וול סטריט
צילום: Istock

סגירה בוול סטריט, דויטשה בנק יורדת ב-7.6%, אמזון הוסיפה 1%

היום העמוס של השבוע: האומדן הראשוני לתמ"ג האמריקני ברבעון ה-3 הפתיע, הפד' הוריד את הריבית. לקינוח: אפל ופייסבוק צפויות לפרסם הערב דו"חות. ביונד מיט עלתה ב-8.6% לאחר הנפילה אמש, ג'נרל אלקטריק זינקה ב-11.6%
עמית נעם טל | (4)

יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים מתונות, כאשר המדדים המובילים ממשיכים להיסחר ברמות שיא כל הזמנים. ברקע למסחר, יום עמוס במיוחד בנתוני מאקרו משמעותיים, כאשר במקביל הפד' הודיע הערב על הורדת הריבית ב-25 נק' בסיס. במקביל, עונת הדו"חות בוול סטריט מגיעה היום לשיאה עם דו"חות של פייסבוק  ואפל . 

מדדים בוול סטריט

S&P 500 -1.07%                          
דאו ג'ונס -0.51%                           
נאסד"ק -1.69%                      

ברקע להתערבות החסרת תקדים שמבצע הפד' במהלך החודש האחרון בשווקים, הבנק הוריד הערב כצפוי את טווח הריביות בארה"ב בעוד 25 נק' בסיס לרמה של 1.5%-1.75%(לכתבה המלאה). כזכור, מוקדם יותר החודש הודיע הבנק על השקת תוכנית רכישות בשוקי האג"ח בהיקף של 60 מיליארד דולר בחודש. במקביל, הודיע הבנק על הגדלת ההתערבות היומית בשוקי הריפו לסכום של עד 120 מיליארד דולר בסה"כ, הפד' הגדיל את מאזנו בחודש האחרון בקרוב ל-300 מיליארד דולר, והיד עוד נטויה לנוכח העובדה כי שוק המימון בארה"ב ממשיך לאותת על בעיות לקראת סוף השנה. 

נציין בהקשר זה כי שר האוצר האמריקני, סטיבן מנוצ'ין, הפתיע אמש את המשקיעים כאשר טען במהלך ראיון כי הוא "פתוח לרעיון לבצע הקלות רגולטוריות על הבנקים במטרה להתמודד עם מצוקת הנזילות שהתפרצה בחודש האחרון". 

בגזרת המאקרו, סקר התעסוקה המקדים של ADP לחודש אוקטובר הפתיע לטובה עם תוספת של 125 אלף משרות בחודש האחרון, מעט מעל הצפי שעמד על תוספת של 120 אלף משרות. עם זאת, הנתון לחודש ספטמבר תוקן משמעותית כלפי מטה לתוספת של 93 אלף משרות בלבד. בתוך כך, האומדן הראשון לתמ"ג האמריקני הפתיע עם צמיחה של 1.9% במהלך הרבעון האחרון, לעומת צפי לעלייה של 1.6% בלבד.

בגזרת האג"ח, תשואת האג"ח של ארה"ב לתקופה של 10 שנים ירדו בחדות הערב ברקע להחלטת הפד'. 

במרכז

עונת הדו"חות בוול סטריט מגיעה הערב לשיאה, כאשר ענקיות הטכנולוגיה אפל (סימול:AAPL) ופייסבוק (סימול:FB).

מניית דויטשה בנק (סימול:DB) ירדה הערב ב-7.6% ברקע לדו"חות חלשים לרבעון האחרון. הפסדי הבנק הסתכמו ב-832 מיליון יורו, הפסד גדול מהצפי המוקדם. בנוסף, הכנסות החברה ירדו ב-15% לרמה של 5.3 מיליארד אירו בלבד (לכתבה המלאה).

קיראו עוד ב"גלובל"

מניית חברת ג'נרל אלקטריק (סימול:GE).עלתה ב-11.6% לאחר שהחברה הודיעה היום בדו"חות על העלאת התחזיות לתזרים המזומנים של החברה (לכתבה המלאה).

מניית חברת השבבים AMD (סימול:AMD) עלתה ב-0.3% לאחר שהחברה דיווחה עם לאחר הסגירה על הכנסות של 1.8 מיליארד דולר, עלייה שנתית של 9%. הרווח הנקי של החברה הסתכם ב-120 מיליון דולר או 0.11 דולרים למניה. 

עוד מדווחות בולטות בימים האחרונים: פייזר (סימול:PFE) (לכתבה המלאה), ג'נרל מוטורס (סימול:GM) (לכתבה המלאה) ואלפבית (סימול:GOOG).

מניית חברת תחליפי הבשר ביונד מיט (סימול:BYND) עולה כעת ב-9.6% וממשיכה לרכז עניין לאחר שצנחה אמש ביותר מ-22% רקע לסיום תקופת החסימה על מניות העובדים (לכתבה המלאה). 

בגזרת הישראליות, אודיוקודס (סימול:AUDC) עולה כעת ב-5.5%, וממשיכה לרכז עניין לאחר שעלתה אמש ב-7.8% ברקע לדו"חות חיוביים שפרסמה החברה (לכתבה המלאה). נזכיר כי צ'ק פוינט (סימול: CHKP) הכתה מוקדם יותר השבוע את התחזיות (לכתבה המלאה). סולאראדג' (סימול:SEDG) יורדת כעת ב-7.9%. 

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    הרבה הפתעות לרואה השחורות (ל"ת)
    איציק 30/10/2019 20:48
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    פרופ' אבירם(איצ100) 30/10/2019 15:31
    הגב לתגובה זו
    כמו שנכתב כאן שנים וכן באתרים מובילים בעולם..שאילת הסחורה בבנק הגרמני D.B שהחלה בגדול במחיר פי 20 נמשכה שאילת הסחורה אף בזמן האחרון ואפילו לאחרונה...יש עוד רבים ולא טובים כמו בנק זה..וחברות רבות נילקחות בכמויות ענק על ידי שאילת סחורה לרוב...לפי מייטב הבנתנו ..הרבה מחברות העולם שנימצאות במחיר לא נכון ומצבן למעשה גרוע..תעשנה את אותו מסלול וגם שם אנו שוקדים על שאילת סחורה לרוב..אגב..שיטת עבודה מניבה בממוצע פי 4 עד פי 6 מכל צורת השקעה אחרת ובטח אחיזה בלונג אפילו לטווחים מאד ארוכים.
  • יוסי חבקוק 30/10/2019 18:23
    הגב לתגובה זו
    אני מבין שאתה מבצע מכירה בחסר בהיקפים גדולים. האם אתה לא מוגבל מבחינת בטחונות?
  • פרופ' איצ100 30/10/2019 19:52
    צדים סחורה "משובחת" המתאימה לצרכינו..ושואלים סחורה ברחבי העולם תמורת בטחונות ועמלות מכובדות. אנחנו 100איש שותפים/אחים בעלי נוסטרו מכובד בכל קנה מידה. אנו בוגרי ליגת הקיסוס בארצות הברית ומובילים אותנו פרופ' אבירם וד"ר ניר מתמטיקאים וכלכלנים מהמובילים בעולם..צד נוסף ומכובד אצלנו זה סחורות מתכלות..וכמובן עוד תחומים..דע טוב.
אלי גליקמן נשיא ומנכל צים
צילום: איתי רפפורט, חברת החדשות הפרטית

הצעה נוספת לרכישת צים - מה הסיכויים לעסקה?

על שני הכובעים של גליקמן ועל הסיכויים שלו לקבל בהמשך את השליטה בצים

מנדי הניג |
נושאים בכתבה צים אלי גליקמן

המאבק על השליטה בחברת הספנות צים מתעצם, עם הצעה נוספת מ-MSC השווייצרית אחת מחברות הספנות הגדולות בעולם. לפני כשבועיים  קיבל הדירקטוריון הצעה ראשונית מהפג-לויד הגרמנית ועל פי ההערכות גם יש התעניינות ממארסק הדנית. צים, שנסחרת בוול סטריט בשווי שוק של כ-2.3 מיליארד דולר, נסחרת לכאורה מתחת למזומנים שלה ובמכפיל רווח נמוך, אך צריך לזכור שיש לה התחייבויות גדולות בגין רכישת ספינות. בפעול אין לה מזומנים של מיליארדים. אך יש לה יתרון גדול שאותה רוצים הרוכשים הפוטנציאלים - צי אוניות יחסית חדש עם יעילות תפעולית ויכולת תחרותית טובה.

עם זאת, הסיכוי שהמדינה תמכור את צים לידיים זרות נמוך. צים ואל על דומות מהבחינה הזו - הן נכס ביטחוני ואסטרטגי ולכן למדינה יש מניית זהב ויכולת להשתמש בפלטפורמה והתשתית של החברות בזמן חירום. את אל על מכרו רק לאחר שמשפחת רוזנברג הסכימה לתנאים האלו. גוף זר יתקשה להתמודד ולהסכים לחבילת התנאים שיוטלו עליו. מה גם שזה בשעת חירום ומלחמה מסמן אותו כ"תופס צד". האם נראה לכם שבזמן מלחמה בעזה חברה דנית או שוויצרית תסכים שצים שבשליטתה תעביר סחורה של נשק לישראל? מראש הסיכוי שהחברות האלו ישקיעו בנכס ביטחוני בישראל קטן מאוד.

אבל זה מעיר את המניה - הדיבורים, כתבות, ראיונות מעלים את המניה וזה חלק מהעניין. השבחת הערך לא צריכה לחכות לסוף התהליך, אותם משקיעים שנמצאים כעת בעימות מול הנהלת החברה כבר רואים את המניה עולה. הם רוצים להחליף את הדירקטוריון (3 נציגים) כדי להשביח את החברה, ומלאכתם כבר נעשית דרך התעניינות בחברה.  

כך או אחרת, השיחות מול רוכשים פוטנציאלים נתקלים בהתנגדות חריפה מוועד עובדי צים. בקשר להפג-לויד הם טוענים כי החברה הזו שמוחזקת על ידי קטאר וסעודיה (12%, 10%בהתאמה) לא תעמוד לצד ישראל בזמן חירום - "רכישה כזו תפגע ברציפות שרשרת האספקה, כפי שנראה במשברי 2021-2023", כתב יו"ר הוועד אורן כספים במכתב למשרד התחבורה.

MSC, עם צי של 800 אוניות בבעלות משפחת אפונטה, בוחנת כניסה כדי להתחזק באגן הים התיכון. אבל, גם כאן, נראה שהסיכוי להסכמות עם המדינה נמוכות. במקביל אנליסטים המכסים את המניה מספקים לה מחיר יעד נמוך מהמחיר הנוכחי כשהם מבליטים את "הדיסקאונט הביטחוני". צים מקבלת דיסקאונט לעומת חברות אחרות בגלל היותה חברה ישראלית שבעצם נשלטת בצורה כזו או אחרת על ידי הממשלה. 

משקיעים  AIמשקיעים AI

לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?

אחרי הורדת הריבית של הפד' אנחנו צועדים אל שבוע עם לוח אירועי מאקרו צפוף, דוחות של ענקיות צריכה וטכנולוגיה, כשהשאלה הגדולה היא האם ההאטה בשוק העבודה ובאינפלציה מספיקה כדי להצדיק עוד הקלות מוניטריות, או שאנחנו נכנסים לתקופת "המתנה" שבה כל נתון יקבל משקל גבוה וינדנד את הסנטימנט

מנדי הניג |
נושאים בכתבה וול סטריט

שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נפתח אחרי החלטת ריבית שהייתה צפויה מראש, אבל למרות זאת השאירה אחריה לא מעט סימני שאלה. הפד' הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%-3.75%, צעד שכבר היה מתומחר בשווקים בהסתברות של כ-90%, אבל המסר שעלה ממסיבת העיתונאים ומהעדכונים הנלווים היה הרבה יותר מורכב. מצד אחד, הבנק המרכזי, בראשות ג'רום פאוול כבר מאותת לנו שהמדיניות שלו כבר קרובה לניטרלית. מצד שני, הוא מדגיש שיש חוסר ודאות גבוה, בעיקר סביב שוק העבודה והיכולת של הכלכלה האמריקאית להמשיך לצמוח בלי להיכנס להאטה חדה.

המשקיעים מנסים להבין האם מדובר בתחילתו של מסלול הפחתות ברור, או דווקא בתקופה ארוכה של המתנה, שבה כל החלטה תיגזר מנתון כזה או אחר, בלי התחייבות מוקדמת.


הפד' עוצר עכשיו כדי להעריך את ההשפעה על הכלכלה

יוני פנינג ממזרחי טפחות מעריך שהפחתת הריבית האחרונה לא הייתה אירוע משנה כללים. לדבריו, עצם ההפחתה לא הפתיעה את השווקים, אבל ההרחבה המחודשת של מאזן הפד והדגש על נושא הנזילות היו משמעותיים יותר.

פנינג מציין כי יו"ר הפד ג’רום פאוול תיאר את המדיניות הנוכחית כניטרלית, הן מבחינתו והן מבחינת חברי ה-FOMC, זאת מול אינפלציה שעדיין גבוהה מדי, אבל גם מול סימנים ברורים להתקררות בשוק התעסוקה. לדבריו, הפד מוכן כעת לעצור ולבחון האם הריבית המרסנת מחלחלת במלואה לכלכלה, ולא ממהר להתחייב להפחתות נוספות.

בהתייחסות לשוק העבודה, פנינג מצביע על כך שמספר המשרות הפנויות בארה"ב עלה משמעותית בספטמבר ובאוקטובר, עם תוספת של כ-430 אלף משרות בספטמבר ועוד כ-12 אלף באוקטובר, לרמה של כ-7.67 מיליון משרות. עם זאת, הוא מדגיש כי עיקר הגידול מגיע מענפי השירותים ובשכר נמוך, מה שמרמז על השפעות של צמצום עובדים זרים ולא בהכרח על התחזקות רחבה של הביקוש לעובדים.