פלנטיר סיפקה דוח מרשים - אז למה המניה יורדת?

פלטיר Palantir 6.85%  דיווחה על תוצאות טובות, תחזית חזקה, אבל אחרי שהמניה נסקה לשווי של חצי טריליון דולר - פי 5 בשנה, הציפיות מאוד גבוהות. המניה מתממשת אחרי המסחר. מה הסיבה? פלנטיר כבר מנותקת מהתוצאות. זו מניה שלא נסחרת על פי תוצאות בפועל, היא נסחרת כחברת חלום. כדי להצדיק את המחיר שלה, פלנטיר צריכה להגיע למימדים של לפחות פי 10, ומכאן שם שקשה לחפש תשובה בתוצאות, או בתחזית. התשובה נמצאת במסחר - מאות אלפי משקיעים שמקבלים החלטה אם לקנות, להחזיק או לממש. פלנטיר היא "מניית העם" בארה"ב, יש לה קהל מאמין, אובססיבי  וענק. הוא גדול יותר ומשפיע יותר על המניה מאשר משקיעים מוסדיים. 

למעשה מדובר בסוג של כת - כדאי לכם לקרוא על מהנהיג הכת, אלכס קארפ והרטוריקה שלו: המופע של אלכס קארפ - "כמה עצובים אלה שלא השקיעו בנו. תביאו פופקורן. הם בוכים"

למעשה, בעוד רוב הגופים המוסדיים אמרו למכור את המניה בחצי שנה האחרונה, המשקיעים הפרטיים היו אלו שהזניקו אותה. בפלנטיר יודעים לטפח את הקהילה - הם עושים מפגשים ייעודים עם הקהילה, הם מדברים איתם לפעמים לפני שיחות הוועידה המסורתיות עם אנליסטים. הם גם יודעים להלהיב אותם. "אלה היו התוצאות הכי טובות של חברת תוכנה מאז ומעולם", אמר אתמול אלכס קארפ. אתמול זה לא עזר, המניה יורדת אחרי המסחר ב-5%, אבל מה זה מימוש כזה לעומת  נסיקה של 400% בשנה. 

ברבעון השלישי ההכנסות של פלנטיר הסתכמו ב-1.18 מיליארד דולר, עלייה של 63% לעומת שנה קודמת, ומעל הציפיות שנעו סביב 1.09 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה עמד על 0.21 דולר, גבוה מההערכה שעמדה על 0.17 דולר.

• מחיר יעד של 250 דולר או מחיר יעד של 50 דולר? - מחלוקת בין האנליסטים על פלנטיר
• פלנטיר טסה 10%, אינטל 3.3%; פייפאל נופלת 15% - מה קורה בחוזים העתידיים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ברבעון זה פעילות המגזר המסחרי (commercial) בארה"ב טיפסה בקצב של 121%, והגיעה ל-397 מיליון דולר, בעוד פעילות הממשלה גדלה ב-52%. לצד זה, החברה עדכנה כלפי מעלה את תחזית המכירות לרבעון הרביעי של 2025 לטווח 1.327-1.331 מיליארד דולר, גבוה משמעותית מהתחזיות של כ-1.19 מיליארד דולר.

פלנטיר נסחרת במחיר של 198 דולר (כולל הירידה שאחרי סגירת המסחר), השווי שלה הוא חצי טריליון דולר, ומכפיל הרווח לשנה הבאה הוא כ-200. 

מה עושה פלנטיר?

פלטיר מתמחה בניתוח נתונים בהיקפים גדולים בעזרת AI עבור ארגונים ממשלתיים ועסקיים. החברה מספקת פלטפורמות שמאפשרות לאחד, לארגן ולנתח נתונים ממקורות מגוונים, כמו מאגרי מידע, מסמכים, מערכות חישה ועוד לכדי תובנות מעשיות. הכלים של פלנטיר משמשים למודיעין, ניתוח איומים ביטחוניים, מניעת הונאות, שיפור תהליכים לוגיסטיים וניהול משברים. המערכות שלה הופכות מידע גולמי לממשקי פעולה חכמים ומאפשרות למשתמשים לקבל החלטות במהירות וביעילות גבוהה, תוך שילוב אלגוריתמים מתקדמים של למידת מכונה ובינה מלאכותית

פלנטיר בעיקר חברה של "חוזים עם הממשלה", אבל היא מתרחבת במהירות אל מגזר פרטי ומייצרת "פלטפורמת בינה מלאכותית" שמאפשרת ארגון נתונים ממקורות שונים, ניתוחים בזמן אמת, הדשבורדים ופלטפורמות קבלת החלטות. מאפיין בולט של השנה האחרונה הוא מעבר ממיקוד כמעט בלעדי במגזר הביטחוני והמודיעיני למגזר מסחרי, וטרנספורמציה ל-"שותפה טכנולוגית" למגוון תעשיות, כולל ייצור, בריאות, תשתיות וחברות גדולות.

• AMD עקפה את הציפיות - נופלת ב-5% במסחר המאוחר
• וולמארט נכנסת למועדון טריליון הדולר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מרים אדלסון הפסידה היום 3 מיליארד דולר: מניית לאס וגאס סנדס...

המשקיעים הפרטיים בפלנטיר הם כאמור סוג של כת. אלכס קארפ מצליח לשכנע אותם שהוא עושה הכל בשבילם, בשביל העובד האמריקאי, בשביל החייל האמריקאי. הוא אני ממסדי, הוא נגד השמאל. הוא בעד ישראל ותומך בלי למצמץ במלחמה שלנו. הבעיה מבחינת משקיעים היא שחלקם לא משקיעים מסיבות נכונות. הם משקיעים לפי הרגש, לא לפי הכלכלה. בינתיים זה עוב. הנה כמה ציטוטים של קארפ משיחת הוועידה אמש - 

"אחת הבעיות שיש לנו עם 'פוסקי האמת' היא שזה היה העובד האמריקאי שתמכנו בו והעובד האמריקאי שעזרנו להפוך לעשיר. 'פוסקי האמת' איכשהו לא השתתפו בזה כי הם היו כאלה מומחים." 

"אגב, תן לי להגיד משהו קצת פוליטי. אני לא אומר שאנשים אחרים מסכימים עם זה. כשאנשים תוקפים את החיילים שלנו על עצירת פנטניל מלהגיע למדינה הזו, אני רוצה שאנשים יזכרו, אם פנטניל היה הורג 60,000 בוגרי ייל במקום 60,000 אנשים ממעמד הפועלים, היינו מטילים פצצה גרעינית על מי ששולח את זה מדרום אמריקה". לרחבה: המופע של אלכס קארפ - "כמה עצובים אלה שלא השקיעו בנו. תביאו פופקורן. הם בוכים"