הענקית הקוריאנית שמתקרבת לטריליון דולר אחרי זינוק של פי 4 בשנה
המחסור בזכרונות לשבבים מייצר לאנבידה בעיה גדולה, אבל ליצרניות הזכרונות זה מכרה זהב - תראו מה קרה לסמסונג
סמסונג סמסונג הקוריאנית מזנקת על גל ה-AI: הרווח צפוי לקפוץ פי 8 - הביקוש לשבבי זיכרון מתקדמים מזניק את התוצאות, סמסונג סוגרת פערים מול המתחרות והשווי מתקרב לטריליון דולר. מה שלא עשו מאות מוצרים מתקדמים ותרות ראש בראש מול אפל, עושה מהפכת ה-AI.
סמסונג שמנוהלת על ידי ג'ן יאנג יון פרסמה תחזית מוקדמת לרבעון הראשון של 2026 שמראה זינוק חד בתוצאות. הרווח התפעולי צפוי להגיע לכ-57.2 טריליון וון, שזה כ-38 מיליארד דולר, גידול של פי 8 לעומת 6.69 טריליון וון ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צפויות לטפס לכ-133 טריליון וון, עלייה של 68%. הנתונים האלה עוקפים משמעותית את התחזיות הממוצעות של האנליסטים שעמדו על סביב 40 טריליון וון ברווח.
השוק הגיב מיד עם עלייה במניה, סמסונג, שנסחרת תחת הטיקר 005930 בבורסת קוריאה ויש לה גם ADR בארה"ב Samsung Electronics Co 8.01% הופכת להיות שחקנית מאוד מרכזית בשוק השבבים בזכות הביקוש העצום לבינה מלאכותית שדורשת שבבי זכרון. בשנה האחרונה המניה עלתה בכ-280% והשווי של החברה מגיע לכ-877 מיליארד דולר.
ה-AI משנה את חוקי המשחק
המנוע מאחורי הזינוק הוא הביקוש לשבבי זיכרון מתקדמים, ובמיוחד HBM - זיכרון ברוחב פס גבוה שמשמש במערכות AI. השבבים האלה מאפשרים עיבוד מהיר של כמויות מידע ענקיות, והם הפכו לרכיב חובה בשרתים של חברות כמו אנבידיה. בשנה האחרונה הביקוש התפוצץ, ההיצע לא עמד בקצב, המחירים עלו והרווחיות של סמסונג השתפרה משמעותית.
- סמסונג פותחת את הסמארטפונים למודלי AI נוספים
- סמסונג גלקסי S26: מחירים נמוכים בישראל ומסך פרטיות ראשון מסוגו - מה מקבלים תמורת הכסף?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חטיבת השבבים DS של החברה, שכוללת ייצור זיכרונות, אחראית על חלק גדול מהתוצאות. היא תורמת כ-40% מההכנסות וכ-60% מהרווח התפעולי. זה אומר שסמסונג חוזרת להיות, מבחינת הרווח, בעיקר חברת זיכרונות, אחרי תקופה שבה מחירי הזיכרון היו נמוכים והכבידו עליה.
להרחבה: סמסונג עושה קופה על הזיכרון: השבבים מתייקרים, והרווח טס
חזרה למירוץ מול SK הייניקס
סמסונג לא הייתה הראשונה להיכנס חזק לשוק ה-HBM. SK הייניקס, המתחרה המקומית, הובילה בשלבים המוקדמים והשיגה נתח שוק גדול יותר. אבל עכשיו סמסונג מצליחה לסגור את הפער. היא מגדילה ייצור של HBM3E ו-HBM4, ומשפרת את האספקה ללקוחות מרכזיים. זה חשוב כי שוק הזיכרון למערכות AI צומח בקצב מהיר והופך למרכזי בכל תעשיית השבבים.
- ביל אקמן מציע לרכוש את יוניברסל מיוזיק בפרמיה של 80%: מה עומד מאחורי המהלך
- יפן מנסה לגשר בין וושינגטון לטהרן
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- באפט עוצר מיליארדים: הדרמה סביב גייטס מטלטלת את קרן הענק
החברה גם משקיעה בסכומים מאוד גדולים ביכולות ייצור. ב-2026 היא מתכננת להשקיע יותר מ-110 טריליון וון במחקר ופיתוח ובמפעלים, כדי להוביל בתחום השבבים למערכות AI. זה כולל הרחבת קיבולת ייצור והתקדמות בטכנולוגיות חדשות.
להרחבה: סמסונג החלה במשלוחים מסחריים של שבבי HBM4 למאיצי AI
סמסונג היא חלק מקבוצת סמסונג, שנוסדה ב-1938 כחברת מסחר והתרחבה לתחום האלקטרוניקה ב-1969. כיום היא אחת מחברות השבבים הגדולות בעולם, מובילה ב-DRAM וב-NAND, וגם יצרנית הסמארטפונים והטלוויזיות הגדולה. שווי השוק שלה עומד על כ-877 מיליארד דולר, ומכפיל הרווח ב-12 החודשים האחרונים סביב 28-29. מכפיל הרווח העתידי לשנה הקרובה נמוך מ-20. החברה סובלת בעבר מתנודות חזקות במחירי הזיכרון, אבל עכשיו המחזור חיובי וה-AI נותן לה רוח גב.
הביקוש יוצר מעגל שמזין את עצמו. יותר השקעות במרכזי נתונים, יותר חברות נכנסות ל-AI, והיצע הזיכרון לא מצליח להתרחב באותו קצב. זה מוביל למחסור מתמשך ומחירים גבוהים יותר. עם זאת, השוק רגיש. אם ההשקעות יואטו או אם ייכנסו שחקנים חדשים עם קיבולת גבוהה, התמונה עלולה להשתנות.
סמסונג תפרסם את הדוחות המלאים בהמשך החודש, עם פירוט לפי חטיבות. אבל כבר עכשיו ברור שה-AI מתורגם אצלה למספרים גבוהים ומחזיר אותה לקדמת הבמה.
10 דברים שצריך לדעת על סמסונג
סמסונג אלקטרוניקס היא יצרנית שבבי הזיכרון הגדולה בעולם, עם דגש על DRAM, NAND ו-HBM.
הטיקר שלה בבורסת קוריאה הוא 005930, והיא נסחרת גם כ-ADRs בארה"ב.
שווי השוק הנוכחי שלה עומד על כ-877 מיליארד דולר.
מכפיל הרווח ב-12 חודשים קודמים שלה נע סביב 28-29, בעוד העתידי נמוך יותר בגלל הצמיחה הצפויה ומוערך במתחת ל-20
החברה נוסדה ב-1969 כחלק מקבוצת סמסונג שהחלה ב-1938 כעסק מסחר.
חטיבת השבבים DS מהווה כיום את מנוע הרווח העיקרי שלה.
היא מובילה גם בשוק הסמארטפונים עם סדרת גלקסי, אבל הרווחיות שם נמוכה יותר.
סמסונג משקיעה עשרות מיליארדים בכל שנה במפעלים חדשים ובטכנולוגיה.
היא מתחרה מול SK הייניקס ומיקרון בשוק הזיכרון, ומול TSMC בשבבים מתקדמים.
החברה מייצרת גם מסכים, מעבדים ומוצרי צריכה, אבל השבבים הם שמניעים את התוצאות עכשיו.
