הפניקס בית השקעות עולה דירוג: S&P מעלות מעניקה ilAA- עם תחזית יציבה
הגידול בפעילות הטרייד, פיזור ההכנסות והגב של קבוצת הפניקס תומכים בשיפור הדירוג, לצד יחס חוב נמוך ורווחיות מתחזקת
חברת הדירוג S&P מעלות מעלה את דירוג האשראי של הפניקס בית השקעות לרמה של ilAA- עם תחזית יציבה, לצד העלאת דירוג הטווח הקצר ל ilA-1+. מדובר במהלך שמשקף, לפי חברת הדירוג, שיפור בפרופיל הפיננסי והעסקי של החברה, לצד צמיחה בפעילות וחיזוק המעמד התחרותי.
צמיחה בפעילות ובבסיס הלקוחות
בסוף 2025 מנהלת הפניקס בית השקעות נכסים בהיקף של כ 140 מיליארד שקל, עם נתח שוק של כ 16%. במקביל, פעילות חבר הבורסה ממשיכה להתרחב, כאשר מספר לקוחות הטרייד הגיע לכ-84 אלף, לעומת כ-39 אלף בלבד בסוף 2023.
מדובר בקפיצה משמעותית, שמגיעה על רקע שיפור מערכות המסחר והשקעה בטכנולוגיה, אבל גם בזכות סביבת שוק תומכת. העלייה במספר הלקוחות מתורגמת לעלייה בעמלות ולשיפור ברווחיות, אם כי התחרות בענף עדיין גבוהה.
לצד הצמיחה, ב-S&P מעלות מצביעים על פרמטרים פיננסיים חזקים יחסית. יחס EBITDA להוצאות מימון עומד על כ 17, ויחס חוב ל EBITDA על כ 1.8. מדובר ברמות שמעידות על מינוף נמוך יחסית וגמישות פיננסית.
במקביל, החברה נהנית מפיזור מקורות הכנסה. מעבר לדמי ניהול, יש תרומה מפעילות המסחר, שירותי נאמנות אופציות לעובדים, וכן פעילויות נוספות. הפיזור הזה חשוב, במיוחד בסביבה של לחץ על דמי ניהול, והוא תומך ביציבות התוצאות.
פעילות האשראי משלימה את התמונה
פעילות האשראי של החברה מגיעה להיקף של כ 1.2 מיליארד שקל. לפי הדירוג, מדובר בפעילות עם רמת סיכון נמוכה יחסית, בין היתר בזכות בטוחות סחירות ושיעור מימון ממוצע של כ 35%. כלומר, מדובר במנוע נוסף, אבל כזה שלא מעלה בצורה משמעותית את רמת הסיכון הכוללת. זה מאפשר לחברה להגדיל הכנסות בד בבד עם שמירה על פרופיל סיכון סביר.
גורם נוסף שתומך בדירוג הוא הקשר לקבוצת הפניקס. מדובר בגוף פיננסי גדול, שמספק גב תאגידי, גישה למקורות מימון וגמישות תזרימית. זה לא רק עניין תדמיתי, אלא גם פרמטר שמפחית סיכון מבחינת חברת הדירוג.
אבנר חדד, מנכ״ל הפניקס בית השקעות, אמר על רקע העלאת הדירוג: "העלאת הדירוג ל AA משקפת את העוצמה העסקית של הפניקס בית השקעות, על כלל פעילותיו, את הצמיחה המואצת בפעילות חבר הבורסה ואת פיזור מקורות הרווח שלנו. מדובר באבן דרך משמעותית שמחזקת את מעמדנו בחזית הענף”.
עוד הוסיף חדד: "השילוב בין צמיחה אורגנית, פעילות אשראי מבוקרת וגב תאגידי חזק מאפשר לנו להמשיך ולהשקיע בפיתוח, בטכנולוגיה ובשירות מתקדם ללקוחות לאורך זמן.”
