הבורסה המקומית זינקה בימי המלחמה מול איראן והמשיכה לזנק לאחר הפסקת האש. המשקיעים היו הראשונים לזהות את השינוי - משקיעים זרים, ירידה בפרמיית הסיכון, מזרח תיכון חדש. בחודש יוני המדדים זינקו בכ-10%, בהובלת מניות הפיננסים. העליות האלו סידרו למשקיעים והחוסכים בגמל ובקרנות ההשתלמות תשואה פנטסטית.

קריאה חשובה: מה עשתה קרן הפנסיה שלך ביוני ולמה התשואה שלה נמוכה מהמכשירים האחרים?

גם וול סטריט בלטה בעליות כשה-S&P 500 עולה בכ-5%, ואפילו אגרות החוב עלו בסדר גודל של 1%. מה שפגע בתשואה הוא הדולר שנחלש מול השקל בכ-5%, ועדיין מדובר בתשואות חלומיות. המסלול הכללי בקרנות ההשתלמות שהוא הפופולארי ביותר הניב, על פי בדיקת ביזפורטל, תשואה של 2.7% עד 3.2%. השונות בין בתי ההשקעות וחברות הביטוח תהיה גבוהה - אלו שמוטים לשוק המקומי יהיו בראש הטבלה. כמו כן, אלו עם חשיפה גדולה למניות גם ידחפו לראש הטבלה.  התשואות של המובילות יהיו טובות יותר מהטווח האמור.

מתחילת השנה המסלול הכללי שכולל לרוב כ-40% מניות והשאר אג"ח עלה באזור ה-6%. 

המסלול המנייתי הניב תשואה עודפת - רוב קרנות ההשתלמות יהיו בטווח תשואה של 5.5% עד 6% ביוני, אבל יהיו גם כאלו שיספקו יותר. מתחילת השנה התשואה צפויה להיות מעל 11%. 

• קרן ההשתלמות שלכם בחברת ביטוח? כנראה שביולי הקרן שלכם לא בצמרת
• למה הפנסיה מפגרת אחרי קרנות ההשתלמות?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המסלול הפופולארי עד לפני מספר חדשים - קרן השתלמות עוקבת S&P 500 הניב תשואה נמוכה ביוני למרות שהמדד כאמור עלה ב-5%, וזה בגלל השחיקה בשיעור דומה בדולר. האכזבה ניכרת - משקיעים עברו בחודשים האחרונים מהמסלול הזה למסלולים שעוקבים אחרי ת"א ולמסלולים הכלליים והמנייתיים. 

קרנות השתלמות לעומת מכשירי חיסכון אחרים

קרנות השתלמות הן מוצר מועדף. הן ניתנות במגזר הציבורי באופן רחב יחסית ובמגזר הפרטי למי שהמעסיק רוצה לתת. הקרנות האלו מבטאות הטבה מאוד גדולה שניתנת מצד המעסיק כי הוא מפריש כ-7.5% מהשכר של העובד לטובת החיסכון. העובד מפריש 2.5%. כלומר 10% מהשכר השוטף של העובד מוזרם מדי חודש לקרן ההשתלמות שלו. העובד מרוויח פעמיים כבר בשלב הזה - הוא הפרישה רק רבע מההפרשה הכוללת, וכבר "מורווח" פי 4. חוץ מזה הוא נהנה מהטבות מס מאוד גדולות בעת ההפקדה, שבפועל מכסות על ההשקעה שלו. אם תרצו - העובד לא מפריש כלום בשלב ההפקדה ומקבל קרוב ל-10% מהשכר שלו בחיסכון. 

זה השלב הראשון, בשלב השני - שלב החיסכון כשבעיקרון הקרן מיועדת ל-6 שנים לפחות - הקרן לא ממוסה על הרווחים השוטפים, מה שאומר שהעובד-חוסך בעצם נהנה מפטור של 25% על הרווחים השוטפים. אם הוא היה משקיע בעצמו הוא היה צריך לשלם מס על רווחים שמומשו. הפטור הזה על ההשקעה השוטפת שבעצם מתבטא בפטור של הקרן עצמה, לא חריג, ככה זה גם בקופות גמל, פנסיה, קרנות נאמנות, אלא שהחריג כאן הוא שגם במימוש הקרן, אין מס. כלומר ברגע שהחוסך בוחר לממש את קרן ההשתלמות אין מיסוי.

• למה קרנות ההשתלמות של אנליסט מאכזבות בחודשים האחרונים ומה צפוי בהמשך?
• למכור את קרן ההשתלמות על ה-S&P? היא סיפקה תשואה שלילית כשהמדד עלה
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
• למכור את קרן ההשתלמות על ה-S&P? היא סיפקה תשואה שלילית...

פטור לאורך כל הדרך מההתחלה ועד הסוף. זה לא קיים באף מוצר אחר וזאת הסיבה שהקרנות השתלמות הפכו למוצר כל כך מבוקש. זאת גם הסיבה שבאוצר מנסים מדי שנה, ובמיוחד על רקע הצורך התקציבי לגעת בהטבות האלו - קרנות השתלמות על הכוונת - האם הטבות המס בסכנה? בינתיים הלובי של קרנות ההשתלמות, בעיקר דרך הסתדרות העובדים כל כך חזק שלא נוגעים בקרנות האלו. 

מידע וניתוחים על מכשירי חיסכון נוספים בהמשך