וול סטריט סגרה במגמה מעורבת; נתוני שוק הדיור העיבו
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר במגמה מעורבת, מניות ענקיות הרכבים: ג'נרל מוטורס ופורד ריכזו עניין רב לאחר פרסום נתוני המכירות לחודש ספטמבר. אינדיקטור שהעיב על המסחר הגיע כרגיל מכיוון מכירות הבתים הקיימים שרשמו נפילה חדה באוגוסט ומוסיפים שמן למדורת משבר שוק המגורים.
מחירי הסחורות צנחו ברקע למימושי רווחים, והמשקיעים מבחינתם שאבו אופטימיות ברקע לשלל עסקאות, דוחות, ודיווחי החברות.
כאמור, המשקיעים מאוכזבים מנתון מכירות הבתים הקיימים, אלו רשמו ירידה של 6.5% בחודש אוגוסט, בעיקר בשל משבר הסאב-פריים שהביא להקשחת התנאים לקבלת משכנתאות, קרי קשיי מימון לרכישת הבתים.
הנאסד"ק סגר בעלייה של 0.22% לרמה של 2,747 נקודות. מדד הדאו ג'ונס סגר בירידה של 0.29% לרמה של 14,047 נקודות.
סחורות
החוזים על הזהב רשמו נפילה של יותר מ-2%, בעוד המשקיעים ממהרים לממש את הרווחים המהירים שגרפו בשבועות האחרונים.
החוזים על הזהב לדצמבר ירדו 17.8 דולר , או 2.2%, למחיר של 736.5 דולר לאונקייה, במסחר בבורסת הסחורות בניו יורק.
"למרות שסגרו סמוך מאוד לשיא של כמה עשורים אתמול, חלק גדול המרווחים נפגע קשה מהמימושים הבוקר, ברקע לספקולציות שונות כי תמה לה מגמת העלייה., אמר ג'ימס מור, אנליסט מתכות מ- TheBullionDesk.com במכתב למשקיעים.
אתמול, החוזים על הזהב עלו ב-4.1 דולר וסגרו במחיר של 754.1 לאונקייה. החוזים על הזהב עוד הספיקו להשיג מוקדם יותר שיא פנימי במסחר של 755 דולר לאונקייה, הרמה הגבוהה ביותר מזה 28 שנה. "הזהב לקח אוויר לנשימה לאחר זינוקים חדים בשבועות האחרונים, לקיחת הרווחים והקונסולידציה היו צפויים", אמר Mark O'Byrne, דירקטור ב- Gold & Silver Investments.
מניות אמריקניות
ענקית האינטרנט ומנועי החיפוש, YAHOO INC חשפה היום שיפורים ניכרים במנוע החיפוש שלה, בניסיון "לשבות" לקוחות מענקית אינטרנט אחרת, GOOGLE. יאהו מציגה היום יכולות חדשות הכוללות טכנולוגיה המיועדת להעניק למתשמשים יותר סיוע ואופציות. הצעד מגיע לאחר שמיקרוסופט, הודיעה על מנוע חיפוש משלה שכולל מספר מאפיינים. בעוד מיקרוסופט נותרה במקום השלישי אחרי גוגל ויאהו מבחינת שוק מנועי החיפוש, יאהו מצוייה בקביעות במקום השני.
מכירות הרכבים של פורד רשמו נפילה של 20% בחודש ספטמבר, בעוד יצרניות הכלים המוטורים המקומיות בארה"ב הוסיפו לאבד מנתח השוק שלהן גם בחודש האחרון למול טויוטה והונדה מהמזרח.
מניות Toronto-Dominion Bank (סימול: TD), הבנק השלישי בגודלו ריכזו היום עניין רב לאחר שהחברה דיווחה הסכימה לרכוש את חברת Commerce Bancorp (סימול: CBH) לפי שווי של 8.5 מיליארד דולר פרמיה של 5.7% על מחיר המניה של החברה הנרכשת נכון לאתמול.
בעסקת רכישה אחרת בתחום הפיננסים, סיטיגרופ הסכימה לרכוש 32% מחברת הברוקראז' Nikko Cordial Corp בסכום של 4.2 מיליארד דולר.
חברת AT&T הודיעה מוקדם יותר היום כי היא מצפה לעלייה של כ-1 מיליארד דולר בפדיון השנתי במשך כל אחת מחמש השנים הקרובות, מהסכם של אאוט סורסינג שרקמה עם חברת IBM. במסמך של הרשות לניירות ערך בארה"ב, אמרה החברה הממוקמת בסאן אנטוניו, כי IBM תערוך שימוש במערכות התקשורת הגלובליות של AT&T, וכן במערכת ניהול הרשתות, גם באופן חיצוני וגם באופן פנימי בעבור הלקוחות.
ישראליות במרכז
חברת פוליקום הודיעה היום כי היא מצפה לפדיון גבוה ברבעון השלישי, ורווח נמוך למניה בשל ציפיות לצמיחה מתונה במכירות בארה"ב. פוליקום מספקת מוצרי וידאו לשיחות ועידה, אמרה כי היא צופה לרווחים למניה על פי שיטת GAAP שינועו בין 19 סנט ל-21 סנט למניה, בהשוואה ל-19 סנט ברבעון המקביל. על בסיס non-GAAP, צופה החברה לרווחים שינועו בין 33 ל-35 סנט למניה.
סרגון חו"ל נטוורקס (נאסד"ק ותל-אביב:(CRNT, ספקית פתרונות תקשורת בקצב גבוה לדור הבא של רשתות אלחוטיות, הודיעה היום על הגשת מסמכי רישום לרשות לניירות הערך האמריקאית (SEC) בקשר להנפקה בבורסת נאסדא"ק.
גילת (חו"ל) הנסחרת בנאסדק (סימול: gilt) ובתל אביב, הודיעה אתמול כי היא מרחיבה פעילותה בארה"ב. חברת הבת של גילת, ספייסנט, זכתה בחוזה, יחד עם ענקית התקשורת ורייזן (verizon) לאספקת רשת לשירותי לווין מסוג skyedge, הכוללת למעלה מ-5,000 תחנות vsat לשירות הדואר האמריקאי (usps). היקפו הכולל של הפרוייקט נאמד בכ-25 מיליון דולר, ההערכות בשוק הן כי חלקה של גילת הוא למעלה מ-10 מיליון דולר.
מניית רדויז'ן חו"ל ריכזה עניין על רקע הדיווח אתמול על אזהרת הכנסות. בתאריך ה-24 ביולי דיווחה החברה על צפי להכנסות של 25 מיליון דולר ברבעון השלישי, ואילו היום מעדכנת החברה את תחזיותיה לרמה של 20.5 מיליון דולר בלבד ברבעון השלישי. נציין, כי החברה תפרסם את תוצאותיה הכספיות בתאריך ה-1 בנובמבר. בועז רביב, יו"ר החברה, מסר - "אנחנו בהחלט מאוכזבים מתוצאות הרבעון השלישי אך באותו הזמן גם בטוחים לחלוטין באסטרטגיה שלנו, במיקומנו בשוק, כמו גם באשר לתחזית צמיחת השוק בו אנו פועלים (videoconferencing).
נייס חו"ל מערכות הודיעה אתמול (ב') כי חתמה על חוזה על סך 9 מליון דולר מעיריית ניו-יורק, עבור משטרת ניו-יורק (nypd) , לרכישת nice inform , לניהול מולטימדיה של מידע מאירועים, עבור הדור הבא של מוקדי החירום 911. הכנסות מהעיסקה צפויות לתרום לתוצאות החברה בשנת 2008.
מניית קומברס נסחרה גם היום ברקע למספר הודעות שפרסמה החברה אתמול. קומברס הודיעה כי חברת Digitel, מפעילה סלולארית מוונצואלה, תרחיב את השימוש בפתרונות החיוב של קומברס. בנוסף הודיעה קומברס, כי חברת התקשורת העולמית Cable & Wireless תשיק את פתרון הבילינג בזמן אמת של קומברס בקריביים. עוד הודיעה החברה כי ספקית האינטרנט המובילה בקנדה, משיקה שירותי קול באמצעות פתרונות קומברס. השירות יכלול טווח רחב של שירותי טלפוניה למנויים פרטיים ועסקיים. כמו כן יאפשרו פתרונות ה VoIP של קומברס ל Pathway להעביר שירותי Turnkey לספקי שירותים וירטואליים (VSP) שיוכלו להציע באופן מיידי מערך מלא של שירותי מידע וקול למנויים תחת המותג שלהם.
שווקים מסחר (AI)תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?
המנכ"לים, מנהלי ההשקעות הבכירים והאנליסטים שאומרים לכם שהשוק יעלה וממליצים על מניות אטרקטיביות שנסחרות בשיא, הם בדיוק אותם אנשים שטעו לפני שנה ולפני שנתיים ולפני שלוש - מי באמת צודק? הנה התשובה
תחזית אל תצפו לאנשים שמרוויחים משוק ההון להיות אמיתיים לגמרי או להיות לא מוטים. הם לא יכולים להגיד לכם שיהיו ירידות. זה מבחינתם גול עצמי. אנליסטים כמעט לא ממליצים למכור, מנהלי השקעות בכירים, סמנכ"לים ומנכ"לים כמעט ולא אומרים לכם שיהיו ירידות. אצלם הכל חיובי, אופטימי. ההטייה הזו היא בעיה אחת בהתבססות על תחזיות והערכות שלהם, אבל היא לא הגדולה ביותר. הגדולה ביותר היא פשוט חוסר היכולת שלהם לחזות. תעברו על התחזיות בשנה שעברה, לפני שנתיים, לפני שלוש שנים, ועוד, ותגלו שהן לא הכו את השוק. השוק היכה אותן. בעיה שלישית, קטנה יותר, היא שהם הולכים על בטוח. הם לא אמרו לכם שנאוויטס מעניינת לפני שנתיים-שלוש, הם אומרים את זה עכשיו אחרי שעלתה פי 9. הם תמיד ילכו על "המניות הרגילות" ולא ילכו על מניות קטנות.
אלו הם כללי המשחק שלהם. ואגב,
מה שיותר מאכזב שהם לא רק בינוניים במה שהם אומרים בתקשורת, הם בינוניים בתשואות - אתם אולי מאוד מרוצים כי התשואות בשמיים, אבל האמת היא שביחס לבנצ'מרק, מעטים הצליחו להכות את השוק. כשאתם רואים תשואות של 20%, 22% בקרן השתלמות המנייתית, השאלה היא מה עשה השוק - והוא
עשה יותר. גם בהשוואה למסלולים מעורבים השוק עושה יותר. הם מנהלים אקטיביים שאמורים לייצר תשואה טובה, וזה לא כך - במסלול כללי שמחולק לרוב 60% אג"ח והיתר מניות, הרווחתם כ-13-14%, אבל אם הייתם מחלקים את הכסף בין קרנות מחקות, קרנות סל על אגרות חוב ומסלולים מנייתיים
הייתם מרוויחים יותר.
בסוף, היכולת של גופים מנהלים להכות את השוק, במיוחד שרוב הכסף שלהם באפיק מנייתי, במניות בחו"ל - היא קטנה, גם בגלל דמי הניהול שמורידים את התשואה שלכם. הרגולטור צריך לספק לחוסכים יכולת להשקיע בחסכונות ארוכים לפנסיה, גמל במכשירים עוקבי
מדד בעלויות נמוכות. כשזה יהיה, התשואה שלכם תהיה גבוהה יותר, אבל כמובן שזה לא יהיה פשוט, מדובר כאן בכסף גדול: דמי הניהול בכל האפיקים המנוהלים מסתכמים בעשרות מיליארדים בשנה.
ובחזרה לתחזיות. התחזיות של המוסדיים הן תחזיות מלוטשות, יחסית בטוחות, אבל במבחן ההיסטוריה לא פוגעות. התחזיות הטובות יותר הן... שלכן. חוכמת ההמונים, ויש על זה מחקרים רבים, מצליחה לנצח. זה לא אומר שאין חשיבות למומחים, בטח שיש, אבל יש הבדל בין פרשנות-ניתוח של מומחה לעיתון-אתר ובין מה שהוא עושה בפועל. אנחנו מכירים לא מעט מנהלי השקעות שהורידו את הרף המנייתי בחודשים האחרונים בהשקעות האישיות שלהם. הם אומרים לנו שהם לא יכולים לעשות את זה בכספים שהם מנהלים כי זה לפי מחויבות תשקיפית, אבל הם חושבים שהשוק גבוה - כמעט ולא תראו את זה בתחזיות החוצה של הבית שלהם. ולכן, אנו מביאים את הסקר שלכם (הנה הסקר של שנה שעברה). בואו להצביע ולהשפיע. בסקר אתם עונים על כיוון השווקים, הנדל"ן, הדולר, וככל שהמדגם גדול יותר, כך הוא מקבל תוקף חזק יותר:
התחזית של גולשי ביזפורטל ל-2026
- פייזר מאותתת על קיפאון במכירות ב-2026 והמניה נחלשת
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגנעילה חיובית בבורסה: הבנקים ירדו 0.9% חברות הביטוח 1%; ת"א נפט וגז התחזק ב-1.9%
יום ראשון-אחרון של מסחר התסיים לו כשמדדי הדגל שנסחרו בתנודתיות הצליחו לנעול בטריטוריה חיובית עולים 0.4% בת"א 35 ו-1% בת"א 90; הביטוח שהספיק להתממש עד 2.4% התאושש ונעל בירידה של 1%; מחזור המסחר הסתכם ב-2.1 מיליארד שקל
עוד 4 ימים לסיום השנה וכבר אפשר לסכם שהייתה זו שנה היסטורית בשוק ההון. מדדי הדגל זינקו מעל 50% וכעת מתברר ש'אפקט העושר' רחב ביותר, כך לפי נתוני בנק ישראל המתפרסמים היום מהם עולה כי תיק הנכסים הפיננסיים של הציבור המשיך להתרחב ברביע השלישי של 2025. יתרת התיק עלתה בכ-265.1 מיליארד שקל, עלייה של כ-4%, והגיעה לרמה של כ-6.9 טריליון שקל. העלייה נרשמת על רקע גידול רוחבי בכלל רכיבי התיק, ובעיקר במניות בארץ, באג"ח קונצרניות ובהשקעות בחו"ל. משקל תיק הנכסים הפיננסיים של הציבור ביחס לתוצר עלה במהלך הרביע בכ-8.8 נקודות אחוז, והגיע בסוף התקופה לכ-332.7%. העלייה משקפת קצב גידול מהיר יותר של הנכסים הפיננסיים לעומת התוצר במשק - אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
סנטה קלאוס התעכב השנה ועדיין לא הגיע לוול סטריט, שסיימה את השבוע שטוחה. אבל אולי דווקא לתל אביב הוא נזכר להגיע, באיחור קל. אחרי הירידות החזקות של יום חמישי, היום השווקים נעלו בהתאוששות מסוימת. אם לזקוף את זה לסנטה או להתרגשות מהעובדה שזהו היום הראשון-האחרון שבו נערך מסחר השבוע, קשה לדעת, אבל נראה שהשחקנים רוצים שנישאר עם 'טעם טוב' מהיום הזה. מדדי הדגל טיפסו. ת"א 35 הוסיף 0.43%, ת"א 90 נעל בעליה של 1.06%. ועדיין, לא כולם היו שותפים למגמה החיובית. סקטור הביטוח המשיך במומנטום השלילי אמנם זו לא הצניחה של 6.8% שראינו בחמישי, אבל בשעות השיא הוא ראה ירידה של 2.4% אך לבסוף התאושש מעט ונעל בירידה של 1% למטה.
חלל
תקשורת חלל תקשורת -6.36% ירדה. החברה הודיעה על דחייה משמעותית בתשלום המקדמה (כ-1.6 מיליון דולר) מצד לקוח אסטרטגי בפרויקט ה-LEO (לוויינים נמוכי מסלול) של OneWeb. עבור חברה שנמצאת בשנים האחרונות במאבק הישרדותי ומתמודדת
עם הסדרי חוב מורכבים מול מחזיקי האג"ח, כל עיכוב בתזרים המזומנים ובמימוש מנועי צמיחה חדשים מתפרש בשוק כסיכון מהותי. המשקיעים, שקיוו כי הפעילות החדשה תסייע לחברה לייצר יציבות לאחר אובדן לוויינים בעבר ושחיקה בערך נכסיה, מגיבים בחשש לכך שהסכמים מהותיים נותרים
"על הנייר" בלבד, מה שמכביד עוד יותר על יכולת השירות של חובות העבר של החברה.
מניית אפקון החזקות 1.85% זינקה בלמעלה מ-90% השנה, ואחרי שזינקה גם בשנה שעברה בכ-85% בשנתיים האחרונות היא הניבה למשקיעים כמעט 240% והיא נסחרת בשווי שוק של 1.86 מיליארד שקל, מה שעומד מאחורי הזינוק הזה הוא הפקת לקחים, גמישות והרבה מאוד יצירתיות. במשך עשורים, אפקון הייתה מזוהה עם קבלנות תשתיות מסורתית. תחת המטריה של קבוצת שלמה (שמלצר), החברה פעלה במגוון רחב של תחומים, מחשמל ובקרה ועד לבנייה קבלנית מסיבית. אבל, המודל העסקי של שנות ה-2000, שהתבסס על צמיחה דרך פרויקטי "בטון ושלד" היה בעייתי. המרווחים בתחום צרים מאוד בין 2-4%. טעות בתכנון, עיכוב קטן בלוחות זמנים וכל עליה בתשומות היו הורסים את כל הערך הכלכלי של הפרויקט. שינויים כאלה גררו בפועל את הקבוצה להפסדים תפעוליים במגזר ההנדסה האזרחית, שקיזזו את הרווחים מפעילויות הליבה האחרות. דודי הראלי מנכ"ל הקבוצה מסביר בראיון מיוחד למה זו רק תחילת הדרך: "אנחנו בונים את הקפיצה הבאה"
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אל תצפו לאנשים שמרוויחים משוק ההון להיות אמיתיים לגמרי או להיות לא מוטים. הם לא יכולים להגיד לכם שיהיו ירידות. זה מבחינתם גול עצמי. אנליסטים כמעט לא ממליצים למכור, מנהלי השקעות בכירים, סמנכ"לים ומנכ"לים כמעט ולא אומרים לכם שיהיו ירידות. אצלם הכל חיובי, אופטימי. ההטייה הזו היא בעיה אחת בהתבססות על תחזיות והערכות שלהם, אבל היא לא הגדולה ביותר. הגדולה ביותר היא פשוט חוסר היכולת שלהם לחזות. תעברו על התחזיות בשנה שעברה, לפני שנתיים, לפני שלוש שנים, ועוד, ותגלו שהם לא הכו את השוק. השוק היכה אותם. בעיה שלישית, קטנה יותר שהם הולכים על בטוח. הם לא אמרו לכם שנאוויטס מעניינת לפני שנתיים-שלוש, הם אומרים את זה עכשיו אחרי שעלתה פי 9. הם תמיד ילכו על "המניות הרגילות" ולא ילכו על מניות קטנות. המנכ"לים, מנהלי ההשקעות הבכירים והאנליסטים שאומרים לכם שהשוק יעלה וממליצים על מניות אטרקטיביות שנסחרות בשיא, הם בדיוק אותם אנשים שטעו לפני שנה ולפני שנתיים ולפני שלוש - אז מי באמת צודק ולמי אפשר להאמין (אם בכלל)? הנה התשובה: תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?
