אפריקה - איפה התחתית לעזאזל?
לא מעט משקיעים וסוחרים שקועים על הצוואר במניית אפריקה. אחד השיעורים החשובים והכואבים שלמדתי עד בתחילת הדרך היה לחתוך הפסדים בעודם קטנים. מסחר על פי עקרונות השיטה הטכנית, כך למדתי עם הזמן, משול לטיסת מכשירים. עליך לנווט ולפעול לא בהתאם לתחושותיך אלא בהתאם למה שהמכשירים שנבדקו ונמצאו אמינים מראים לך. ואפריקה מראה מזה זמן רב שהמגמה היא מגמת ירידה. הסוגיה העומדת על הפרק היא היכן התחתית. במהלך הסקירה, אנסה לספק כלים למעקב שיוכלו לסייע בהבנת התנהגות המניה ואיתור נקודת השפל האחרונה.
הסימנים לסיומה של מגמת ירידה:
1. מגמות ירידה ארוכות טווח אינן מסתיימות בין לילה. לפחות רובן נוהגות כך. התחושה של רובנו היא שכל תחתית שנקבעת היא האחרונה בסדרה והדבר מוביל בעיקר למפח נפש עז, תסכול ומרירות. עלינו לזכור, ראשית דבר, שהמגמה הראשית באפריקה היא מגמת ירידה ברורה ומוגדרת וכי הסבירות ולפיה תסתיים מגמה זו ללא שתי נגיעות לפחות באותה התחתית היא נמוכה. לכן, לפחות לפי שעה יש להתייחס לכל עלייה כאל תיקון טכני נקודתי.
2. מחזורי מסחר – קיים הבדל מהותי בין מחזורי מסחר המייצגים תיקון טכני למחזורי מסחר המאפיינים מגמת עלייה. מחזורי המסחר במהלך התיקון נוטים להישאר נמוכים ומעידים על היעדר קונים. במגמת עלייה, מחזורי המסחר נוטים להתרחב ולהישאר גבוהים קבועים ויציבים לאורך כל גל העליות. כלומר, הסימן הראשון לתחתית יגיע מצידם של מחזורי המסחר. עלינו לאתר גל עליות משמעותי המתאפיין במחזורי מסחר גבוהים הנותרים יציבים לכל אורך הגל.
3. הניסיון השני לבדוק את התחתית ולסיים את מגמת העלייה אמור להתאפיין בשני מרכיבים: ראשית ירידה מחזורים נמוכים כעדות ולפיה ההיצע העומד למכירה הולך ואוזל. שנית "נחיתה רכה". לא ירידה שהיא בבחינת ריסוק איברים אלא זליגה איטית ומבוקרת לקראת התחתית הקודמת. ביני לבין עצמי אני קורא לה "ירידה רומנטית"
4. מיד לאחר מכן, חוזרים לעלות ומחזורי המסחר מתרחבים. קיומם של הפרמטרים הללו יעידו על סיומה של מגמת הירידה ויציאה לדרך של מגמת עלייה. השאלה כעת היא על איזה פרק זמן להביט.
5. סוחרים קצרי טווח, אלה שבמרבית המקרים מפרנסים את השווקים יביטו על גרף יומי. סוחרים לטווח הבינוני יביטו על הגרף השבועי ויחפשו את הפרמטרים בהם נקבתי בטווח של חודשיים ומעלה. משקיעים בעלי ראייה ארוכת טווח המעוניינים להחזיק את המניה לפרק זמן ארוך של חצי שנה ומעלה, אמורים להביט על הגרף החודשי. לעניות דעתי, כדי לאתר סיום של מגמת ירידה ראשית, יש להביט אך ורק על גבי הגרף החודשי.
אז היכן התחתית?
לצערי היא אינה נראית באופק בשלב זה. יתכן והיא קרובה מאי פעם ויתכן שרחוקה שנות אור. בנקודת הזמן הנוכחית אין ולו גם רמז קלוש שהמניה קרובה לתחתית, מה שגם שזה לא מכבר חצתה מטה את רמת התמיכה המשמעותית ששכנה סביב 130 – 132 שקלים למניה ורמה זו הופכת לשמש כעת כרמת התנגדות.
לסיכום, המשמעות פשוטה. רכישתה של אפריקה כעת מציעה סיכון גבוה משמעותית מזה שמשקיע פרטי אמור ליטול על עצמו. דומה שכל עלייה במניית אפריקה, לפחות עד לסימן הראשון לתחתית תהיה עלייה לצורך ירידה.
*כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
