אקסלנס על כיל: "הבצורת בארה"ב - חדשות טובות מאוד ליצרניות הדשנים"
הבצורת החמורה שמתמשכת במערב התיכון בארה"ב שלחה אמש את החוזה העתידי על התירס למסירה בדצמבר לזינוק של 3.9% ולשיא חדש של 7.68 דולר לבושל. הזינוק במחירו של התירס, הדורש לשם גידולו את כמות הדישון באשלג הגדולה ביותר מבין הסחורות החקלאיות, הוביל בחודש האחרון לזינוק במניות יצרניות האשלג בעולם. מניית כיל הישראלית מזנקת כעת ב-2.9% למחיר של 44.2 שקל, ומשלימה ב-30 ימי המסחר האחרונים זינוק של כ-15%, מה שמבליט אותה לטובה בקרב מניות המעו"ף.
גלעד אלפר, אנליסט בבית ההשקעות אקסלנס שמחזיק בהמלצת "קנייה" לכיל עם מחיר יעד של 56 שקלים, המשקף לה פרמייה של עוד 26%, אמר בשיחה עם Bizportal "הבצורת בארה"ב מעלה את מחירי הגרעינים לשיאים היסטוריים, ומעלה את הסיכוי לעונת דישון מצוינת ב-2013. מבחינה היסטורית ידוע שכשיש יבול כל כך גרוע - מחיר האשלג עולה. אם הבצורת תימשך מעבר לטווח הזמן הקצר ומחירי התירס ישארו גבוהים, מעל לרמה של 7.5 דולר לבושל, אלו הן חדשות טובות מאוד לכיל ולחברות הנוספות בענף".
"החדשות טובות הן בשל העלייה במחירים שיהיו מוכנים לשלם החקלאים והן בשל הגידול הצפוי בכמויות שידרשו להם על מנת לגדל את היבול הבא. האיכרים בארה"ב מוכנים להוציא הרבה מאוד כסף על דשנים וחומרי הדברה בשעה שמחירי הגרעינים כל כך גבוהים".
"אבל לא צריכים להיות שאננים מדי, הבצורת עשויה להסתיים בקרוב עם בוא הגשמים בסתיו. בנוסף, מחירי הסחורות הנקובות בדולר אמריקני כגון התירס עשויים להיות מושפעים לרעה מהמשך התחזקות הדולר. לאחרונה אמנם התנתק מחיר התירס מהקורלציה השלילית ההדוקה שלו ביחס לדולר שאיפיינה את השנתיים האחרונות, על רקע הבצורת שהשפעתה היתה חזקה יותר. אך כאשר הבצורת תסתיים צפויה הקורלציה השלילית לחזור, ובמידה ושערו של הדולר ימשיך להיות כה חזק, על רקע משבר החובות המתמשך בגוש האירו, סביר להניח שמחירי הגרעינים ירדו" אומר אלפר.
"אנחנו חושבים שהרבעון השני והשלישי של כיל יהיו חזקים. אבל עיקר ההשפעה צפויה לבוא מכיוון חדשות ביחס לחוזי אשלג חדשים שתחתום החברה. יש חשיבות לחוזים החדשים שצפויים להיחתם עם הודו וסין ועל פי ההערכות יכול להיות שכבר בספטמבר סין תחדש את החוזה, מה שעשוי להיות חדשות טובות נוספות לגבי כיל".
נזכיר כי בשבוע שעבר הבצורת בארה"ב הביאה את משרד החקלאות האמריקני לקצץ ב-12% את התחזית ליבול התירס השנה. מחירי התירס והסויה נמצאים בסביבות או אפילו מעל השיאים של שנת 2008.
- 9.ערן 17/07/2012 15:47הגב לתגובה זומרבית ההמלצות מגיעות לפני יציאה גדולה מהמניה ובדר"כ לאחר המלצה רואים מפולת אבל לעיתים יש המלצה על משהו ברור מאליו וכיל מתומחרת נמוך ממה שהיא שווה בהחלט נראית כדאית לפחות לדעתי האישית
- 8.פולני טהור 17/07/2012 14:58הגב לתגובה זונראה שהמדיה מגויסת מדהים איך מעשה קודם לפירסום שמפיל אחרים . בגלל המשחקים האלה בסוף כולנו ניפול
- 7.מה הקשר של תגובות 2 עד 6 לכתבה? (ל"ת)פפו 17/07/2012 14:08הגב לתגובה זו
- 6.תודה על המלצת מכירת בבילון,בונוס,וקנית אלוני. (ל"ת)מיכה לרון 17/07/2012 13:25הגב לתגובה זו
- 5.חיים 17/07/2012 13:11הגב לתגובה זומתעסקת בזה.
- 4.באמת הכי טובה, ועולה, שוק לא משהו -אלוני זהב. (ל"ת)משה לרון-אלוני 17/07/2012 13:04הגב לתגובה זו
- 3.והשוק- גם אדום, יתקעו אתכם,כמו בבילון,בונוס,ועוד. (ל"ת)שורט מעוף אדום 17/07/2012 12:59הגב לתגובה זו
- 2.אל תיקנו שורטים 17/07/2012 12:50הגב לתגובה זושורט בנקים פי 2 צריך לעלות כ 3 אחוז בהתאם למצבו כל השבוע האחרון ,כשיירד גם כשהמדד ירד, היום שהוא יעלה המדד צריך ליפול 4 אחוז, לעג לרש,כנ"ל חישוב שורט מעוף,לא עונה, בשוק שירד אחוז אז יעשה טובה השורט לעלות 0.3, גועל נפש.
- 1.אני רק מזהיר 17/07/2012 12:41הגב לתגובה זושלא תגידו- הנה הומלצה רציו- נפלה, לפני כן הומלצה מלונקס -צנחה 15-17 אחוז,הולצה טאואר-ראו אותה. הומלצה קרדן-ראו אותה, הומלצה פרטנר-ראו מה קרה. הומלצה סלקום, והומלצה בזק- היכן הם? הומלצו פלוריסטם- תקועה כולל הודעות. השמרו.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
