מדד הבנקים מזנק 3%, דלק ונאוויטס נופלות עד 6.5%

פתיחה חיובית בבורסה ברקע הפסקת האש שנכנסה לתוקפה הבוקר בין ישראל לאיראן. מדד ת"א 35 עולה 1.1%, מדד ת"א 90 עולה 2.5%.

מדד הבנקים ממשיך את המגמה החיובית עם עלייה של 3%, מדד הנדל"ן מזנק 3.5%. מנגד ובמקביל לירידה במחיר הנפט, מדד הנפט והגז יורד ב-2.5%.

מה תהיה ההשפעה על אגרות החוב? ואיך זה קשור להחלטת הריבית? התשואה האפקטיבית על אגרות חוב קשורה ותלויה בפרמיית הסיכון של המדינה. פרמיית הסיכון הזו צפויה לרדת. השוק והמשקיעים מתמחרים אותה מהר יותר מחברות הדירוג. ברגע שהסיכון יורד, המשמעות היא שמשקיעים מוכנים לקבל על אגרות החוב תשואה נמוכה יותר. זה הבסיס של תמחור אג"ח. אנחנו רואים את זה בשבוע הקרוב וזה צפוי להמשיך גם היום. 

ואכן נכון לבוקר זה ניתן לראות את האג"ח הממשלתי ממשיך לעלות ואת התשואה יורדת במקביל, במיוחד באגרות הארוכות. ממשלתי שקלי עם מח"מ של כ-10 שנים (0537) משקף תשואה ברוטו של 4.36

נשיא ארה״ב דונלד טראמפ הודיע כי הושגה הפסקת אש בין ישראל לאיראן וזו צפויה להיכנס לתוקף החל משבע בבוקר. בפועל, האיראנים משעה 5 בבוקר ועד 7:15 ירו טילים ברצף. ישראל טרם אישרה את המתווה, אבל קשה להאמין שטראמפ היה אומר משהו בלי הסכמה של ישראל ובלי אישורה. טראמפ כינה את המלחמה  ׳מלחמת 12 הימים׳ וסיומה מבשר טובות לישראל. ישראל הכניעה את האויב עם היכולות לפתח גרעין ועיכבה את הגרעין בשנים. זה לא סוף פסוק, אבל המזרח התיכון שונה לחלוטין לעומת רגע לפני מלחמת 7 באוקטובר.  החיזבאללה שהיה פרוקסי של איראן לא רלבנטי במלחמה מול איראן. כל השקעות המיליארדים של איראן בחיזבאללה ירדו מבחינתו לפח כשבזמן שאיראן הייתה צריכה אותו - הוא פשוט היה משותק, אחרי המכות שהוא קיבל מישראל בשנה האחרונה. חמאס הובס, אבל עדיין מחזיק בחטופים שלנו. סוריה קרסה, אך גם שם יש סימני שאלה לגבי העתיד, ואיראן נכנעה. 

• לאומי ירדה ב-3.2%, בית שמש זינקה ב-6.9%; הבנקים ירדו ב-2.9%
• הבנקים בשיא - עלו ב-4.5%; ת"א 90 הוסיף 2%; מנורה זינקה ב-5.7%

הפסקת האש צפויה להמשיך את הסנטימנט החיובי - הבורסה צפויה לעלות היום, לאחר שאמש היו מימושים בהמשך לריצה של מעל 10% מאז פתיחת המלחמה. זה כסף מקומי ובעיקר כסף זר שנכנס לכאן - העולם אוהב ווינרים. ישראל היא ווינרית. משקיעים שמים אותנו על מפת ההשקעות שלהם. 

בעקבות ההודעה על הפסקת האש מחיר הנפט צנח בכ-8% והוא ממשיך לצנוח - הנפט ממשיך לצנוח; החוזים על וול סטריט מזנקים. ציפיות השוק למחירי נפט גבוהים נמוגו ואיתן צפויות לרדת מניות הנפט והגז. החוזים על מדדי הדגל בוול סטריט מזנקים.

המניות הביטחוניות צפויות לרדת - החזון של טראמפ לשלום כולל עשוי להפחית את ההצטיידות העתידית. מניית אל על אל על עשויה לעלות היום על רקע הפסקת האש וההערכה שבקרוב השמיים יפתחו שוב. מנגד, המשקיעים עשויים לראות את האפשרות שהשמיים ייפתחו לזמן ארוך כהתפתחות שלילית עבורה.

• הסקטור שמנצח בגדול את הנאסד"ק וה-S&P
• המניות שיבלטו היום בבורסה ואיך כדאי למשקיעים לפעול?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

עוד מעניין לראות את התגובה של מניות התשומות לבניה. עד כה, מניות כמו קליל קליל -3.25%  חמת חמת 3.05%  רב בריח רב בריח 0.37%  ואחרות זינקו בציפייה שהמלחמה תימשך זמן רב, ובעקבותיו יגיע גל של בניה מחודשת, בין עם תיקונים, שיפוצים, או בניה חדשה. אם אכן הפסקת האש נכנסת לתוקף, ההנחה הזו משתנה והמניות עשויות להגיב בירידות לאחר הריצה של הימים האחרונים.

 שער הדולר מתרסק בכ-2% ונסחר ברמה של 3.42 שקל לדולר - רמת מחירים שהכרנו רק בינואר 2023. בתחילת המלחמה עמד שער הדולר על כ-3.6 שקל, ומאז ירד בכ-3.5%. לגרף שער הדולר. למרות התחזקות השקל במהלך המלחמה - תהליך שלא היה אינטואיטיבי לכל המשקיעים שכן בשעת התעצמות הלחימה מצופה מהשקל להיחלש - יש מי שסובר שהשקל עדיין זול, גם עכשיו – "השקל עדיין זול, יש לו לאן להתחזק"

אמש הסתיים המסחר בוול סטריט כאשר המדדים המובילים סיימו בעליות שערים - הנאסד״ק וה-S&P עלו ב-1%, בעוד הדאו עלה ב-0.9%. המדדים היו במהלך הערב בירידה בעקבות הדיווחים כי איראן תקפה את בסיס ארה״ב בקטאר, תקיפה שנראית יותר כהצגה לציבור האיראני בניסיון קצת לשקם את האגו שנפגע להם במלחמה. המשקיעים בארה״ב ממתינים לעדות של ג׳רום פאוול בקונגרס על אודות המדיניות המוניטרית של הפד. המשקיעים רוצים הורדת ריבית וזו בוששה מלבוא, ואף נשיא ארה״ב הפעיל לחצים מספר פעמים להורדת ריבית, אך פאוול והפד בשלהם. לסקירת וול סטריט. וגם - המניה הכי חמה בוול סטריט והאם היא בועה?

המניות הדואליות חוזרות מהמסחר אמש עם פער שלילי. אלביט אלביט מערכות -4.14%   מערכות חוזרת עם פער שלילי של 1.4%. טבע טבע -0.14%   חוזרת עם פער שלילי של 1.7%. פורמולה מערכות פורמולה מערכות 2.24%   חוזרת עם פער שלילי של 3.6%. לעמוד מניות הארביטראז׳.  הירידה בדולר בשיעור של 2% תוביל לפערים גדולים עוד יותר. כלומר, לכאורה השוק אמור לפתוח במינוס גדול, אבל האווירה החיובית צפויה להימשך על רקע הפסקת האש. 

הסקטור שמנצח בגדול את הנאסד"ק וה-S&P – ב-5 השנים האחרונות, מדד הבנקים בישראל מדד ת"א בנקים-5 היה אחד מההשקעות המוצלחות ביותר, גם בהשוואה הגלובלית. זאת בגלל שורה של נסיבות וסיבות ובעיקר מרווחים מאוד משמעותיים בין ריבית על ההלוואות לריבית על הפיקדונות, אבל לא רק. האם המגמה הזו תמשך? ולאן עוד היא יכולה להגיע?

המניות שיבלטו היום בבורסה - ואיך כדאי למשקיעים לפעול: עם פתיחת המערכה באיראן, הערכנו בזהירות שזו יכולה להיות בשורה גדולה, אבל יש גם סיכון גדול - ניצחון שלנו ישפיע באופן דרמטי על מפת הסיכונים של האזור ויוריד את פרמיית הסיכון שמשקיעים זרים מייחסים לשוק המקומי. איזה מניות יבלטו היום לאור הפסקת האש וכיצד נכון יהיה לפעול - צוות הכתבים של ביזפורטל עושה סדר

מדד ת"א 90             

מדד ת"א 125    

מדד ת"א 35      

דולר שקל רציף -2.69%         

BITCOIN 1.86%