אוסקר גרוס ממליץ לקנות מניות צ'ק פוינט: "מכפיל הרווח נמוך מהותית מהממוצע בענף"

"המומנטום העסקי ממשיך להכות שוב את התחזיות". כך פותחים כלכלני אוסקר גרוס את סקירתם המעודכנת על מניית צ'ק פוינט (סימול: CHKP), אשר דיווחה אתמול על דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון של 2008. החברה דיווחה על צמיחה של 17% בהכנסות ל-191 מיליון דולר ועל רווח נקי של 43 סנט למניה (גידול של 23% בהשוואה לרבעון המקביל).

האנליסט אהוד אייזנשטיין חוזר על המלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 31 דולר למניה, מחיר הגבוה ב-35% ממחירה בשוק כיום. לדבריו, "צ'ק פוינט נסרחת כיום לפי מכפיל 13.1 על הרווח הצפוי ב-2008 ומכפיל 12.7 על הרווח הצפוי ב-2009. רמת המכפילים נמוכה מהותית מהממוצע בענף, העומד על 20.8".

אייזנשטיין מדגיש כי צ'ק פוינט מצליחה להציג צמיחה איתנה בארה"ב למרות התנאים הקשים ששוררים שם, כאשר ההנהלה סיפקה "טון חיובי" באשר לצבר ההזמנות ודפוסי הצריכה. עם זאת, ההנהלה הדגישה כי צ'ק פוינט אינה חסינה בפני ההאטה הכלכלית העולמית.

באוסקר גרוס צופים כי החברה תציג השנה רווח נקי של 1.75 דולר למניה כל הכנסות בגובה 806 מיליון דולר, כאשר בשנה הבאה יעלה הרווח ל-1.82 דולר למניה לצד הכנסות של 870 מיליון דולר.