קווליטאו פרסמה אתמול עדכון חיובי- ובמקביל עיכבה להיום דיווח שלילי, המניה מאבדת 5%
חברת השבבים הישראלית קווליטאו קווליטאו 0.07% מפרסמת דיווח שלילי על התממשות הסיכון הרגולטורי מול סין אכן מתרחשת. מדובר בסיכון לחברה שאותו חשפנו מתוך האזהרה שהחברה החביאה בדוחות שלה בשנה שעברה, האמריקאים חוששים ליציאה של סודות מסחריים מארה"ב כך שינוצלו ע"י הממשל הסיני, וזאת במסגרת המתיחות והסנקציות ההדדיות בין המדינות והתוצאה היא שקווליטאו נאלצת לעכב הזמנה ללקוח סיני בהיקף של 1.7 מיליון דולר ונכון לעכשיו לא ברור אם ההזמנה בכלל תתבצע בסופו של דבר. המניה מאבדת כעת 5% במחזור שהוא כבר גבוה פי 5 מהמחזור היומי הממוצע שלה בשלושת החודשים האחרונים.
השאלה היא רק מדוע קווליטאו עיכבה את הדיווח הזה במשך 24 שעות. האירוע נודע לה אתמול, ממש באותו זמן בדיוק שבו נודע לה על אירוע אחר, חיובי מבחינתה, של הזמנה של 2.45 מיליון דולר מיצרן מוליכים למחצה באסיה שתסופק במהלך המחצית הראשונה של שנת 2024. בחברה טוענים שבניגוד להודעה על הזכייה החיובית, כאן היה מדובר באירוע מורכב שהיא הייתה צריכה לבדוק לעומק ולהבין את המשמעויות שלו, אבל האם היא לא ידעה על כך כבר אתמול? הרי היא מכירה מצוין את ההשלכות של האירוע מזה כשנה.
בכל מקרה, על פי ההנחייה של הרגולטור האמריקאי, ה-BIS (או - The United States Department of Commerce the Bureau of Industry & Security), קווליטאו וחברת השליחויות צריכות עליהן לעכב את המשלוח, ו"אין לייצא את המערכת מארה"ב או להעבירה מחזקתן, עד לקבלת הנחייה או הודעה חדשה מה-BIS בעניין" וזאת למרות שהמשלוח כבר יצא לחברת השליחויות בדרך ללקוח הסיני.
לדברי החברה, בירור שקיימה מול ה-BIS מעלה שהממשל בודק האם יש להטיל הגבלות על המשך משלוח טובין וסחורות ללקוח, למרות שהלקוח הזה נכון לעכשיו לא נכלל ברשימת החברות המוגבלות למשלוח ולמסחר המפורסמת ע"י ממשלת ארה"ב, אבל בינתיים ה-BIS החליט שכל המשלוחים ללקוח שמקורם בארה"ב לא מאושרים לאספקה או לייצוא עד לקבלת החלטה על ידי הממשל.
- אנבידיה נפלה ב-10%, האם זה הזמן לקנות? וגם על היום הקשה של עובדי אנבידיה
- סם אלטמן מחפש טריליונים במטרה להרחיב את תעשיית השבבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בקווליטאו גם אומרים שנכון לעכשיו אין להם יכולת לצפות את משך הזמן שייקח עד להשלמת תהליך בירור המעמד של הלקוח הסיני או של הסבירות להכללתו לרשימת החברות המוגבלות, והיא נמצאת בקשר עם ה-BIS והלקוח כדי להבין מה יעלה בגורל ההזמנה.
למרות התקלה היום, קווליטאו בתקופה טובה
צריך לומר - קווליטאו בתקופה טובה. הדוחות השנתיים שלה היו טובים, אפילו טובים מאוד, ובנוסף לפני חודשיים היא קיבלה הזמנה גדולה נוספת של 3.6 מיליון דולר מיצרן מוליכים למחצה באסיה ובחודש מרץ היא חתמה על הזמנה נוספת של 2.6 מיליון דולר. החברה אמנם לא מדווחת דוחות רבעוניים אבל בפרסום וולנטרי לתוצאות הרבעון הראשון החברה דיווחה על עליה של 8% בהכנסות ל-9 מיליון דולר ברבעון הראשון, וכי צבר ההזמנות שלה קפץ ב-19% ל-20 מיליון שקל וכי היקף המזומנים שלה קפץ ב-76% ל-22.3 מיליון שקל.
הביצועים הטובים של החברה מגיעים על רקע הביקושים הגוברים בעולם לשוק המוליכים למחצה ותעשיית השבבים, זאת כחלק מהחזרה לפעולה של שרשראות האספקה לאחר השיבושים הקשים בתקופת הקורונה. דוגמה מובהקת להתעוררות בתחום היא חברת אנבידיה שהציגה תחזיות גבוהות במיוחד אותם הסבירה כביקוש חזק ליכולות ה-AI (בינה מלאכותית) הנמכות בהכרח בתעשיית השבבים - והמניה טסה בעשרות אחוזים והקפיצה את כל השוק.
- מיבואנית רכב לקונגלומרט: UMI מגיעה לבורסה עם שווי של 3.4 מיליארד שקל
- צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״
מניית קווליטאו זינקה ב-63% מתחילת השנה למחיר של 47 שקלים ושווי שוק של 205 מיליון שקל.
צחי חג'ג', יו"ר חג'ג' אירופה, צילום: שי תמירצחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%
הנפקה מעין פרטית למקורבים בדיסקאונט מפילה את המניה; החברה גייסה כ-50 מיליון שקל נמוך ממחיר הסגירה של אתמול בכ-10%
חברת חג'ג' אירופה חג'ג' אירופה -11.42% , העוסקת בנדל"ן יזמי ונדל"ן להשקעה ברומניה, קיימה והשלימה אמש גיוס של כ-50 מיליון שקל ממשקיעים מסווגים, במסגרת מכרז מוקדם שנערך לקראת אפשרות של הנפקה לציבור. במסגרת ההנפקה הוצעו יחידות הכוללות מניות רגילות וכתבי אופציה במחיר של 925 אג' ליחידה - מחיר הנמוך בכ-10% ממחיר הסגירה של המניה אתמול בבורסה. בפועל ההנחה הא גדולה מ-10% כשמתחשבים בשווי האמיתי של האופציות.
מצב כזה פוגע כמובן במשקיעים הפרטיים. הם מדוללים במחיר נמוך, והמניה נופלת כעת ב-11%. צחי חג'ג' יכול היה לגייס במסגרת הנפקת זכויות א6ו באפשרויות אחרות ואז המשקיעים הפרטיים היו יכולים להשתתף בהנפקה. עם זאת, חשוב להדגיש כי גם הנפקת זכויות גורמת במקרים רבים לירידה במניה, אך היא מספקת שוויון אמיתי בין בעלי המניות.
החברה ציינה כי התקבלו התחייבויות מוקדמות לרכישת 54,059 יחידות, מתוכן בחרה להקצות 50,004 יחידות, בהיקף כספי כולל של כאמור כ-50 מיליון שקל. בין המשתתפים בהנפקה נכללו גם בעלי עניין בחברה, ובראשם נפתלי שמשון (נ.ש אחזקות), שהתחייב לרכוש כ-5,377 יחידות. עם פרסום ההודעה נרשמה תגובה חריפה מצד השוק: מניית חג'ג' אירופה צונחת כעת בכ-10% במחזור גבוה של כ-1.68 מיליון שקל. הירידה החדה משקפת את חוסר שביעות הרצון של המשקיעים מהדיסקאונט שניתן בהנפקה.
סימני שאלה. מדוע דווקא עכשיו?
הנפקה בדיסקאונט נתפסת לרוב בשוק ההון כמהלך של חולשה, כאילו החברה נאלצת "למשוך" כסף במחיר נמוך מהשוק כדי להבטיח ביקושים. מנגד, העובדה שהחברה בחרה לגייס דווקא אחרי תקופה של עליות במניה - 50% מתחילת השנה, מלמדת על רצון בעצם לדלל את החזקות בעל השליטה אחרי העלייה.
- חג'ג' אירופה תעבור מנדל"ן לגז? - "זה לא 'במקום', זה 'גם וגם'"
- חג'ג' אירופה בפרויקט של 100 מיליון דולר בבוקרשט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התגובה השלילית כעת עשויה גם לשקף חשש משבירת המומנטום החיובי שראינו בתקופה האחרונה. השאלה המרכזית היא מדוע לגייס דווקא עכשיו. ייתכן שמדובר בצורך לממן פרויקטים יזמיים חדשים ברומניה, או ברצון לנצל חלון שבו המשקיעים מוכנים להזרים הון בתנאים יחסית נוחים לחברה. לחלופין, מדובר בצעד לחיזוק הנזילות והחוסן הפיננסי של החברה, שיאפשר לה גמישות רבה יותר בשוק תנודתי. במידה וההון יופנה לפרויקטים קיימים או להשבחת נכסים, הדבר עשוי להוות בשורה למשקיעים, שכן הוא עשוי לתרום לגידול עתידי בהכנסות וברווחיות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה בת"א סגרה על האפס; ניו מד עלתה 2.9%
טבע ירדה 3.6%, הביטוח עלה 0.85%, הבנקים ירדו 0.4%
השוק תיקן את הירידות. אולי זה בגלל שנתניהו קצת חזר בו מהאמירה הקשה של אתמול, כשבמקביל יש חדשות משרדי ממשלה מקבילים על שת"פ עם העולם. בולט במיוחד משרד האנרגיה - היו דווח על העמקת שיתוף הפעולה עם קפריסין לשם העברת גז לאירופה. מעבר לכך, נתניהו מתכנן מסיבת עיתונאים הערב בנושאים כלכליים. השוק מעריך שתהיה הרגעה מסוימת.
ידיעה נוספת בתחום האנרגיה היתה על הרחבת התשתיות לצנרת שתוביל גז מישראל למצרים - שברון נערכת להגדלת ייצוא הגז מישראל למצרים. מדובר על פרויקט לוויתן כמובן וזה השפיע על מניות לוויתן בעיקר ניו מד שזכתה כבר מהבור לתשואה עודפת על השוק בזכות הראיון בביזפורטל - יוסי אבו: "השוק מפספס את ניו מד" - מאיפה יגיע האפסייד בהמשך?
הנפקות פרטיות פוגעות במשקיעים מקרב הציבור. הנה הדוגמה האחרונה - חברת חג'ג' אירופה חג'ג' אירופה -11.42% , שקיימה אמש מכרז למשקיעים מסווגים והנפיקה עבורם מניות שדה פקטו דיללו את המשקיעים הפרטיים. להרחבה בנושא ראו כאן - צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%.
הבנקים חזקים - הציבור חלש. אין מספיק תחרות, והבנקים מצפצפים עלינו - אפס על ריבית עו"ש ביתרת זכות, 12.2% על ריבית עו"ש ביתרת חובה. הנגיד ובנק ישראל מסבירים לנו שהם עושים הכל כדי לשנות את זה - הם מסבירים את זה כבר שנים, אבל שום דבר לא השתנה למעט דבר אחד - הרווחים של הבנקים. הם שוברים מדי שנה שיאים. על חשבוננו. פרופ' אמיר ירון מתעתע בציבור - מדבר על החלשת הבנקים, בפועל הוא רק חיזק אותם ופגע בציבור; האם 10 מיליונים איש אנונימיים פחות חשובים מעשרות החברים והמכרים של הנגיד במערכת הבנקאית? בסוף הכל אישי - הנגיד: "פועל להעביר את הכוח מהבנקים לציבור" - האומנם?
- בדרך לכלכלה סגורה? הדולר מזנק בעקבות נאום נתניהו
- נאום נתניהו, הירידות בבורסה והדולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנכ״ל
משרד התחבורה: "צריך להיות ערס כדי לשחרר תקציבים" - משה בן זקן מדבר על השיח מול האוצר, על התחב״צ, על רכבת מהירה לחיפה ועל זה שחייבים להשקיע בתשתיות אפילו אם הרובוטקסי בדרך לפה כי ״גם טסלות יכולות להיתקע בפקקים״; הוא משוכנע שישראל בדרך למהפכה תחבורתית אבל
מזהיר שלא יקרה כלום בלי תקציבים, ביצוע והרבה מרפקים. משרד התחבורה טוען שהוא סוף סוף "שם גז". בועידת התשתיות של ביזפורטל, מנכ"ל המשרד משה בן זקן נשמע אופטימי, אבל לא מתכחש למציאות הקשה שפוגשת את כולנו כל בוקר על הכביש. לדבריו, תקציבי עתק כבר ממומשים בשטח, פרויקטים
של רכבות מהירות מתקדמים, וגם על מהפכת התחבורה האוטונומית הוא אומר "אנחנו שם".
