המלצה: אופנהיימר ממליץ על טבע בתשואת יתר עם מחיר יעד של 53 דולר

אתמול התפרסמה הודעה של חברות NATCO ומיילן לגבי שת"פ לגבי מוצר שנמכר על ידי NATCO כגרסה גנרית של הקופקסון בהודו ואוקראינה. השוק הישראלי הגיב קשה להודעה והמנייה רשמה בתל אביב ירידה של כ 10% שלאחריה ראינו תיקון בעקבות נתוני הטרום פתיחה של וול סטריט. אנו מעריכים כי מדובר במהומה על לא מאומה וכי הסיכון הקיים לטבע בגלל שיתוף פעולה זה הינו נמוך מאוד. לפיכך אנו ממליצים על רכישה של הנייר בנקודת חולשה זו. אנו משמרים את דירוג תשואת היתר למניית טבע ואת מחיר היעד של מניית טבע על 53 דולר לפי מכפיל של 17.5 לתחזיותינו לרווח הנקי למניה ב 2009 . מכפיל זה משקף פרמיה של כ 10%-15% על המכפיל המקובל לקבוצה הגנרית. אנו מאמינים כי טבע ראויה למכפיל מקסימלי בקבוצה, עם פרמיה על פני חברות אחרות *******אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.