רואים אפסייד של 74%: מזרחי טפחות מצמיד מחיר יעד של 16.3 ש' לביטוח ישיר
חברת ביטוח ישיר השקעות פיננסיות מקבלת ביום ראשון המלצת "קנייה" חמה ממחלקת המחקר של מזרחי טפחות. מניות החברה מטפסות היום בכ-14% אך אנליסטית אורית לוין טוענת כי במנייה עדיין נותר אפ-סייד של למעלה מ-50%.
חברת 'ביטוח ישיר השקעות פיננסיות' מחזיקה בחברת ביטוח ישיר אחזקות, המורכבת מהחברות: ישיר אידיאיי, אדגר, ישיר בית השקעות ומימון ישיר.
במזרחי טפחות מתחילים את סיקור מניית ביטוח ישיר השקעות פיננסיות ומציבים מחיר יעד של 16.3 שקלים כ-74% מעל מחיר הבסיס של המנייה הבוקר. במחלקת המחקר גם מעריכים, כי חברת הבת, ביטוח ישיר אחזקות (ישיר-איי.די.איי) נסחרת גם היא בשווי נמוך, ומתמחרים אותה בכ-4 שקלים למניה, כ-22% מעל מחיר הבסיס שלה בבורסה.
"להערכתנו, מניית ביטוח ישיר השקעות פיננסיות אינה מתומחרת בשווי הוגן, גם אם מעריכים את האחזקה בישיר אחזקות לפי שווי השוק שלה", כותבת לוין . "אם תבוצע הצעת הרכש, לחברת ביטוח ישיר השקעות יש יותר סיכוי להיכלל במדד ת"א 100 ולהגדלת הסחירות".
בכך מתייחסת האנליסטית להערכת שווי שפרסמה לאחרונה החברה, לקראת עסקת הצעת רכש באמצעות החלפת מניות 'ישיר אחזקות' עם מניות החברה האם, 'ישיר השקעות פיננסיות'. בהערכה זו, נאמדה ישיר השקעות פיננסיות בטווח שבין 1.19-1.115 מיליארד שקלים, המשקפת מחיר למניה של 20.3-21.6 שקלים, ואילו ישיר אחזקות נאמדה בטווח שבין 1-1.08 מיליארד שקלים, המשקפת מחיר למניה של 5.2-5.6 שקלים. לוין מזכירה, כי החברה טרם פרסמה את הצעת החלפת המניות.
פעילות חברות הבנות
ביטוח ישיר נשלטת על-ידי צור שמיר אחזקות המחזיקה בכ -67% מהון המניות של ביטוח ישיר השקעות פיננסיות ואשר בעלי השליטה בה הינם שלום שניידמן, משה שניידמן, דורון שניידמן וא.ד.ש אחדות אחזקות, חברה פרטית בבעלות אבינועם שניידמן ודורון שניידמן.
ישיר איידיאיי עוסקת בתחומי הביטוח הכללי, והנה החברה המובילה בתחום הביטוח הישיר. ישיר בית השקעות הועבר בחודש דצמבר מחברת ישיר השקעות פיננסיות, ובהמשך הוא מוזג עם מיטב, בדרך של החלפת מניות במסגרתו הועברו למיטב מלוא ההון של ישיר בית השקעות וישיר ניהול קופות גמל בתמורה להקצאה של 28.56% ממניות מיטב.
בית ההשקעות מנהל נכון לסוף 2009 נכסים בהיקף של כ 27.6 מיליארד שקלים, מתוכם קרנות הנאמנות מסתכמות בכ 8.2 מיליארד שקלים וקופ"ג ב 11.2 מיליארד שקלים.
מימון ישיר עוסקת במתן אשראי צרכני למימון רכב בשיעבוד. עד היום מדובר בפעילות חדשה הנמצאת בבנייה והיא הפסדית. החברה נמצאת במגעים להכנסת בנק אגוד לשותפות לצורך רכישת זכויות בנק אגוד בתיק הלוואות צרכניות.
