המניות הביטחוניות מקבלות רוח גבית מהשוק הגלובלי והמקומי

אחרי כמה ימים של ירידות בסקטור הביטחוני ברקע הפסקת האש עם איראן, המניות בתחום חזרו לעלות היום ברקע שתי התפתחויות מרכזיות אחת בזירה הבינלאומית ואחת בחזית הישראלית.

הזירה הבינלאומית

הטריגר המרכזי לעליות הגיע מהולנד, שם הכריזו רשמית מדינות נאט"ו על היעד השאפתני: הגדלת ההוצאה הביטחונית ל-5% מהתוצר עד שנת 2035, פי שניים וחצי מהיעד הקודם שעמד על 2% בלבד, וגם הוא לא היה בפועל אצל מרבית המדינות החברות בברית. ההחלטה ההיסטורית מגיעה על רקע האיום המתמשך מצד רוסיה, המלחמה באוקראינה והמתיחות הגוברת במזרח התיכון. לפחות 3.5% מהתקציב יופנו להגנה צבאית ישירה, והיתר לתשתיות ומוכנות אזרחית, מה שמבטיח גם השקעה רחבה בתעשיות ביטחוניות וגם חיזוק של שרשראות אספקה, מערכות שליטה ובינה מלאכותית צבאית. 

כבר לפני יותר מחודש אנחנו סיקרנו את הנושא כאן בביזפורטל, וציינו כי המדינות החברות בברית ההגנה מתקדמות לעבר הסכמה על יעד חדש ומשמעותי להוצאות הביטחון, שעל פי הערכות צפוי לעמוד על 5% מהתוצר המקומי הגולמי עד שנת 2032. מדובר בדרישה שנשמעה לראשונה מצד נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, כאשר אם יאושר, יהיה מדובר בגידול התקציבי החד ביותר מאז תום המלחמה הקרה. על פי מקורות דיפלומטיים, מזכ"ל נאט"ו הנכנס, מארק רטה, דוחף ליעד שיותר מכפול מזה שהיה מקובל עד כה, שעומד על 2% מהתמ"ג.

להרחבה פי 2.5 תקציב ביטחוני - איך החברות הישראליות יכולות להרוויח מגידול התקציב בנאט"ו

• הפסקת האש עם איראן מפילה את הביטחוניות
• המשקיעים מריחים הסכם עם איראן - והביטחוניות נופלות

אז כתבנו כי בהסתכלות על השוק שלנו, ההתחייבות הצפויה להגדלת תקציבי הביטחון בנאט"ו עשויה להוות מנוע צמיחה משמעותי עבור התעשיות הביטחוניות הישראליות, שכבר פועלות במדינות רבות בארגון. אלביט מערכות פועלת עם חברות נאט"ו כמו הולנד, גרמניה, קנדה ומדינות נוספות. רפאל נהנית מביקוש גובר למערכות הגנה באירופה, עם פעילות ענפה בפולין, סלובניה וגרמניה. התעשייה האווירית ביססה נוכחות במדינות כמו גרמניה, רומניה, לטביה והונגריה, ומובילה פרויקטים בתחום הכטב"מים, המכ"מים וההגנה האווירית. 

ואכן, ההצהרה נתנה רוח גבית למניות הביטחוניות כשאלביט אלביט מערכות 2.78%   , אראסאל אראסאל 3.78%   , פיסיבי פיסיבי טכנ 6.34%    נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 7.59%    וגם גילת גילת 4.67%    שלה חטיבה ביטחונית רשמו יום חיובי בבורסה.

החזית הישראלית

בישראל, מנכ"ל משרד הביטחון, אלוף (מיל') אמיר ברעם, ביקר היום בחברת רפאל וקיים הערכת מצב עם יו"ר החברה, ד״ר יובל שטייניץ, המנכ"ל, יואב תורג'מן ובכירים נוספים. מנכ"ל משרד הביטחון סייר במספר אתרי ייצור, ביניהם בקו הייצור של מערכת "כיפת ברזל" ושוחח עם העובדים. 

• הבנקים עלו ב-1% ועל המניות הבולטות היום בשוק
• מזנקת 40% - אבל כדאי לברוח ממנה
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מנכ"ל משרד הביטחון אמר לעובדות ועובדי רפאל: "בשם מערכת הביטחון כולה, הגעתי לכאן כדי לומר לכם תודה. רפאל הייתה שותפה מלאה בכל הממדים: בהתקפה, במכת הפתיחה, בסיכול שיגור הטילים בשטח איראן וכמובן בהגנה על העורף. מדינת ישראל חייבת לצאת כעת למערכה מואצת של הצטיידות. איראן לא נעלמה ולא ויתרה על שאיפותיה. המירוץ לקיזוז היתרון הטכנולוגי הישראלי וההתחמשות לקראת העימות הבא החלו. על אף ההצלחה המבצעית הבלתי רגילה, עלינו לפעול בתחושה של דחיפות, להאיץ דרמטית את כל מערכי הייצור ולפתח את הדורות הבאים של מערכות הלחימה. נדרשת התגייסות לאומית של כלל גופי המדינה למערכה על ההצטיידות".

האמירה הזו של מנכ"ל משרד הביטחון שמה באור סקפטי את ההצהרות על "הפסקת אש לנצח" מצד נשיא ארה"ב טראמפ, ומבהירה כי מבחינת מערכת הביטחון, המערכה יכולה להתחדש בעתיד. המסר על הצורך בהצטיידות מואצת אינו נוגע רק לרפאל, אלא מתפרש על פני כלל התעשיות הביטחוניות בישראל, גדולות כקטנות, שפועלות בתחומי ההגנה, האיסוף, התקיפה והמודיעין. במשרד הביטחון מזהים את התקופה הנוכחית כשלב קריטי בהבטחת יתרון טכנולוגי לעימות הבא, ומצפים גם מהשוק וגם מהתעשייה להיערך בהתאם.

בשורה התחתונה

העליות במניות הביטחונית אולי נעצרו עם הפסקת האש, אבל התפתחויות האחרונות מעידות שהביקוש לא נעלם. החלטת נאט"ו מייצרת אופק תקציבי משמעותי, והמסר של משרד הביטחון מצביע על כך שבישראל לא קונים את הנרטיב של רגיעה מוחלטת. חברות שיידעו להתרחב לשווקים הבינלאומיים מצד אחד, ולענות על צרכים מבצעיים דחופים מצד שני, עשויות להמשיך ליהנות מביקושים ערים ולהגדיל את צבר ההזמנות גם בתקופות שקטות יותר.