וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
וול סטריט

המדדים זינקו ב-1% והנפט צלל ב-7% על רקע הערכות כי ארה"ב תימנע מתגובה

שלושת המדדים העיקריים סיימו בעליות שערים, כאשר הנאסד״ק וה-S&P עלו ב-1%, בעוד הדאו עלה ב-0.9%; העליות התחזקו לאחר התגובה האיראנית החלשה לעבר בסיס ארה״ב בקטאר והערכות כי ארה״ב לא תגיב לתקיפה; הביטקוין זינק ב-4.4% למעל 103 אלף דולר למטבע
צוות גלובל | (7)

המדדים המובילים סיימו בעליות שערים,  כאשר הנאסד״ק וה-S&P עלו ב-1%, בעוד הדאו עלה ב-0.9%, לאחר שעברו לירידות קלות במהלך המסחר בעקבות הדיווחים כי איראן תקפה את בסיס ארה״ב בקטאר, תקיפה שנראית יותר כהצגה לציבור האיראני בניסיון קצת לשקם את האגו שנפגע להם במלחמה. השאלה היא האם ארה״ב תחליט להבליג והסיפור יגמר, או שתנצל את זה כדי להיכנס למלחמה אמיתית עם איראן ולסיים את שלטון הטרור אחת ולתמיד. נכון כרגע, המשקיעים מעריכים כי בזה תם הסיפור וחוזרים לשולחן המשא ומתן.

איראן ירתה טילים לעבר בסיס חיל האוויר האמריקני אל עודיד בקטר במטרה להשיב על התקפות נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ על שלושה מתקנים גרעיניים איראניים בסוף השבוע. קטאר הודיעה כי הצליחה ליירט את מטח הטילים מאיראן וכי לא נרשמו נפגעים. בסיס אל עודיד הוא המתקן האמריקני הגדול ביותר במזרח התיכון ומשמש כמפקדה אזורית של פיקוד מרכז של צבא ארצות הברית, שמפקח על הפעילות הצבאית האמריקנית במזרח התיכון. כ-9,000 חיילים אמריקניים מוצבים בקטר העשירה בגז הטבעי.


התגובה האיראנית הביאה לירידה מיידית במחירי הנפט, כאשר מחירי הנפט מסוג WTI וברנט נפלו ב-7.3% למחירים של 68.4 דולר ו-71.4 דולר בהתאמה.


אסטרטגים ממורגן סטנלי ציינו כי למרות העניין שעושים בחדשות בנוגע לתקיפות ההדדיות, ירידות הנגרמות מאירועים גיאופוליטיים נוטות להיות קצרות. על פי הערכתם, רוב המכירות הנגרמות מסיכונים גיאופוליטיים הן קצרות טווח וצנועות, כאשר מחירי הנפט יקבעו אם התנודתיות תימשך. נתונים היסטוריים מראים כי חודש אחד, שלושה חודשים ו-12 חודשים לאחר אירועים גיאופוליטיים, מדד S&P 500 עלה בממוצע ב-2%, 3% ו-9% בהתאמה

אפסייד של 35%: בוול-סטריט אופטימיים לגבי AMD  - לאחר עשור של התאוששות מפשיטת רגל כמעט ודאית, החברה של ליסה סו מהמרת על המעבר לעידן ההסקת מסקנות בבינה מלאכותית כדי לשבור את המונופול של אנבידיה עם שבבי MI350 החדשים ופתרונות מלאים שכבר מושכים את מטא ואורקל.


השבוע נקבל כמה תוצאות כספיות שמעניינות את השוק במיוחד בסביבה הנוכחית. ביום שלישי תדווח חברת פדקס (FedEx Corp -0.79%    ), ענקית השילוח הבינלאומית התוצאות של פדקס יכולות לספק אינדיקציה חשובה למצב הפעילות העסקית העולמית. כל שינוי בהיקף המשלוחים, בעלויות ההפצה או בשולי הרווח של פדקס יתפרש כסימן מקדים למגמות בצריכה הגלובלית, בשרשראות האספקה ובביקוש הכולל. 

ביום חמישי יתפרסמו התוצאות של נייקי (Nike Inc -1.5%   ), מיקרון טכנולוגיות (Micron Technology, Inc 2.84%   ) וולגרינס בוטס (Walgreens Boots Alliance 0.59%   )  ופיליפ מוריס (Philip Morris International 0.71%   ) חברות מרכזיות שכל אחת מהן פועלת בענף אחר אבל כולן מספקות הצצה למצב הכלכלה הריאלית. הדו"ח של נייקי יתן לנו הצצה למצב שוק מוצרי הספורט והלבשת הפנאי במיוחד לנוכח האטה בצריכה והתגברות הלחצים הכלכליים על משקי הבית בארה"ב, סין ואירופה. מיקרון טכנולוגיות שחקנית חשובה בתחום שבבי הזיכרון, תתן לנו תובנות על ביקושי השבבים, בעיקר בתחומי ה-AI, מרכזי הנתונים והענן, שבהם היא משמשת כספקית קריטית. 

קיראו עוד ב"גלובל"



מאקרו

במורגן סטנלי אומרים למשקיעים במניות "לא להיכנס לפניקה: בדיקה היסטורית מראה שהשוק עולה אחרי אירועים גיאופוליטיים"; סבורים שרק אם הנפט יעלה ל-120 וישהה שם במשך חודשים רבים תהיה בעיה; בינתיים השווקים לדעתם לא צריכים לחשוש מאיראן - "משקיעים במניות - אל תגיבו בהיסטריה, גם אם הנפט יזנק"


משרד האוצר בטוקיו מאשר קיצוץ בהיקף של יותר מ־20 מיליארד דולר בהנפקות אגרות חוב ל־20, 30 ו־40 שנה; מדובר בשינוי יוצא דופן שמטרתו לבלום את זינוק התשואות; במקביל, יפן תעלה את קצב ההנפקה של האג"ח הקצרות בניסיון לאזן מחדש את השוק - יפן נלחצת מתשואות שיא - ומקצצת את ההנפקות הארוכות: מה זה אומר לשווקים?


בעוד ארצות הברית וישראל מפוצצות מתקנים גרעיניים באיראן ונראה שפנינו להסלמה, הבורסות במזרח התיכון עולות, דור של משקיעים שגדל על המנטרה "יהיה בסדר" עומד בפני המבחן הגדול ביותר שלו - האם גם מלחמה אמיתית לא תצליח לזעזע שוק שהתרגל שבסוף תמיד קונים בירידות - הפרדוקס של המזרח התיכון: שווקים, מלחמה ו-״יהיה בסדר״


מלחמה, שלום, התשה, קריסת המשטר - מה התרחישים ואיך צפוי כל אחד מהם עשוי להשפיע על השווקים? תחזית על ה"יום שאחרי" - התרחישים הכלכליים: על הנפט, המניות והכלכלה המקומית


מניות במרכז

עד סוף השנה: אמזון Amazon.com Inc. 0.37%  צפויה להפוך לקמעונאית הגדולה באמריקה -  בג׳יי פי מורגן צופים שאמזון תעקוף את וולמארט עם 593 מיליארד דולר מכירות השנה, אך הדרך לעליונות כוללת השקעה של 105 מיליארד דולר בבינה מלאכותית, פיטורי אלפי עובדים ופתרונות חדשניים לבעיית האנרגיה למרכזי נתונים


המניה שזינקה ב-110% בזכות הצלחה בניסוי קליני לשפעת; ומה האנליסטים אומרים? זריקה שאמורה להגן מפני כל סוגי השפעת מקפיצה את המניה וגם חברות אחרות בסקטור


טראמפ מדיה מכריזה על בייבאק של 400 מיליון דולר - החברה שגייסה 2.5 מיליארד דולר לרכישת ביטקוין מכריזה כעת על תוכנית רכישה עצמית של מניות ואופציות בסך 400 מיליון דולר, אחרי שהמניה צנחה ב-53% בעקבות המריבה בין טראמפ לאילון מאסק


סופר מיקרו Super Micro Computer -0.26%  מגייסת 2 מיליארד דולר באג״ח להמרה  - יצרנית השרתים לבינה מלאכותית הנפיקה אג"ח להמרה עם ריבית של עד 0.5% בלבד, במסגרת מגמה רחבה של חברות טכנולוגיה הממהרות לגייס הון זול על רקע הביקוש הגובר למניות הקשורות ל-AI


המניה הכי חמה בוול סטריט והאם היא בועה? פי 8 מאז ההנפקה בתחילת החודש, פי 20 ב-3 חודשים; חזון שאפתני, שוק צומח, מנכ"ל שיודע למכור חלומות - האם סירקל תספק את הסחורה?


חברת נובו נורדיסק מודיעה על הפסקת שיתוף הפעולה עם חברת הטלה-רפואה האמריקאית HIMS Hims & Hers Health  לגבי הפצת תרופת ההרזיה Wegovy. שיתוף הפעולה, שהוכרז באפריל האחרון אפשר ל-Hims למכור את התרופה במסגרת חבילת שירות דרך הפלטפורמה שלה כולל ייעוץ רפואי מרחוק והתאמה של הטיפול. בעקבות ההחלטה, מניית נובו נורדיסק (Novo Nordisk A/S 7.45%   ) יורדת ב-5.4%, ומניית הימס צונחת ב-26% ל-47 דולר. הסיבה המרכזית להפסקת שיתוף הפעולה היא שהחברה הדנית מתנגדת לכך שהימס תמכור מינונים "מותאמים אישית" של Wegovy, מכיוון שהמינונים האלו לא זהים למינונים המאושרים על ידי ה-FDA.

החברות בתחום הביטחון רשמו עליות. נורת'רופ גרומן - Northrop Grumman    עלתה ב-1% לאחר שמפציצי B-2 שלה השתתפו בתקיפה על מתקני הגרעין האיראניים. המטוסים הטילו 14 פצצות GBU-57 מסוג "חודרות בונקרים", שפותחו עבור חיל האוויר האמריקני על ידי בואינג - Boeing  , שמניותיה יורדות ב-0.5%. התקיפות כללו מעל 125 מטוסי קרב מדור רביעי וחמישי מתוצרת בואינג ולוקהיד מרטין - Lockheed Martin   , שרשמה  עלייה של 0.7%. בנוסף, צוללת שיגרה מעל 24 טילי שיוט מסוג טומהוק מתוצרת RTX 0.01%   , שמניותיה עלו ב-0.9%.

טסלה - Tesla 0.74%   השיקה אתמול את שירות הרובו-מוניות המיוחל שלה באוסטין, טקסס, כאשר משתמשים ראשונים נהנים ממחיר קבוע של 4.20 דולר לנסיעה, כפי שהכריז המנכ"ל אילון מאסק. ההשקה כללה מספר מצומצם של כלי רכב בתחום מוגבל גיאוגרפית, עם משתמשים שנבחרו בקפידה ונציג בטיחות במושב הנוסע הקדמי. מניית טסלה מזנקת ב-10% על רקע ההשקה.

נורת'רן טראסט - Northern Trust   זינקה ב-9.6% לאחר דיווח של ה"וול סטריט ג'ורנל" כי בנק אוף ניו יורק מלון - Bank of New York Mellon פנה בשבוע שעבר לחברה הקטנה יותר והביע עניין במיזוג. על פי הדיווח, מנכ"לי שתי החברות קיימו לפחות שיחה אחת, אם כי לא דנו בהצעה קונקרטית. BNY שוקלת את צעדיה הבאים, שעשויים לכלול הצעה רשמית לנורת'רן טראסט. מניות BNY עולות מעט.

פייסרב - Fiserv -1%   זינקה ב-3.5% אחרי שהחברה לטכנולוגיה פיננסית הודיעה כי היא מתכננת להשיק מטבע יציב ופלטפורמה שישמשו את לקוחותיה מבנקים אזוריים וקהילתיים, כך דווח ב"וול סטריט ג'ורנל".



ישראליות בוול-סטריט

מובילאיי Mobileye 0.5%  זינקה ב-11%, ככל הנראה בעקבות הזינוק של טסלה לאחר ההשקה המוצלחת של שירות הרובוטקסי אמש, שככל הנראה העלתה כמעט את כל תחום הרכבים האוטונומיים.

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    הפסקת אש!!! למה אתם מתעלמים מידיעה כזאת חשובה וירוקה (ל"ת)
    בני ברקי 24/06/2025 02:29
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    הפסקת אש דרמטית !!! (ל"ת)
    הפסקת המלחמה 24/06/2025 01:56
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    אנונימי 23/06/2025 23:12
    הגב לתגובה זו
    מה עושים עם מסלול המניות בפנסיה רובם מדדים דולרים המזורגגים. ארהב זזה כמו צב והדולר שוחט את הכל ועוד מכניס למינוס
  • 3.
    אנונימי 23/06/2025 22:44
    הגב לתגובה זו
    מחר תקראו שזה בגלל הדולר אבל כשהדולר טס והארביטראז גם שלילי שתיקה רועמת
  • 2.
    משקיע ותיק 23/06/2025 21:14
    הגב לתגובה זו
    מדד הבנקים ומדד הביטוח יעלו הכי חזק השנה
  • 1.
    פרץ אופטימיות לא מובן...מחר זה יתהפך כבר (ל"ת)
    אנונימי 23/06/2025 17:02
    הגב לתגובה זו
  • מחר ירוק חזק (ל"ת)
    אבי 23/06/2025 21:15
    הגב לתגובה זו
פאלו אלטופאלו אלטו

מניית פאלו אלטו צנחה ב-19% מאז רכישת סייברארק – האם זו הזדמנות?

הירידה במניית פאלו אלטו בעקבות רכישת סייברארק משקפת בעיקר חששות מדילול, אך בוול-סטריט טוענים כי הפוטנציאל העסקי ארוך הטווח והסינרגיות הצפויות עשויים להפוך את העסקה למנוע צמיחה – ולהפוך את הירידה להזדמנות

אדיר בן עמי |

התנודתיות הגבוהה בשווקים יוצרת לעיתים הזדמנויות השקעה. מניית פאלו אלטו Palo Alto Networks -2.77%  נפלה ב-19% מאז ההכרזה על רכישת סייברארק CyberArk Software -2.62%  בעסקה בשווי 25 מיליארד דולר. הירידה החדה מעוררת שאלות באשר לשאלה האם השוק הגיב בקיצוניות לעסקה שעשויה להתברר כרווחית בטווח הארוך.


הרכישה הוכרזה ב-30 ביולי 2024, בעיתוי שבו מניית חברת הסייבר נסחרה סמוך לשיא של 52 שבועות, ונהנתה ממגמת עלייה מתמשכת. תגובת השוק הייתה שלילית באופן מיידי: המניה ירדה ב-5% ביום ההכרזה, והמשיכה בירידה גם בימים לאחר מכן. הירידה נמשכת גם היום בעקבות צניחה של 25% במניית המתחרה פורטינט לאחר פרסום תוצאותיה הרבעוניות, מה שהגביר את החשש הכללי בסקטור הסייבר. 


הגורם המרכזי לתגובה השלילית נעוץ במבנה המימון של העסקה ובהשלכותיו. פאלו אלטו תממן את הרכישה באמצעות שילוב של 2.5 מיליארד דולר במזומן והנפקה רחבת היקף של מניות חדשות. החברה צפויה להנפיק יותר מ-100 מיליון מניות נוספות, מה שיגדיל את סך המניות הנסחרות ל-785 מיליון יחידות וידלל את הרווח למניה בשיעור של 13.5% עם השלמת העסקה.


דילול לעומת פוטנציאל צמיחה

לפי תחזיות אנליסטים, סייברארק צפויה להניב רווח נקי מותאם של 142 מיליון דולר ברבעון השני של 2026. תוספת זו לרווחיות עשויה להעלות את הרווח הנקי של פאלו אלטו במחצית השנייה של 2026 ביותר מ-10%, לכ-1.5 מיליארד דולר על בסיס שנתי. בהתבסס על חישוב פשוט של תוספת הרווחים, עולה כי הירידה במחיר המניה הייתה צריכה להיות מתונה בהרבה – ככל הנראה רק בכמה אחוזים. הפער בין הירידה בפועל לירידה ההגיונית מצביע על חוסר ודאות מצד השוק באשר ליכולת החברה לממש את הסינרגיות הצפויות, או על פסימיות כללית לגבי היתכנות האסטרטגיה.


עם זאת, בבית ההשקעות מיזוהו חושבים אחרת. לדבריהם, העסקה מאפשרת לפאלו אלטו להיכנס לשוק הצומח של אבטחת זהות דיגיטלית – תחום המתמקד בהגנה על נתוני משתמשים ובקרת גישה למערכות קריטיות. הרחבת תחום הפעילות מהווה חיזוק משמעותי של תיק המוצרים ומבססת את החברה כספקית פתרונות סייבר רחבים ומקיפים.


וול סטריט מסחר בורסה
צילום: רוי שיינמן
סקירה

פתיחה חיובית בוול-סטריט; פיירפליי נופלת ב-10%, פינטרסט עם 11%

צוות גלובל |
נושאים בכתבה מיקרוסופט מטא


לקראת סיום של שבוע תנודתי שהתאפיין במכסים, בהתפתחויות גיאופוליטיות ובדוחות חברות, שלושת המדדים העיקריים פתחו בעליות שערים, כאשר הנאסד״ק עולה ב-0.3% ובדרכו לרשום את העלייה השבועית החדה ביותר בחמשת השבועות האחרונים. הנאסד״ק גם כן בשיא היסטורי ועולה ב-0.3%. הזהב מזנק לשיא תוך-יומי חדש מעל 3,534 דולר לאונקיה, לאחר שארה״ב הטילה מכסים על מטילי זהב – מהלך שמאיים לשבש את זרימת הסחורות משווייץ ומרכזי זיקוק מרכזיים נוספים.


וול סטריט ממשיכה להיסחר סמוך לשיא כל הזמנים, לאחר עלייה של כ-30% מאז השפל באפריל, על רקע תוצאות חזקות של חברות וציפיות להפחתת ריבית מצד הפדרל ריזרב, במטרה לתמוך בכלכלה נוכח סימני חולשה בשוק העבודה. עם זאת, חלק מהגופים הפיננסיים מזהירים מפני תיקון קרוב, לנוכח מכפילים גבוהים וחוסר הוודאות סביב מדיניות המכסים. במקביל, נתוני בנק אוף אמריקה מצביעים על יציאת כספים של כ-28 מיליארד דולר ממניות בארה״ב בשבוע שהסתיים ב-6 באוגוסט, בזמן שקרנות כספיות משכו הון של כ-107 מיליארד דולר – הגיוס השבועי הגדול ביותר מאז ינואר.

בברקליס מציינים כי תוצאות הרבעון השני מוכיחות שחוסנן של החברות נמשך, עם שמירה על יציבות בשולי הרווח והתמודדות טובה עם השפעת המכסים עד כה. עם זאת, הם מדגישים כי חוסר הוודאות סביב מדיניות המכסים לא נעלם, במיוחד לנוכח מדיניותו הבלתי צפויה של הנשיא טראמפ. באירופה, מדד Stoxx 600 נותר כמעט ללא שינוי אך צפוי לרשום את העלייה השבועית החדה ביותר מאז מאי, בעוד שמניית Munich Re צונחת ביותר מ-8% לאחר שהחברה הגרמנית חתכה את תחזית ההכנסות השנתית שלה.


בזירה הגלובלית, הבורסות באסיה מגיבות בחיוב להתפתחויות בסחר – מדד הניקיי מזנק ב־1.8% לאחר שארה״ב הודיעה כי תפסיק את הצטברות המכסים האוניברסליים ותפחית את המכסים על רכבים מיפן. במקביל, הנשיא טראמפ מחריף את המתיחות עם הודו כשהוא מטיל מכסים בעקבות רכישת נפט רוסי, ובמקביל מטיל מכס של 39% על יצוא משווייץ לארה״ב. טראמפ גם מצהיר כי הוא "קרוב מאוד להסכם" עם סין.


פאלו אלטו Palo Alto Networks רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה? כמעט שלושים שנה חלפו מאז הגיעה צ'ק פוינט לוול סטריט כחברה כוכבת שבראשה המנכ"ל המבטיח גיל שויד. אבל מאז שתי מתחרותיה הצעירות יותר, פאלו אלטו ופורטינט, עקפו אותה כמעט בכל פרמטר. עסקת רכישת סייברארק רק מבליטה עוד את הפערים, ואם צ'ק פוינט לא תציג צמיחה ראויה, עדיף שתחזור להיות פרטית.