אירופה מתעוררת - המדינות מגדילות את תקציבי הביטחון
טראמפ מתקרב לפוטין ומאיים לקצץ בהשתתפות ארה"ב בתקציב נאט"ו, ומדינות אירופה נערכות בהתאם - בריטניה תגדיל את תקציב הביטחון ל-2.5% מהתמ"ג עד 2027, וגרמניה בוחנת מימון לקרן נוספת שתשקיע בצבא
מדינות אירופה מתעוררות. הן מבינות שהמעצמה הגדולה בעולם, ארה"ב, תחת טראמפ היא אולי כבר לא השותפה הגדולה של המערב כמו שהייתה בעשרות השנים האחרונות. טראמפ ממשיך לאיים שהוא יקצץ את התרומה של ארה"ב לתקציב של נאט"ו וגם ההתקרבות שלו לפוטין מפחידה את האירופאיות, שמתחילות להתעורר ומגדילות את תקציבי הביטחון שלהן.
בריטניה מציבה יעד שאפתני
ראש ממשלת בריטניה, קייר סטארמר, הודיע על כוונתו להעלות את הוצאות הביטחון ל-2.5% מהתמ"ג עד 2027, צעד שיבוצע באמצעות קיצוץ
חד בתקציב הסיוע הבינלאומי של בריטניה. נכון להיום, המדינה משקיעה 2.3% מהתמ"ג בצבא, אך סטארמר הדגיש כי לאור המציאות המשתנה, ההוצאות הצבאיות צריכות לקבל עדיפות עליונה. בנוסף, הוא הציב חזון להגדלה נוספת ל-3% מהתמ"ג לאחר הבחירות הבאות.
ההכרזה מגיעה בעיתוי לא מקרי, ימים ספורים לפני פגישתו של סטארמר הצפויה עם הנשיא האמריקני דונלד טראמפ. טראמפ, שכבר הבהיר בעבר כי הוא מצפה ממדינות אירופה לשאת בנטל הביטחוני בעצמן, עשוי להפעיל לחץ נוסף על סטארמר ועמיתיו האירופאים להגדיל עוד יותר את הוצאות הביטחון. באותו הזמן, סטארמר והנהגת נאט"ו רואים בכך הזדמנות להבטיח את יציבות הברית הצבאית בעידן של חוסר ודאות.
- טראמפ: תפסיקו לדווח רבעונית
- "יום הדין" של וול סטריט: הורדת ריבית וביקור ממלכתי בלונדון - האנליסטים נערכים לפתיחת השבוע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הממשל החדש בגרמניה ממשיך להשקיע בביטחון
גרמניה, שבשנים האחרונות הגדילה משמעותית את תקציב
הביטחון שלה בעקבות הפלישה הרוסית לאוקראינה, ממשיכה באותה מגמה תחת הממשלה חדשה בראשותו של פרידריך מרץ. הממשלה בוחנת קרן מיוחדת להגדלת הוצאות הביטחון, שעל פי הערכות עשויה להגיע למאות מיליארדי אירו. הצורך בהגדלת התקציב נובע גם מלחצים אמריקניים וגם מהבנה פנימית
כי על גרמניה לתפוס תפקיד מרכזי יותר בביטחון האירופי.
כבר ב-2022, ממשלתו של אולף שולץ הקצתה 100 מיליארד אירו לחיזוק הצבא, מהלך שהעלה את ההוצאה הביטחונית ל-2% מהתמ"ג, בהתאם לדרישות נאט"ו. אולם, הקרן הזו עומדת להיגמר, והקואליציה החדשה מתמודדת עם אתגר במציאת מימון נוסף, במיוחד לנוכח מגבלות החוב החוקתיות של גרמניה. שר ההגנה היוצא, בוריס פיסטוריוס, הצהיר כי ללא החרגת תקציב הביטחון ממגבלות החוב, לא ניתן יהיה להמשיך בהשקעה בצבא הגרמני.
- עסקת אנבידיה-אינטל מרימה את וול סטריט - הנאסד"ק וה-S&P מטפסים עד 0.8%
- הריבית באנגליה נותרה ללא שינוי אבל הצמצום הכמותי מאט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
השפעה על התעשייה הביטחונית
הגידול בהוצאות הביטחון הבריטיות והגרמניות מביא עמו גם השלכות
כלכליות משמעותיות. מניות של חברות ביטחוניות אירופאיות זינקו בעקבות הדיווחים על התקציבים החדשים. יצרניות נשק גרמניות כמו Rheinmetall וחברות ביטחוניות בריטיות כמו BAE Systems עשויות להרוויח מהמהלכים, שכן הביקוש למערכות נשק חדשות ולציוד צבאי מתקדם צפוי לעלות
משמעותית.
גם חברות ישראליות צפויות להרוויח מהגדלת הוצאות הביטחון באירופה, הבולטת שבהן היא אלביט אלביט מערכות 0.04% . הפעילות של אלביט באירופה התחילה לגדול כבר אחרי הפלישה הרוסית לאוקראינה שהביאה לפתחה הזמנות של מאות מיליוני דולרים ממדינות כמו דנמרק, הולנד, ומדינות נוספות, והחברה ממשיכה לדווח על הזמנות מאירופה. לפני כשבועיים למשל דיווחה אלביט על הזמנה ממדינה אירופית לפתרון לחימה רשתית רב זרועי מתקדם לרמה הפיקודית המורכב ממספר מערכות, כאשר היקף ההזמנה מסתכם ב-100 מיליון דולר.
בתחילת החודש קיבלה אלביט הזמנה מגרמניה למערכות ארטילריה בהיקף של 57 מיליון דולר, ובחודש שעבר דיווחה על חוזה בהיקף של כ-60 מיליון דולר לאספקה של מערכות רב שכבתיות נגד כלי טיס בלתי מאוישים (C-UAS) למדינת נאט"ו אירופאית.
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
וול סטריט השוק האמריקאיעסקת אנבידיה-אינטל מרימה את וול סטריט - הנאסד"ק וה-S&P מטפסים עד 0.8%
ההססנות שליוותה את הורדת הריבית מתחלפת לתקווה מצד העיצוב המחודש של שוק השבבים ושילוב הידיים בין הענקיות - אינטל מזנקת ואחריה אנבידיה - גם ברודקום פלנטיר וטסלה מצטרפות לחגיגה עם סיבות חיוביות משלהן
שחר של יום חדש מפציע בוול סטריט. החלטת הריבית מאחורינו וכצפוי - הפד' שחרר את החגורה, בכפתור אחד - 25 נקודות בסיס. השווקים אתמול הגיבו לזה בצורה אדישה אם משווים להחלטות אחרות בהם הריבית ירדה. המדדים סגרו אתמול בצורה מעורבת - מדד ה-S&P 500 סיים אתמול בירידה קלה של 0.1%, הנאסד״ק איבד 0.3% והדאו עלה ב-0.6%. במקביל נרשמו ירידות קלות באגרות החוב הממשלתיות, והדולר התחזק במעט מול סל המטבעות אחרי שהפד' הודיע על הפחתת ריבית של 0.25% והשאיר תחזית לשתי הפחתות נוספות בהמשך השנה.
אבל בשעה האחרונה מגיעה נקודת מפנה. ה-S&P 500 פותח עם עליה של כ-0.4%, הנאסד"ק מטפס ב-0.8%, הדאו יציב על האפס. מאחורי העליות האלה מגיעה רוח גבית טכנולוגית: אינטל טסה ב-28% אחרי שאנבידיה הודיעה על השקעה של 5 מיליארד דולר לשיתוף פעולה בפיתוח שבבים למרכזי נתונים ומחשבים אישיים. גם מניית אנבידיה עצמה עולה כ-3%, וברודקום, פלנטיר וטסלה מוסיפות מעל ל-1% כל אחת.
הירידות שנרשמו אתמול במדדי הטכנולוגיה והצמיחה הגיעו למרות שהמשקיעים קיבלו את מה שהם רצו כל כך הרבה זמן - הורדת ריבית אבל מה שבפועל קבע את הטון בשוק היה הנאום של יו"ר הבנק המרכזי ג'רום פאוול במסיבת העיתונאים שהגיעה חצי שעה אחרי פרסום ההחלטה ובה הוא אמר שהקיצוץ הנוכחי הוא בעיקר "ניהול סיכונים" ולא תחילתו של מהלך רחב זו אמריה שציננה מאוד את ההתלהבות ואת הציפיות למדיניות מקלה יותר בהמשך. בעוד חברי הפד' צופים עוד שני קיצוצים עד סוף השנה, התחזית לשנת 2026 הצטמצמה עכשיו להפחתה אחת בלבד לעומת תמחור מוקדם של שתיים-שלוש הורדות ריבית.
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- אנבידיה יורדת ורקדיי מזנקת - על המניות הבולטות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה. מניית אינטל מזנקת עד 30% אחרי הודעה על השקעת ענק של אנבידיה שרוכשת נתח באינטל ותקים יחד איתה תשתיות לשבבים לתעשיית ה-AI; המהלך מגיע בדחיפת הממשל האמריקאי שכבר השקיע 9 מיליארד באינטל. אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה ענקית השבבים הוותיקה מקבלת חבל הצלה מהמתחרה לשעבר - האם זה יספיק להחזיר אותה לגדולה?
