אלארום מעלה תחזית לרבעון - המניה מזנקת
אלארום צופה לרבעון השני הכנסות (אמצע טווח) של 8.8 מיליון דולר לעומ תתחזית קודמת שהייתה ל-7.9 מיליון דולר; ה-EBITDA צפוי לעמוד על בין 1-1.5 מיליון דולר לעומת תחזית קודמת של 0.5-0.8 מיליון דולר; המניה מזנקת ב-15%
חברת ניתוח הנתונים אלארום אלארום 23.22% מעדכנת כלפי מעלה את התחזית שלה לרבעון השני, לדבריה בעקבות תנופה וביקושים ממספר לקוחות קיימים מאז פרסום התחזית הקודמת, אשר הובילו לגידול משמעותי בשימוש - וכתוצאה מכך גם לצריכה גבוהה מהצפוי של מוצרי ושירותי איסוף הנתונים של אלארום.
אלארום צופה כעת כי תדווח על הכנסות של כ-8.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2025 לעומת תחזית קודמת של 7.9 מיליון דולר, עם סטייה של 3% לכאן או לכאן. ה-EBITDA המתואם צפוי להסתכם בטווח של 1 מיליון דולר עד 1.5 מיליון דולר, לעומת התחזית הקודמת של 0.5 מיליון דולר עד 0.8 מיליון דולר.
החברה הדגישה כי השוק בו פועלת עדיין מתהווה, וממשיך להיות דינמי ביותר ולא צפוי. התנודתיות בפעילות עלולה להישאר גבוהה, ובהתאם החברה נערכת לכך. החברה גם ציינה כי אין ביכולת הלספק תחזית לרווח הנקי על בסיס ה-EBITDA לאור הקושי להעריך הוצאות שישפיעו על הרווח הנקי הסופי.
את הרבעון הראשון של 2025 סיימה אלארום עם הכנסות של 7.1 מיליון דולר לעומת 8.4 מיליון דולר ברבעון המקביל, ירידה של 15%. הרווח הגולמי ירד ל-4.8 מיליון דולר לעומת 6.6 מיליון דולר, והרווח הנקי הסתכם ב-0.4 מיליון דולר לעומת 1.4 מיליון דולר.
באמצע 2024 הגיע מניית אלארום לשיא בשווי של 1.2 מיליארד שקל ואנחנו הזהרנו שהמשקיעים צריכים לשאול את עצמם האם זה מוצדק - ואכן, היום החברה נסחרת לפי שווי של כ-217 מיליון שקל, 82% נמוך מהשיא. אלארום הפכה בזמנו ליקירת המשקיעים כשלתקופה היא אף הציגה את התשואה הכי גבוהה מתחילת 2024 בבורסה.
כתבנו שזינוקים כאלו שמצדיקים את עצמם הם נדירים, אבל אפשריים. אחרי הכל עסק שהיה שווה 80 מיליון שקל לא יכול להיות שווה אחרי שנה 850 מיליון שקל ויותר, אלא אם מדובר בשיפור פנומנלי בתוצאות העסקיות, פיתוח טכנולוגי מבריק, זכייה בזכיון או זכייה בפיס. אלארום כאמור הציגה שיפור בתוצאות. ההכנסות והרווחים עלו, מכפיל הרווח בזמנו עמד על 23-24, אולי גבוה, אבל לחברה צומחת זה דווקא אולי תמחור סביר.
אלא שהצניחה הגיעה מהר - לרבעון השלישי של 2024 החברה סיפקה תחזית הכנסות של 7 מיליון דולר כשהאנליסטים ציפו ל-9.3 מיליון דולר. מתחילת השנה המניה במינוס 22% ובשנה האחרונה היא כבר במינוס של 79%, ואחרי הזינוק היום היא נסחרת לפי שווי של 227 מיליון שקל.
