מניית עליבאבא Alibaba -0.78%    קופצת במסחר המוקדם בארה"ב, לאחר שהחברה דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון הרביעי של 2024. החברה רשמה רווח נקי מתואם של 51.07 מיליארד יואן (7.01 מיליארד דולר), צמיחה של 6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בעוד שהכנסותיה עמדו על 280.15 מיליארד יואן, מעט מעל תחזיות האנליסטים, שצפו הכנסות של 279.34 מיליארד יואן.

ההפתעה ברבעון הגיעה מחטיבת הענן והבינה המלאכותית. הכנסות החטיבה זינקו ב-13% לעומת השנה שעברה, עם עלייה חדה של מאות אחוזים במוצרים הקשורים לבינה מלאכותית - מגמה שנמשכת כבר שישה רבעונים רצופים.

המרוץ הסיני ל-AI: עליבאבא מובילה, באידו נשארת מאחור

הנתונים מצביעים על כך שההשקעות של עליבאבא בתחום הבינה המלאכותית מתחילות להניב פירות, דווקא בתקופה שבה המתחרה הוותיקה באידו מתקשה להדביק את הפער. בשבוע שעבר, דו"חות באידו חשפו ירידה של 2% בהכנסות ברבעון האחרון של 2024, כאשר עסקי הליבה שלה, תחום החיפוש והפרסום, ממשיכים לדשדש. מנגד, עליבאבא הצליחה למצב את עצמה בחזית טכנולוגיית ה-AI, מה שמעניק לה יתרון תחרותי משמעותי.

אחת הסיבות המרכזיות לזינוק בעליבאבא היא השותפות החדשה שלה עם אפל, במסגרתה היא תספק שירותי בינה מלאכותית למכשירי האייפון בסין. החברה הצליחה לזכות בהסכם היוקרתי על חשבון מתחרותיה, ביניהן באידו ו-ByteDance (החברה האם של TikTok), מה שחיזק עוד יותר את מעמדה בסין.

• עליבאבא מציגה זינוק בענן ובבינה מלאכותית - המניה מזנקת
• עליבאבא מאותתת ל־OpenAI: אפליקציית Qwen נפתחת בסערה עם יותר מ־10 מיליון הורדות בשבוע
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המשקיעים מתעלמים מחולשת הצרכנים ומתמקדים ב-AI

הדו"חות האחרונים מגיעים בתקופה שבה הכלכלה הסינית מתקשה להתאושש, והצריכה המקומית עדיין חלשה. חברות כמו JD.com ו-PDD Holdings, שמתבססות על מסחר אלקטרוני, חוות האטה בצמיחה, אך עבור עליבאבא, ההתרחבות בתחומי הענן וה-AI הופכת למשענת שמפצה על החולשה במכירות הקמעונאיות.

מאז תחילת 2025, מניית עליבאבא רשמה זינוק של 50%, בעוד מדד S&P 500 עלה רק ב-4% באותה תקופה. גם מניות טנסנט נהנו מהבום בהשקעות ה-AI, אך באידו נותרה מחוץ למסיבה. ההודעה של באידו בשבוע שעבר על פתיחת המודלים שלה לקוד פתוח נתפסה כניסיון נואש להשיב את מעמדה כחלוצה בתחום ה-AI, אך בינתיים השוק מעדיף את עליבאבא.

אחת השאלות המרכזיות שמעניינות את המשקיעים היא האם מגמת הצמיחה בענן וב-AI תוכל להמשיך להניע את המניה כלפי מעלה. בשוק מעריכים כי ככל שההשקעות בבינה מלאכותית בסין ימשיכו לגדול, בעיקר בעקבות המודל החדש של DeepSeek שהפך ללהיט, עליבאבא תמשיך להרוויח. בינתיים, החברה מתקדמת בהרחבת היצע השירותים שלה בשוק הבינלאומי, לצד צמצום ההשפעה של הרגולציה הסינית, שאיימה בעבר על פעילותן של ענקיות הטכנולוגיה במדינה.

• וול סטריט פותחת שבוע בהתאוששות: החוזים עולים 0.5% אחרי ירידות AI; מה קורה באנבידיה?
• ניו-מד אנרג'י נערכת לקידוח אקספלורציה בבולגריה; תחילת הפעילות צפויה החודש
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק