טכנית: המומנטום בשוק – קרני הרנטגן של המגמה

די בדפדוף סתמי בכל ספר או תוכנה לניתוח טכני כדי להבין שקיימים עשרות, אם לא מאות מדדי מומנטום. כולם נסמכים על נוסחאות מתמטיות וכולם מוצגים מתחת לגרף. לחלקם סקאלה סגורה (rsi למשל) ולאחרים סקאלה פתוחה (macd). חלק מתאפיינים בעקומה אחת בלבד (rsi) ואחרים בשתי עקומות המקיימות קשר הדוק ביניהן (macd, המדד הסטוקסטי הסתברותי).

בלתי אפשרי להכיר את כל מדדי העוצמה ובלתי אפשרי לעשות שימוש בכולם. אלא שהיכרות עם שניים או שלושה ממדדי העוצמה תאפשר להבין ולעשות שימוש כמעט בכולם. והסיבה היא שכל מדדי העוצמה למיניהם, בלי יוצא מן הכלל, נבנו למען מספר מטרות מוגדרות. דומה הדבר ללימוד נהיגה. ברגע שרכשת רישיון, סביר להניח שתוכל לנהוג כמעט על כל כלי רכב אחר.

המשפחות

את הכלים התומכים של הניתוח הטכני אפשר לחלק באופן גס לשתי משפחות: משפחת הכלים עוקבי המגמה, עליהם נמנים הממוצעים הנעים. מטרתה של משפחה זו לספק את האיתותים והאינדיקציות לאחר היפוך המגמה. המשפחה השנייה היא הכלים מקדימי המגמה, עליהם נמנים כל מדדי התאוצה באשר הם. מטרתם לספק איתותים ואינדיקציות לפני ההיפוך.

מי טוב יותר? לכל אחד יתרונותיו וחסרונותיו ובמשוואת קבלת ההחלטות יש לעשות שימוש בשתי משפחות אלו שכן נטייתם לאזן האחד את האחר ולספק בסיס נכון יותר לקבלת החלטות טובות יותר.

המטרה

לכל מדדי העוצמה באשר הם מספר מטרות:

1.למדוד את מהירות השינוי במחירים. 2.להתריע מבעוד מועד על היפוכי מגמה קרבים.

יתרונם של מדד התאוצה שהם מספקים אפשרות לחשוף ולראות דברים שהעין אינה מסוגלת. למה משול הדבר? נעשה תרגיל פשוט: אם נזרוק לאוויר חפץ מסוים יוכלו עינינו לקלוט את העלייה ואת הירידה. זהה הדבר במבט על גרף. נוכל לראות מתי המגמה היא מגמת עליה ומתי היא הופכת למגמת ירידה. מה שהעין לא תוכל לראות היא את שיעור התאוצה והתאוטה של החפץ.

בניתוח של גרף ערום וחף מכל מדדי תאוצה, כל שתוכל לראות הוא גל עליות או גל ירידות. מה שבלתי אפשרי לראות האם מגמת העלייה מאיצה וצוברת כוח, או שמא היא מאיטה לקראת היפוך. וכאן נכנסים לתמונה מדדי התאוצה למיניהם שמטרתם לספק את האפשרות לאבחן האם המגמה מצויה בשלבים בהם היא צוברת מהירות וכוח, מה שמוריד מהותית את הסבירות להיפוך, או שמא המגמה מצויה על סף היפוך. ממש כמו קרני רנטגן.

מניסיוני, נעשות מספר טעויות בקריאת מדדי העוצמה. רבים מייחסים להם תכונות מאגיות ונופלים קורבן לאופיים המתעתע. לוקחים בחשבון את היתרונות אם מעדיפים להעלים עין מהחסרונות. שנית, הקריאה והניתוח של מדדי העוצמה לוקה בחסר. למדדי העוצמה הללו דרכי פירוש מאוד מסוימות אותן אציג במהלך הכתבות הבאות.

*מאת: אייל גורביץ'.