אפריקה ישראל - אוליי הזדמנות עבור מי שבחוץ

עבור משקיעים רבים, שאלת מיליון הדולר היא עיתוי המכירה או במילים פשוטות, השאלה: "מתי לצאת"? לא אחת אתה שומע אותה אנחה שאחריה המשפט המפורסם - "לו הייתי יודע מתי לצאת..".

אלא שמסחר נכון בניירות ערך מתבסס, בין היתר, על בניית מספר רשתות ביטחון המאפשרות מחד, להגן על ההשקעה ומאידך, לקבע את הרווחים. מבט על התנהגות מניות ילמד שכמעט כולן פורשות בפני המשקיע הפרטי שטיח אדום, שמאפשר לו לצאת בכבוד לפני גל הירידות. וכך גם אפריקה.

גל הירידות האחרון שפקד את המניה לא הגיע במפתיע או ללא כל הכנה מוקדמת. מבט על הגרף המצורף מלמד מאז ה-17 לאפריל החלה המניה לדשדש כאשר במשך כשבעה שבועות נמנעה מלפרוץ את רמת השיא האחרונה. טרם הירידות, הפכה המגמה המשנית מעלייה לדשדוש וסיפקה למשקיע הפרטי את ההזדמנות למכור. כל זאת אחרי עלייה רציפה של עשרות אחוזים.

לפני מספר ימים, ב-6 לחודש, נשבר הדשדוש כלפי מטה. יום השבירה היה ההזדמנות האחרונה עבור מי שלא הבין את המסר טרם עת. גל הירידות שהחל מאז, מגלם מספר פרמטרים שליליים המעלים את הסבירות להימשכותו גם בתקופה הקרובה. שני טווחי הזמן הרלוונטיים למשקיע הממוצע, היינו הטווח הבינוני והקצר, מאותתים על סבירות גבוהה להמשך הירידות וכי כל ניסיון עליות לא יהיה אלא אפיזודה חולפת:

הפרמטרים:

1. המגמה המשנית היא מגמת ירידה. היפוך מגמה מסדר גודל כזה דורש זמן ותקופת מעבר המייצגת תהליך של איסוף סחורה. מאחר ותקופת מעבר כזאת אינה נראית על הגרף ההנחה היא שהשפל האחרון עדיין לפנינו. כדי שהיפוך המגמה יהיה אמיתי ותקף רצוי שיתקיים תהליך דשדוש מקדים.

2. בטווח הזמן הקצר, מהלך העניינים לא נראה שונה מהותית. המגמה המינורית היא מגמת ירידה ברורה ולמרות שמגמות מסוג זה מתהפכות ללא כל התרעה מוקדמת, הרי שהמומנטום השלילי המאפיין את טווח הזמן הזה, מעלה את הסבירות שכל ניסיון עליות לא היה אלא אפיזודה זמנית ונשכחת.

למה לשים לב

ראשית, לרמות הנוכחיות. ירידות המחירים האחרונות יכולות להתברר כתיקון טכני לגל העליות הקודם. לכן, יש לשים לב כיצד מתנהגת המניה בטווח הנוכחי. כל התייצבות מעל לרמת 193 שקלים למניה חייבת להיבדק בתשומת לב.

שנית, יש לשים לב למחזורי המסחר. העובדה שהמניה הגיעה לשיא עם מחזור מסחר גבוה ומתקנת בשבועות האחרונים תוך התכווצות בהיקפי הפעילות, מעידה על כך שהירידה האחרונה מהווה תיקון.

שלישית, שוב היקפי הפעילות הפעם בימי עליות. כדי לסיים את מגמת הירידות הקונים חייבים לחזור לשוק ולהוכיח עוצמה. הביטוי הטוב ביותר לעוצמה הוא היקפי הפעילות שאמורים להתרחב עם כל גל עליות. התאוששות בליווי מחזורי מסחר נמוכים משמעותה חולשה.

סיכום: לטווח הבינוני-קצר, זה החובק את השבועות הקרובים המומנטום שלילי והתרחיש של היפוך מגמה אמיתי וכיבוש שיאים חדשים מקבל סבירות נמוכה. סביר להניח שכל התאוששות תהיה זמנית, אלא אם כן, יתאפיין בעלייה ברורה בהיקפי הפעילות. לטווח הארוך יותר, התמונה הטכנית צבועה בגוונים בהירים יותר. כך שהירידה האחרונה יכולה להיות משבר עבור מי שנמצא בפנים, או הזדמנות עבור מי שנמצא בחוץ.

*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

מאת: אייל גורביץ'