קרן פימי רכשה את מפעל מיגדה של טבע תמורת 47.5 מיליון דולר
קרן פימי דיווחה הבוקר (א') אודות רכישת היחידה העסקית TEVADAPTOR העוסקת בייצור מכשור רפואי במפעל מיגדה הממוקם בקרית-שמונה, מידי טבע בהשקעה של 47.5 מיליון דולר. מנכ"ל פרוטרום לשעבר, אורי יהודאי ימונה כיו"ר מיגדה.
TEVADAPTOR אשר הוקמה בשנת 2005 ומעסיקה כ-200 עובדים, עוסקת בייצור מכשור רפואי המיועד להגן על הצוות הרפואי (רופאים, אחיות ורוקחים) מפני חשיפה לחומרים מסוכנים, בעת הכנת התרופות והטיפול בחולים. מוצרי החברה משווקים ליותר מ-20 מדינות ברחבי העולם.
בקרן פימי מציינים כי המודעות להגנה על מטפלים צוברת תאוצה בשנים האחרונות, ואף לאחרונה עברה בארה"ב חקיקה המחייבת שימוש במוצרי הגנה בעת עיסוק עם תרופות שהחשיפה להן עלולה להיות מסוכנת למטפל, בדגש על תרופות כימותרפיות.
גילון בק, שותף בכיר בקרן פימי: "ההשקעה ב-TEVADAPTOR מהווה המשך לאסטרטגיה של פימי בזיהוי חברות בעלות פוטנציאל צמיחה משמעותי. בכוונת פימי למצות את פוטנציאל הצמיחה המשמעותי שעומד בפניה ולתרום מהידע והניסיון שלה בהשבחת חברות והעמקת הצמיחה לשווקים גלובליים."
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מהנהלת טבע -1.91% נמסר "אנחנו שמחים להודיע כי בתום משא ומתן מתמשך עם מספר רוכשים פוטנציאליים – מקומיים וגלובאליים – היחידה העסקית TEVADAPTOR ומפעל מיגדה בקריית-שמונה נמכרים לקרן פימי הישראלית. כפי שהתחייבנו בפני העובדים עוד מראשית התהליך, הצלחנו להבטיח עבורם המשכיות תעסוקתית, ועל פי ההסכם החברה הרוכשת לא רק שתקלוט את העובדים, אלא שאף תשמר את תנאי העסקתם – לרבות גובה השכר, זכויות סוציאליות והטבות – למשך תקופת ההסכם הקיבוצי שנחתם בימים האחרונים. בנוסף, טבע תשלם לעובדים מענק מכירה מיוחד מדורג, בהתאם לוותק העובד, מהמיטיבים שניתנו במשק".
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
