אקסון מובייל מפספסת בדו"חות וחוזרת לשפל של דצמבר 2018
השנה האחרונה ובפרט החודשים האחרונים לא היו מעודדים במיוחד עבור סקטור האנרגיה בארה"ב. תעודת הסל XOP העוקבת אחר הסקטור ירדה בימים האחרונים לשפל כל הזמנים ומשלימה צניחה של 58% מספטמבר 2018. הדו"חות שמפרסמת כעת ענקית האנרגיה אקסון מובייל (סימול:XOM) מסבירים מדוע המשקיעים לא מתלהבים מהסקטור.
הכנסות החברה הסתכמו ברבעון האחרון ב-67.1 מיליארד דולר, אמנם מדובר בנתון שעלה על הצפי המוקדם בשוק אך נתון המייצג ירידה של 6.6% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. בסיכום שנתי, הכנסות החברה הסתכמו ב-264.9 מיליארד דולר – ירידה של 9% ביחס להכנסות ב-2018.
הרווח התפעולי של החברה הסתכם ב-6.4 מיליארד דולר, לעומת נתון של 8.1 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. בסיכום שנתי, הרווח התפעולי רשם ירידה חדה של 36% לרמה של 30.95 מיליארד דולר.
בשורה התחתונה, החברה רושמת רווח נקי (GAAP) של 5.69 מיליארד דולר או 1.33 דולר למניה, לעומת רווח של 6 מיליארד דולר או 1.4 למניה.
תזרים המזומנים החברה הסתכם ברבעון האחרון ב-6.4 מיליארד דולר, כאשר בסיכום חופשי מדובר על תזרים מזומנים של 29.7 מיליארד דולר. במהלך השנה האחרונה ביצע החברה רכישות חוזרות של מניות (BUYBACK) בהיקף של 414 מיליון דולר, כאשר בחברה מציינים כי סכום זה איזן את הנפקות המניות שבוצעו לעובדים.
- ערבה פאוור הודיעה על עסקת מימון בהיקף של 90 מיליון שקלים
- ה-IEA: הביקוש לנפט וגז יימשך לפחות עד 2050
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גרף מניית החברה השנה האחרונה: לא השתתפה בראלי בשוק
אנבידיה הואנגאנבידיה מכה את התחזיות ומאותתת שהביקוש ל-AI עדיין חזק
אנבידיה NVIDIA Corp. 3.45% פרסמה את דוחות הרבעון השלישי והבהירה שוב למה היא ממשיכה להוביל את מירוץ הבינה המלאכותית: החברה עקפה את תחזיות האנליסטים בהכנסות וברווח, והציגה תחזית אופטימית במיוחד לרבעון הרביעי. מניית החברה הגיבה בעלייה של יותר מ־4%.
חשוב - מה אמר ג'נסן הואנג בשיחת המשקיעים
ברבעון השלישי רשמה אנבידיה רווח של 1.30 דולר למניה והכנסות של 57.01 מיליארד דולר, טוב מהציפיות שעמדו על 1.26 דולר למניה ו־55.2 מיליארד דולר. לשם השוואה, ברבעון המקביל אשתקד עמדו נתוני החברה על 0.81 דולר למניה והכנסות של 35.1 מיליארד דולר. מוקד הכוח המרכזי של אנבידיה נשאר חטיבת מרכזי הנתונים, שמובילה את הביקוש הגואה למעבדי AI. החטיבה הניבה ברבעון הכנסות של 51.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות ל־49.3 מיליארד דולר. תחום הגיימינג, שבעבר היה ליבת הפעילות של החברה, הניב 4.3 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות השוק.
לרבעון הרביעי צופה אנבידיה הכנסות של 65 מיליארד דולר, פלוס־מינוס 2%, גבוה מהערכת השוק שעמדה על 62 מיליארד דולר. עבור משקיעים שמודאגים מהאם המומנטום ב-AI יכול להמשיך להחזיק את השוק, זהו נתון משמעותי שמאותת שהביקוש העסקי למחשוב מתקדם עדיין במגמת עלייה.
- אנבידיה לפני הדוחות: 7% תנודה צפויה - 2 אסטרטגיות שוריות
- צחי אבו: "אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית, כל נכס אצלנו עובר השבחה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדוח מגיע בזמן שבו שוק ההון כולו בוחן מחדש את האופטימיות סביב החברות המובילות בתחום. בחודשים האחרונים מכרו כמה משקיעים בולטים את אחזקותיהם באנבידיה, כולל קרן הגידור של פיטר תיל, שמכרה פוזיציה של כ־100 מיליון דולר, וסופטבנק, שמימשה את כל אחזקותיה בחברה בשווי של 5.8 מיליארד דולר. עבור שתיהן מדובר במהלך שנועד לפנות משאבים להשקעות AI אחרות.
ענקית השבבים נסחרת כעת לפי שווי של 4.5 טריליון דולר, כאשר מנייתה עלתה ב-39% מתחילת השנה ו-27% ב-12 החודשים האחרונים.
וול סטריט השוק האמריקאיאנבידיה וגוגל מזנקות 4%, וולמארט ב-3% - פתיחה אופטימית בוול סטריט
המומנטום החיובי מאמש ממשיך ומתחזק כשתוצאות אנבידיה מפזרות את החששות סביב התמחורים של מניות ה-AI, גוגל מתחזקת בזכות מודל ה-AI ג'מיני 3 שהשיקה; נתוני שוק התעסוקה תורמים לאופטימיות כשהם מציגים התקררות בשוק העבודה מה שעשוי לתמוך בהורדת ריבית עתידית
וול סטריט וול סטריט פותחת בתחושת הקלה אחרי רצף ימים תנודתיים, כשהשוק מעכל את דוחות אנבידיה ואת נתוני התעסוקה שהתפרסמו באיחור. כבר בתחילת המסחר מורגשת חזרה של תיאבון לסיכון, בעיקר סביב מניות הטכנולוגיה וה-AI, שהיו תחת לחץ בחודש האחרון אבל מקבלות כעת דחיפה משמעותית.
הדאו עולה בכ-0.9%, ה-S&P 500 מתחזק בכ-1.5% והנאסד"ק מזנק כמעט 2%. בשוק האג"ח, התשואות ממשיכות לרדת - תשואת האג"ח ל-10 שנים עומדת על 4.12% ותשואת השנתיים יורדת ל-3.58%.
הסנטימנט החיובי מגיע משילוב של שני גורמים. מצד אחד, דוחות אנבידיה שהגיעו מעל הציפיות והציגו תחזית חזקה לרבעון הרביעי החזירו לשוק את הביטחון שסקטור ה-AI ממשיך לתפוס תאוצה. מניית החברה קפצה במסחר המאוחר והובילה לגל עליות רוחבי במניות שבונות על הביקוש הגובר לשבבים, כולל AMD וברודקום, וגם בחברות תשתיות חשמל ושרתים שנהנות מעומס הנתונים של הדור החדש.
מצד שני, דו"ח התעסוקה האמריקאי, שאמנם פורסם באיחור בעקבות השבתת הממשל, הפתיע לטובה: המשק הוסיף 119 אלף משרות בספטמבר, יותר מכפי שהעריכו האנליסטים. הנתון מציג שוק עבודה שמתקרר בקצב מתון ולא מייצר לחץ אינפלציוני חריג, מה שתומך בהערכה שהפד לא ימהר להקשיח את המדיניות מחדש. במקביל שיעור האבטלה עלה ל-4.4%, תזכורת לכך שהכלכלה מתקדמת בקצב מאוזן יותר.
- נעילה חיובית בוול-סטריט; אנבידיה עלתה ב-3% לקראת הדוחות
- נעילה שלילית בוול-סטריט; סיוה צנחה ב-15%, נייס נפלה ב-12%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחרי חודש חלש שבו ה-S&P 500 ירד בכ-3% והנאסד"ק נחלש בכמעט 5%, החזרה של אנבידיה למרכז הבמה מסמנת למשקיעים שהסיפור של AI עדיין חי ובועט, גם אם התמחורים הפכו מאתגרים יותר. כרגע, השוק מתנהל במעין תנועה כפולה: מצד אחד חשש מסוים מהערכות-יתר, ומצד שני אמונה שמנועי הצמיחה הטכנולוגיים עדיין רחוקים ממיצוי.
