הציפיות גבוהות: המתחרה הקטנה של אנבידיה תחל להיסחר היום בוול סטריט
סרברס המתחרה הקטנה של אנבידיה גייסה לפי 185 דולר למניה, עלייה של 50% לעומת המחיר המקורי - היקף הגיוס: 5.55 מיליארד דולר
סרברס סיסטמס, חברת שבבים שמתמקדת בבינה מלאכותית, ונחשבת למתחרה הקטנה של אנבידיה, קבעה מחיר הנפקה ראשונה של 185 דולר למניה עבור 30 מיליון מניות. זה מביא לגיוס של 5.55 מיליארד דולר, שממקם את העסקה כגדולה ביותר בשוק ההנפקות האמריקאי מתחילת השנה. התמחור הזה גבוה בהרבה מהטווח הקודם שהיה באזור 150 דולר, והטווח המקורי שהתחיל ב-115 דולר. שווי החברה בהנפקה באזור 55 מיליארד דולר.
המניות יתחילו להיסחר היום תחת הסימול CBRS. לחתמים ניתנה אופציה ל-30 יום לרכוש עד 4.5 מיליון מניות נוספות במחיר ההנפקה. הציפיות בשוק גבוהות, משקיעים שלא הצליחו לרכוש בהנפקה ומדובר ברבים (לרוב ההנפקות סגורות בין בתי ההשקעות וגופים מאוד גדולים) יקנו בשוק.
מיקוד בהסקה: השלב שמגיע אחרי האימון ומניע את הביקוש העתידי
סרברס בונה את העסק סביב שבבים ענקיים מסוג Wafer-Scale Engine שמתאימים בעיקר להסקה - השימוש במודלי AI שכבר אומנו כדי לענות על שאלות בזמן אמת. זה שונה מחישובי אימון כבדים שדורשים כוח מחשוב מרוכז לאורך שבועות. עם התפשטות הכלים כמו צ'טבוטים ושירותי AI, ההסקה הופכת להוצאה שוטפת גדלה, שתעבור בקרוב את עלויות האימון.
שוק ההסקה צומח במהירות בגלל עלייה במספר המשתמשים והשירותים. כל בקשה חדשה דורשת חישוב, והעומס מצטבר כשמודלים גדלים. סרברס טוענת שהשבבים שלה מציעים יעילות גבוהה יותר בהשוואה לפתרונות סטנדרטיים, עם פחות צריכת אנרגיה וזמן תגובה קצר. זה רלוונטי במיוחד לענקיות טק שמחפשות להוזיל תפעול מרכזי נתונים.
- סרברס מעלה טווח מחירים בהנפקה ומתקרבת לשווי של 49 מיליארד דולר
- המתחרה של אנבידיה בדרך לנאסד"ק - סרברס תגייס לפי 40 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, התחרות קשה. יצרניות כמו אנבידיה שולטות בשוק עם מעבדים גמישים, בעוד מתחרות כמו Groq ו-Tenstorrent מציעות שבבים ייעודיים להסקה. גם אופטימיזציות תוכנה מפחיתות צורך בחומרה חדשה. התמחור הגבוה בהנפקה מראה שהשוק בינתיים מהמר על צמיחת שוק ההסקה, שצפוי להגיע לעשרות מיליארדים בשנים הקרובות.
הסכם עם OpenAI
בינואר חתמה סרברס על עסקה בהיקף מיליארדים עם OpenAI לספק קיבולת חישוב להפעלת ChatGPT. זה כולל אספקת שבבים ותשתיות, מה שנותן אימות ראשוני לטכנולוגיה. הקשר לסם אלטמן, שתמך בחברה מראשית, מוסיף נראות ומסמן לקוח מרכזי שמכתיב סטנדרטים.
ההסכם הזה חשוב כי הוא הופך את סרברס משחקנית מחקרית לספקית מסחרית בקנה מידה גדול. OpenAI זקוקה להסקה מהירה כדי לטפל במיליוני שאילתות יומיות, וכל עיכוב עלול לפגוע בשירות. אבל זה גם יוצר לחץ: המשקיעים יבחנו את היכולת לייצר, להספק ולשפר ביצועים תחת עומסים אמיתיים.
