קרן ריאליטי בדרך להשתלטות על אקו סיטי: מהלך משמעותי בשוק ההתחדשות העירונית
שוק ההתחדשות העירונית מספק עסקאות בשרשרת - הפעם: ריאליטי תרכוש את אקו סיטי ב-250-280 מיליון שקל
קרן ריאליטי, אחת הקרנות
הגדולות בישראל בתחום הנדל"ן, מתקרבת לעסקה לרכישת אקו סיטי, חברת יזמות המתמחה בהתחדשות עירונית, לפי שווי של 250-300 מיליון שקל. מדובר במהלך חשוב שמכניס את ריאליטי לראשונה לתחום היזמות, אחרי שנים של פעילות שהתמקדה בעיקר ברכישה
והשבחת
נכסים. תחום ההתחדשות העירונית הוא הצומח ביותר בשוק הנדל"ן כשהיקף התחלות הבנייה בו עולה בעשרות אחוזים משנה לשנה. זו הדרך בעצם לייצר מגורים במרכז וזה זולג גם לפריפריה. בגאות בתחוןם מתבטאת בעסקאות רבות שבהן גופים מוסדיים רכשו נתחים מחברות נדל"ן
בתחום ההתחדשות
העירונית, מגיוסי אג"ח גדולים של חברות בתחום, גיוסים והנפקות גם של חברות אשראי בתחום.
המהלך של קרן ריאליטי – שינוי כיוון משמעותי
עד היום, קרן ריאליטי ניהלה מעל 10 מיליארד שקל והשקיעה בעיקר בהשבחת נדל"ן – קניית נכסים עם פוטנציאל לא ממומש, שינוי ייעוד ותכנון מחדש, ואז מכירה או הכנסת שותפים להמשך הפיתוח. העסקה עם אקו סיטי
מסמלת שינוי אסטרטגי מסוים – במקום רק לקנות, לשפר ולמכור, ריאליטי הופכת לשחקנית שמובילה
פרויקטים שלמים.
מה מיוחד באקו סיטי?
אקו סיטי היא אחת מחברות ההתחדשות העירונית הפעילות ביותר בישראל. היא מנהלת קרוב ל-60 פרויקטים, מתוכם כ-5 בתל אביב, שם היא מובילה את אחד ממיזמי ההתחדשות העירונית הגדולים ביותר – 850 יחידות דיור ב-40 בניינים.
החברה מבצעת בעצמה את הפרויקטים ולא מסתמכת על קבלני ביצוע חיצוניים. יש לה חברת הנדסה פנימית, שמאפשרת לה שליטה מלאה על לוחות זמנים ואיכות העבודה – יתרון משמעותי בענף שבו עיכובים הם בעיה נפוצה.
מבנה הבעלות הנוכחי: החברה נוסדה ב-2008 על ידי אהרון שפירא, אפרת טולקובסקי, דוד רשף ואילי בר. שנה לאחר מכן הצטרפה להשקעה חברת
שגראוי ליבוביץ', שהחזיקה בנתח משמעותי. בשנת 2021, פועלים אקוויטי, זרוע ההשקעות של בנק
הפועלים, רכשה5% מהחברה לפי שווי של 150 מיליון שקל, עם אופציה להגדלת ההחזקה ל-20%.
המהלך הזה מספק לקרן ריאליטי חשיפה ישירה לשוק היזמות, ולא רק לנדל"ן מניב. תחום ההתחדשות העירונית צפוי כאמור להמשיך לגדול, בעיקר במרכזי הערים, עם דגש על תל אביב, רמת גן גבעתיים, חולון, בת ים, וערים נוספות במרכז. שם הקרקע יקרה והאפשרות להקים פרויקטים חדשים מצומצמת. אך כאמור יש כבר בנייה במקומות מרוחקים יותר - כרמיאל, מעלות וכמובן שחיפה בה היקף ההתחדשות גדל בקצב מרשים.
מה יצא מזה לפועלים אקוויטי?
אם העסקה תיסגר, פועלים אקוויט צפויה לרשום רווח משמעותי על ההשקעה - כמעט כפול מהשקעתה המקורית,סדר גודל של כ-30 מיליון שקל.
- 1.ןמה זה אומר למי שכבר חתום איתם (ל"ת)יוסי 29/01/2025 09:36הגב לתגובה זו
התחדשות עירונית פתח תקווה. קרדיט: עידן סבחרשות ני"ע מיישרת קו: הנחיות חדשות לחשבונאות בעסקאות קומבינציה בהתחדשות עירונית
רשות ניירות ערך מתחילה לישר את סטנדרט הדיווח בכל הקשור להתחדשות עירונית, אלו ההוראות בנושא עסקת קומבינציה
התחדשות עירונית
רשות ניירות ערך מפרסמת מסמך הנחיות חדש ומהותי העוסק בטיפול החשבונאי בעסקאות התחדשות עירונית - הידועות גם כ"עסקאות קומבינציה". מדובר בצעד משמעותי שנועד לקדם שקיפות, אחידות והשוואתיות בענף הנדל"ן, ולתקן פערים מהותיים שעלו במסגרת ביקורת רוחבית שביצעה הרשות בקרב חברות ציבוריות.
מהן עסקאות קומבינציה ומדוע הן מורכבות לחשבונאות?
במסגרת עסקת קומבינציה, יזם מתקשר עם דיירים בבניין קיים ומתחייב לבנות להם דירות חדשות (דהיינו, במתווה של "פינוי בינוי" או לשדרג את הדירות הקיימות, בדרך כלל באמצעות הוספה של מרפסות שמש וממ"ד וכן תוך שיפוץ חיצוני של המבנה הקיים, בתמורה לקבלת זכויות בנייה על חלק מהקרקע - בהן יוכל לבנות דירות חדשות שישווק בשוק החופשי. לעתים היזם אף היזם מתחייב לשלם לדיירים תשלומים שוטפים למימון דיור חלופי בתקופת הקמת הפרויקט.
מבחינה חשבונאית, מדובר בשירות שניתן בתמורה אשר בעיקרה אינה כספית - מה שמחייב שיקול דעת והערכות מורכבות הן בעת ההכרה לראשונה בקרקע והן בתקופות הדיווח לאורך חיי הפרויקט.
בשונה מרכישה ישירה של קרקע תמורת מזומן, בעסקת קומבינציה החברה היזמית נדרשת להכיר בקרקע לפי אומדן השווי ההוגן של הקרקע ולהציג בדוחות הכספיים התחייבות המשקפת את המחויבות שהיזם נטל על עצמו לביצוע שירותי הבנייה עבור הדיירים במסגרת עסקת ההחלפה.
- הפשרה: המדינה תוכל להפקיע דירות שלא נפגעו, אך לא יותר מ-25%
- 1,300 דירות חדשות בחולון בהשקעה של 2.5 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לאורך חיי הפרויקט, עם התקדמות הבנייה מסולקת למעשה ההתחייבות כלפי הדיירים תוך רישום הכרה בהכנסות בגין שירותי הבנייה המסופקים להם.
