות דרך בתחום הבינה המלאכותית
(DeepSeek). אך מאז צנח המדד ביותר מ-8%, והמציאות הגיאופוליטית המשתנה אילצה את גולדמן לעדכן את התחזיות, ולהזכיר כי השווקים הסיניים נותרו תנודתיים ורגישים לכל רמז מדיני.
לארי אליסון (גרוק)הילד היתום והעני שהפך לאיש העשיר בעולם - סיפור חייו של לארי אליסון
התחנות בדרך, הכישלונות, התובנות - "יש לי את כל החסרונות הדרושים להצלחה; הרגשתי שאני צריך להוכיח את עצמי כל יום. זה יצר בי רעב שלא
נרגע לעולם"; החבר סטיב ג'ובס, המנכ"לית צפרא כץ והדרך ל-400 מיליארד דולר
זה היום של לארי אליסון. הוא הרוויח היום 100 מיליארד דולר במקביל לנסיקה המדהימה במניית אורקל והפך לאיש העשיר בעולם. ההתחלה היתה קשה מאוד. הסיפור שלו השראה לאנשים שמתחילים מלמטה. השראה ליזמים. הרעב שלו להצלחה מעורר קנאה, היכולות שלו פנומנליות. הביצועים שלו מרשימים ומוכיחים שהכישלונות הם השיעורים הטובים ביותר להצלחה. קבלו את הדרך של אליסון מילד יתום ועני לאיש העשיר בעולם.
לארי ג'וזף אליסון נולד ב-17 באוגוסט 1944 בברונקס, ניו יורק, לעולם שלא רצה אותו. אמו, ססיל, הייתה נערה בת 19 שלא יכלה לגדל אותו. אביו הביולוגי היה טייס קרב של חיל האוויר האמריקני, אך נעלם עוד לפני הלידה. כבר ברגעיו הראשונים היה לארי ילד "דחוי".
בגיל תשעה חודשים בלבד חלה בדלקת ריאות קשה. אמו הצעירה, נואשת וחסרת תמיכה, החליטה למסור אותו לאחותה לואיז ולבעלה לואיס אליסון - זוג יהודים משיקגו. הם אימצו אותו כאילו היה בנם. אבל תחושת היתמות ליוותה אותו לאורך ילדותו והעצימה כשאימו החורגת נפטרה.
שיקגו של שנות ה-40-50 הייתה אז עיר תעשייתית קשה, כשהשכונות היו מחולקות אתנית - איטלקים, אירים, יהודים. משפחת אליסון חיה בדרום העיר, בסביבה יהודית מסורתית. מצד אחד, ערכים של חריצות והשכלה; מצד שני, קשיחות.
- מה לקנות אם פספסתם את אורקל?
- זינוק של 71 מיליארד דולר ביום: לארי אליסון סוגר פערים עם אילון מאסק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לארי גדל בידיעה עמומה שהוא לא בדיוק "שייך". אביו המאמץ, לואיס, היה מהנדס חשמל מתוסכל שלא הצליח להגשים את חלומותיו. הוא דרש מצוינות אך לא האמין בבנו המאומץ. "אתה הטעות הגדולה של חיינו", נהג לומר. שנים מאוחר יותר סיפר לארי: "כשהאדם שאמור להאמין בך הכי הרבה אומר לך שאתה טעות - אתה מפתח עקשנות להוכיח לו שהוא טועה".
וול סטריט השוק האמריקאישורט סקוויז הזניק את אופן דור ב-80%; הנאסדק עלה 0.7%
המדדים סיימו בעליות גם אחרי פרסום מדד המחירים לצרכן שיצא מעט מעל הצפי בחישוב חודשי, כאשר המשקיעים מבינים שהריבית בדרך לרדת בהחלטת הריבית הקרובה ברקע החולשה בשוק התעסוקה
המסחר בניו יורק נסגר בעליות, על רקע הערכות בשוק שהאינפלציה שפורסמה לא צפויה לטרפד את הכוונה של הפד להוריד את הריבית כבר בשבוע הבא. ה-S&P 500 הוסיף 0.9%, הדאו ג'ונס טיפס ב-1.4% והנאסד"ק עלה ב-0.8%.
מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש אוגוסט הציג עלייה חודשית של 0.4%, מעל הציפיות שעמדו על 0.3%, אבל במבט שנתי עמד בדיוק על התחזית 2.9%. גם מדד הליבה, שמנטרל מזון ואנרגיה, היה בהתאם לציפיות: עלייה של 0.3% בחודש
ו-3.1% בשנה.
מי שקרא את המאמר שהכנו לפני פרסום המדד, הגיע מוכן לנתונים וידע לתת משמעות לנתונים מדד המחירים הכי קריטי בשנתיים האחרונות - מה ייחשב להפתעה ומה לאכזבה?. בפועל המדד הוא 2.9%. יש שינוי של 0.4% בנתון החודשי לעומת צפי של 0.35, אבל השוק לא חושב שזו דרמה - ה-CPI של אוגוסט: הקריאה השנתית תואמת, אבל הקצב החודשי מפתיע ללמעלה. ואם בענייני מאקרו - מספר דורשי האבטלה בארה"ב שוב הגיע מעל הצפי, ועמד על 263 אלף דורשי אבטלה שבועיים חדשים לעומת צפי של 235 אלף. שוק התעסוקה ממשיך להראות חולשה והוא הגורם המרכזי שתומך בהורדת הריבית בארה"ב.
חברה ישראלית מיקנעם, כמעט אלמונית, זינקה אתמול יותר מ-410%, וגם עכשיו הראלי לא נרגע כאשר היא הוסיפה היום עוד 58%: אחרי שנתיים של מו"פ Wearable Devices 56.56% מדווחת שמוצר הדגל שלה - צמיד לביש שמאפשר לשלוט במכשירים דיגיטליים עם מחוות ידיים - יצא למשלוחים מסחריים וגם הוגן בפטנט; Wearable Devices הולכת ראש-בראש עם ענקיות הטק, שורפת מליונים אבל וול סטריט בכל זאת נותנת לה צ'אנס - המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5.
החברה כבר הספיקה לנצל את הזינוק ולגייס 4 מיליון דולר בדיסקאונט משמעותי, אבל זה לא מונע ממנה להמשיך ולעלות גם היום Wearable Devices מנצלת את העליות ותגייס
4 מיליון דולר בדיסקאונט מהותי
- הנאסד״ק ננעל ביציבות; אורקל טסה ב-36%, רדיט קפצה ב-8%
- הנאסד״ק עלה ב-0.4%; וויקס ויונייטד הלת׳ זינקו ב-9%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נאסד"ק
