ת"א 35 עולה ב-0.7%, ת"א 90 ב-1.6%; מגדל עולה ב-4%

לאחר חודשים של זרימה לקרנות כספיות, הציבור משנה כיוון ופודה כספים מהקרנות הכספיות ועובר לקרנות מנייתיות, במה שמעיד על חזרת התיאבון לסיכון ותומך בעליות שנרשמו לאחרונה במדדים.

מדד ת"א 90 עולה ב-1.6% ומוביל את העליות בבורסה, מדד ת"א 35 עולה ב-0.7% ומדד הבנקים יציב. מדד הנדל"ן עולה ב-1.6%, מדד הנפט והגז מוסיף 0.6%, הביטוח עולה ב-1.7%. שער הדולר יציב ונסחר סביב 3.36 שקל.

בעלי השליטה בביטוח לא נופלים מהבנקים: כמו הרוויחו בשנה האחרונה; המניות של הראל, מנורה ומגדל זינקו בשיעורים חדים בשנה האחרונה, והביאו את המבורגר, גריפל-גורביץ' ואליהו לרווחי עתק של מיליארדים, כמעט כמו עופר, ורטהיים ובינו שנהנו מהזינוק במניות הבנקים

טורבוג'ן: היינו חברת חלום ואנחנו הופכים אותו למציאות; אחרי שנים של פיתוח וללא הכנסות משמעותיות, חברת האנרגיה טורבוג'ן טורבוג'ן 5.38%   מתקרבת לרגע האמת עבורה: הזמנות ראשונות מארה"ב, כניסה לשוק הביטחוני, ותחזית לפוטנציאל מכירות משמעותי; שוחחנו עם ירון גלבוע ,מנכ"ל החברה, לשמוע על ההתפתחויות בחברה, מתי תגיע לנאסד"ק ואיך היא מנסה להפוך את החלום למציאות

• לאחר דשדוש לאורך היום - המדדים סיימו בעליות שערים; שיכון ובינוי זינקה 5.5%
• מדד הביטוח זינק ב-5.4%, הנדל"ן ב-3.3%; מגדל זינקה ב-10%

המוסדיים ממשיכים להסתער על השוק

שיכון ובינוי מצרפת מוסדיים לפרויקטים ביטחוניים ומקטינה חוב שיכון ובינוי השלימה עסקה למכירת 50% משלושה מגה-פרויקטים עבור משרד הביטחון למגדל, כלל ומיטב, תמורת כ-256 מיליון שקל והקטינה את החוב בכ-3 מיליארד שקל

אשטרום אשטרום קבוצה  עדכנה על השלמת הסכם השקעה עם גופים מוסדיים בחברת הפרויקט Bonita Tierra בארה"ב. במסגרת ההסכם, שהושלם ב-30 ביוני 2025, הוזרמו 79 מיליון דולר, ובתמורה הוקצו למשקיעים כ-36% מהזכויות בחברת Bonita Tierra Partners LLC, המחזיקה בעקיפין בפרויקט סולארי פעיל בטקסס בהספק של כ-400 מגה-וואט. מדובר בפרויקט הנמצא בשלב הפעלה מסחרית, והעסקה בוצעה דרך אשטרום אנרגיה המתחדשת וחברות הבת שלה, כחלק מהרחבת פעילות החברה בתחום האנרגיה המתחדשת בארה"ב.

מהצד השני, בעלי העניין והתפקיד מוכרים. בעלי השליטה במקס סטוק "מצטרפים לחגיגה", מכרו מניות במאות מיליונים בזמן שהבורסה המקומית ממשיכה לרשום שיאים חדשים, בעלי שליטה בחברות בולטות כמו מקס סטוק, ישרוטל, דניה, נקסט ויז'ן ועמרם מיהרו לממש מניות במאות מיליונים מול גופים מוסדיים שחיפשו הזדמנות להגדיל החזקות.

• אגרות החוב הממשלתיות מאותתות על הפחתת ריבית
• האם פינרג'י תחזיר את האמון? תגייס 13 מיליון שקל בפרמיה להקמת מרכזי נתונים
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

הקונצנזוס מתייצב: הנתונים תומכים בהפחתת ריבית כבר ביולי; לידר שוקי הון ופסגות עדכנו מטה את תחזיות האינפלציה לשנה הקרובה ופותחים פתח להפחתת ריבית מוקדמת. התחזקות השקל, ירידה בפרמיית הסיכון ודעיכת הלחצים על המחירים מציבים את בנק ישראל בנקודת הכרעה

אגרות החוב עולות עד 0.4%, התשואות יורדות בהתאם. המגמה בתקופה האחרונה משקפת את הירידה בפרמיית הסיכון של ישראל יחד עם הציפיות להורדת הריבית בקרוב. אג"ח ממשלתית בריבית קבועה ל-11 שנים עם תשואה של כ-4.25%. אג"ח ממשלתיות בטווח של שנה עד שנתיים נסחרות בתשואה של כ־3.94% בלבד, לעומת הריבית במשק שעומדת על 4.5%; המשקיעים מצביעים ברגליים, ונראה כי ההפחתה קרובה

מערכת הגנה אווירית ישראלית תשמור על שמי נאט"ו רומניה בחרה ברפאל לפרויקט הגנה אווירית אדיר בהיקפו, בהשקעה של כ-2.2 מיליארד דולר, כחלק מתוכנית להתחמשות מואצת בגבול נאט"ו מול רוסיה; החוזה יכלול אספקה הדרגתית, תחזוקה והדרכות עם מימון חלקי של האיחוד האירופי. הדיווח תומך במניות הביטחוניות שנסחרות במגמה חיובית, כאשר אלביט אלביט מערכות עולה כ-1.5%.

מספנות ישראל רוכשת אוניית מטען ב-15 מיליון דולר המהלך נועד לחזק את מגזר ההובלה הימית של החברה ולתמוך בפעילות העסקית של מספנות ישראל והחברות הקשורות לה, כחלק מהתוכנית להתרחבות וצמיחה בענף השינוע הימי

החסכונות שלכם במצב מצוין. התשואות של חודש יוני היו נדירות, הנה הרווח שלכם בקרנות ההשתלמות - קרנות השתלמות ביוני - תשואה קרובה ל-3% במסלול הכללי, מה התשואה במסלול המנייתי ומה התשואה מתחילת השנה? האם זה יימשך? עכשיו כולם אופטימיים ואנחנו רוצים להזכיר לכם אמירות של מומחים וגורואים שהמסר שלהן הוא ברור - כשיש ירידות בשווקים זה הזמן להשקיע, כשיש עליות זה דווקא הזמן לחשוש. 

כשיש עליות שהן עדריות עם כיוון מאוד ברור, זה מעלה את החשש. כן, יש מהפכה טכנולוגית, הטיעון הזה של מהפכת AI שישפר את הרווחים ידוע וכנראה גם נכון, אבל רק נזכיר לכם שאמרו את זה במהפכת הדוט.קום, וזה לא מנע את הקריסה ב-2020 - קריסה שלקח שנים רבות לתקן. 

ולמרות הפתיח - זה לא אומר שהשוק לא ימשיך לזנק. זה אומר שהסיכונים עלו. תראו מה קורה בבורסה בת"א בשנה האחרונה:   

ת"א 35 פרץ 28 פעמים את השיא: מסכמים מחצית. השנה נפתחה בסימן סיום השלב השני של הלחימה בעזה, תמרון שחודש בחודש מרץ לפשיטות חטיבתיות ברצועה, בהמשך יזמה ישראל מתקפת מנע על תכנית הגרעין והטילים האיראנית מה שהוביל להתלקחות קצרה ומתוחה - כולל מתקפות טילים על העורף, הרס נרחב ואבידות בנפש - עם כל זה המומנטום החיובי בשוק המקומי לא נעצר. 

להפך, התערבות ארה"ב בתקיפת מתקני הגרעין האיראניים התפרשה בשווקים כעוגן ביטחוני, והובילה לגל עליות חד. מדד ת"א-125 זינק ב-21.7%, ת"א-35 הוסיף 21.3%, ות"א-90 עלה ב-20.9%. שלושת המדדים רשמו שיאים היסטוריים ב-25, 28 ו-20 הזדמנויות בהתאמה הישג חסר תקדים גם בהשוואה בינלאומית. בהשוואה רחבה ישראל התייצבה במקום ה-26 והמכובד עוקפת מעצמות כמו בריטניה, קנדה ויפן. לסקירת המחצית המלאה

שוקי המניות בארצות הברית פתחו את השבוע האחרון של המחצית הראשונה ברוח חיובית כששיאים חדשים נרשמים במדדי הנאסד"ק ו-S&P 500 וזאת למרות התנודתיות החריגה שאפיינה את התקופה. העליות בשלושת המדדים העיקריים התחזקו לקראת סיום המסחר, כאשר השלושה עלו עד 0.6% בהובלת הדאו. הסיבה לאופטימיות היא הצפי של המשקיעים להורדת ריבית קרובה בספטמבר. אפל Apple 2.03%    בלטה אמש, כאשר המניה קפצה לקראת סיום המסחר בעקבות דיווחים כי היא בוחנת שילוב של בינה מלאכותית ממקור חיצוני על מנת לשפר את העוזרת הקולית שלה סירי. למרות שהיא בעצם הודתה בכישלון שלה בבינה מלאכותית, המניה קפצה ב-2%.

בתוך כך, בזמן שמדדי הדגל של וול סטריט שוברים שיאים, המניות הדואליות - ״הישראליות של וול סטריט״ - חוזרות מהמסחר מעבר לים עם פערים מעורבים. בצד החיובי בולטות המניות: אלביט אלביט מערכות 1.75%  שחוזרת עם פער חיובי של 1%; אורמת טכנו אורמת טכנו 1.69%  שחוזרת עם פער של 1.5% קומפיוג׳ן קומפיוגן 3.23%  שחוזרת עם פער חיובי של 6.9%. בצד הפערים השליליים בולטות המניות: טבע טבע -0.33%   עם פער שלילי של 1%; נובה נובה -1.77%  עם פער שלילי של 2.7% וקמטק קמטק -1.83%  עם פער שלילי של 1.9%. לרשימת מניות הארביטראז׳ המלאה.

שער הדולר לא מפסיק לרדת - כלומר, השקל לא עוצר מלהתחזק: שער הדולר עומד על 3.37 שקל לדולר. בקצב הזה ייתכן שהדולר גם יגרד את שער 3 שקל מלמעלה, כפי שעשה בנובמבר 2022. לגרף שער הדולר הרציף

אחרי ששברה שיאים אמש, הבורסה בארה״ב מושכת אחורה: החוזים העתידיים על מדדי הדגל בארה״ב יורדים בשיעור מבוטל של 0.1% אחרי שאמש במהלך המסחר שברו שיאים חדשים. החוזים על שלוש המדדים יורדים בשיעור זהה - 0.1%. 

הציבור מוכר קרנות כספיות ומזרים כספים לבורסה – אחרי חודשים ארוכים שבהם הכסף זרם לקרנות כספיות, השבועות האחרונים מסמנים שינוי מגמה - פדיונות בקרנות כספיות בסכום של מעל 2 מיליארד שקל ומעבר לקרנות אג"ח ומנייתיות שלצד הצבירה השוטפת גדלו במעל 5 מיליארד שקל בשבועיים. הכסף זרם בעיקר לקרנות על המדדים העיקריים בבורסה - מדדי מניות כמו ת"א 35, בנקים, נדל"ן וגם מדדי אג"ח שונים. במקביל היתה גם זרימה לקרנות האקטיביות - שמנהלות את כספי ההשקעה באופן שוטף - אנליזה ורכישה של מניות ואגרות חוב.

הזרים מזניקים את הבנקים: האם המשקיעים בקרנות הנאמנות מצטרפים לחגיגה? בעוד שהזרים מסתערים על מניות הבנקים בבורסה, נתוני הגיוסים לקרנות האקטיביות חושפים תמונה מורכבת: האם המשקיע הישראלי נשאר מאחור?

סיכום מחצית: מזרח אירופה פורחת - וול סטריט מקרטעת; שינויים טקטוניים במפת ההשקעות העולמית: פולין, יוון ואוסטריה הובילו עם תשואה דו-ספרתית בעוד ישראל הפתיעה כשהיא עקפה מעצמות כמו בריטניה, קנדה ויפן; מהצד השני: סעודיה, טורקיה ותאילנד צללו; על הסיפורים שמאחורי המספרים ואיזה שיעור אפשר לקחת להמשך הדרך?

המטרה: למנוע מכירת ציוד לצה"ל; מה הדרך? קרן הפנסיה הגדולה בנורבגיה מוכרת החזקותיה במניות ביטחוניות זרות שמספקות ציוד לצה"ל; לאחרונה מכרה קרן העושר הנורבגית חלק מרכזי מהחברות הישראליות; קרנות שונות ניסו לחייב את לוקהיד מרטין שלא למכור נשק לישראל ודרשו אסיפת בעלי מניות מיוחדת - וכשלו

מדד ת"א 90               

מדד ת"א 125      

מדד ת"א 35       

דולר שקל רציף        

BITCOIN -0.46%                

מחזור המסחר עומד על כ-700 מיליון שקל

האופציות על המעו"ף פקעו ברמה של 2957.64

רציו אנרגיות מודיעה על חלוקת רווחים מיוחדת בהיקף של 50 מיליון דולר לבעלי יחידות ההשתתפות, ובכך משלימה חלוקת רווחים בהיקף מצטבר של 240 מיליון דולר מאז שנת 2022. ההחלטה התקבלה לאחר השלמת מהלך מימון מחדש שביצעה השותפות, מהלך שחיזק את הגמישות הפיננסית של רציו אנרגיות. החלוקה הנוכחית מתאפשרת על רקע איתנות פיננסית ותזרים מזומנים חזק, תוך שמירה על יציבותה התפעולית והפיננסית של השותפות ועל רמת גמישות גבוהה להמשך פעילותה, הכוללת חלוקת רווחים אחראית ויציבה. יגאל לנדאו, מנכ"ל רציו אנרגיות מסר: “חלוקת הרווחים מגיעה לאחר השלמת מהלך מימון מחדש ומתוך מדיניות פיננסית אחראית ותכנון לטווח ארוך. אנו ממשיכים לפעול ליצירת ערך לבעלי יחידות ההשתתפות, תוך שמירה על איתנות פיננסית וגמישות לקראת המשך הפיתוח של מאגר לוויתן."

חברת טיאסג'י, העוסקת בפיתוח מערכות תוכנה ופתרונות מתקדמים למגזר הביטחוני והאזרחי, מדווחת היום על קבלת הזמנה ראשונה במסגרת שיתוף הפעולה האסטרטגי שנחתם במרץ האחרון עם ספקית טכנולוגיה צבאית בינלאומית מובילה. היקף ההזמנה עומד על מאות אלפי דולרים.