מה הדוחות של מולר-מארסק אומרים על מצב הכלכלה העולמית?
חברת השילוח מולר-מארסק A.P. MOELLER-MAERSK A/S (AMKBY) הדנית היא חברת השילוח הימית הגדולה בעולם. בשל כך, היא נחשבת לאחד מהברומטרים החשובים בעולם כיום למדידת חיוניות הכלכלה, בשל תלותה של הכלכלה העולמית בשילוח ימי של סחורות – לפחות בינתיים – בין אם בסיסיות ובין אם סחורות לשווקים הקמעונאיים.
עד כמה גדולה החברה? היא ענקית. לפי אתר סטטיסטה, נכון לסוף ינואר, לצי ספינות המשא בעולם, המונה כ-5,000 יחידות, יש קיבולת של 21 מיליון TEU (נפח מכולה ממוצעת שהוא 38.55 מטר מעוקב). באמצעות צי של 710 ספינות – מתוכם 299 בבעלות מלאה והיתר מושכרות בצ'רטר – מולר-מארסק משנעת כחמישית מכל ה-TEU הגלובלי. או למעלה 4.1 מיליון TEU.
אם נשווה את זה לצים הישראלית, שהיא החברה העשירית בגודלה בעולם בתחום השינוע הימי, אז מולר-מארסק גדולה ממנה קרוב לפי 11, כשלצים יש "רק" קרוב ל-380 אלף TEU. בשווי, היא הרבה יותר. צים שהונפקה לאחרונה בנאסד"ק היא בעלת שווי שוק של קצת למעלה מ-2 מיליארד דולר. מולר-מארסק עומד על 38.4 מיליארד דולר. כלומר פי 19. מבט על המניה מראה שב-12 החודשים האחרונים היא עלתה מרמה של 6.1 דולר למניה ל-10.5 דולר למניה. או עלייה של 66.7%.
סיקרנו כאן לא מעט את השבר שחוותה שרשרת האספקה העולמית בשל הסגרים של אשתקד, שהובילו לשינויים עמוקים בתפיסות הכלכליות, אבל גם לדפוסי שינוע חדשים. בשנה שעברה דיווחנו כאן על הדימום של חברות הספנות הימית, עד שהצליחו להסתגל למצב החדש. לפי הערכות הספינות הפסידו בכל שבוע 350 מיליון דולר.
- קנון נערכת למימוש מניות צים בחצי מיליארד דולר
- מחירי השילוח בירידה - למה צים מזנקת ב-6%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כל שכן, השבר בשרשרת האספקה העולמית יגרום לשינוי עמוק בשנים הקרובות בהיקף הסחר הימי. חברות יבזרו את פעילותם על מספר רב של מפעלים אזוריים וקטנים יותר, שיספקו את הביקוש האזורי ויוכלו לתמוך גם במפעלים אחרים. לא עוד שינוע סחורות בהיקף עצום ממקום למקום, אלא מרכז לוגיסטי שייתן מענה אפקטיבי לפי אזור. כך, במקרה של משבר בסדר גודל כזה, יימנעו משבר נוסף בשרשרת האספקה העולמית.
בינתיים, בשל חוסר הוודאות כמו גם הסגרים שאינם מרפים וכל פעם פוגעים בסקטור או סחורה שאמורה להגיע ממדינה נגועה ואינה מגיעה, או שמגיעה באיחור, מביאה ליצירת "צוואר בקבוק משמעותי", לפי מנכ"ל מארסק, סורן סקו, שהוסיף כי המצב בסחר הימי העולמי הוא "חסר תקדים באופן מוחלט".
אתמול פרסמה החברה את דוחותיה והשוק לא אהב אותן, כשבמסחר בוול סטריט היא ירדה ב-6.5%, למרות שהיום ביום המסחר היא כבר מתאוששת ועולה בלמעלה מ-2%. החברה דיווחה שלאחר נפילה של 15% בנפחים שהעבירה ברבעון השני של 2020, בשיא השפעות הסגרים בעולם, היה ריבאונד חד בסוף השנה, שבעצם הגדיל את הנפחים ב-5% ברבעון האחרון של 2020 ביחס לרבעון 4 של 2019.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
"המצב יצר צוואר בקבוק משמעותי במושגים של חוסר בקיבולת וחוסר בקונטיינרים, שהעלו את מחירי השינוע", אמר סקו ברעיון ל-CNBC. "אנחנו מנסים להתמודד עם העלייה בביקושים, שהיא חסרת תקדים לחלוטין, גם בגלל שהצרכנים מוציאים כסף, אבל גם בשל תהליך מילוי מחדש של מלאים, לאחר שקמעונאים הפסיקו לרכוש מוצרים מסין ברבעון השני והשלישי של 2020", הוסיף.
- 3.אלי 13/02/2021 16:20הגב לתגובה זוהמינוח Teu טיוס מתיחס למכות 20 רגל ,כ 6 מטר אורך שנפחן הפנימי כ 30cbm ולא 38 !
- 2.מעניין. (ל"ת)הקורא 12/02/2021 13:24הגב לתגובה זו
- 1.ליאור 12/02/2021 08:06הגב לתגובה זו12 אניות בנפחים גדולים, שינוע מהאמירויות...הפוטנציאל ברור.
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
