דירוג קרנות השתלמות - מה עשתה הקרן שלכם בדצמבר ובכל השנה שעברה?

מי סיפק לכם את התשואה הטובה ביותר בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות בשנה האחרונה ובחודש שעבר? לפני התשובה, נבקש מכם לא להתרגל לתשואות כאלו, זו היתה שנה נדירה עם תשואות נדירות. הבורסה המקומית זינקה בכ-55%, גם דצמבר היה מצוין, ובינתיים גם ינואר. השוק המקומי אחראי על עיקר התרומה לתשואות, וזה אומר שהגופים שהיו מוטים יותר לשוק המקומי הרוויחו וההיפך - אלו שהיו מוטים לוול סטריט סיפקו תשואות חלשות כי וול סטריט עלתה פחות - ה-S&P 500 עלה בכ-17%, וכשלוקחים בחשבון שהדולר צנח ב-13% בשנה שעברה, מקבלים תשואה של בערך 4%-5% למדד. 

כלל היא המנצחת במסלול הכללי - התשואה במסלול הפופולארי שמורכב מכ-60% אג"ח והיתר מניות, הסתכמה בכ-16.8%, המסלול הזה אמור לייצר בממוצע כ-5.5%-6%. כלומר כלל והמובילות השנה עשו בשנה אחת תשואה של שלוש שנים. מנורה גם בשנה מצוינת עם תשואה של 16.3%. אינפיניטי הקטנה יחסית שלישית במסלול הכללי. 

בתחתית - אלטשולר שחם עם 12.9% ושנה שנראה היה שהיא מחזירה את הבית להיות שחקן מרכז טבלה, אך מהר מאוד התברר שלא. עוד שנה קשה לאלטשולר, ואחרי ירידה משמעותית בפדיונות ורמזים להתייצבות, הפדיונות עולים. 

• קרנות השתלמות בדצמבר- תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי; תשואה של 1.6% במנייתי
• קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון איך לבחור נכון ולהרוויח יותר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

שנה חלשה גם לילין לפידות עם תשואה של 13.5% במסלול כללי. כאן השיקולים שונים - בית ההשקעות בחודשים האחרונים במגננה מחשש לבועתיות בשוק. הוא זהיר בתקופות האלו אחרי ריצת האמוק, אבל בינתיים הזהירות עולה לו בתשואה. זה יכול להשתנות, אם אכן תהיה ירידת מדרגה בשוק, הוא כנראה יבלוט לטובה לעומת האחרים.    

קרנות מנייתיות - מנורה וכלל מובילות

קרנות המנייתיות המובילות של מנורה וכלל בהתאמה הניבו תשואות של 27.9% ו-27.5% בהתאמה. בתחתית אנליסט עם 20.7%. זו גם היתה שנה חלשה מאוד לאנליסט.

התשואות האלו, אפילו של אנליסט, הן תשואות חריגות בכל קנה מידה. תיק מנייתי אמור לספק תשואה לאורך זמן של 7%, אולי מעט יותר. גם כאן השנה הזו בעצם שקולה ל-3-4 שנים של ביצועים ממוצעים. 

• המלכודת של כספי הפיצויים: למה "הכסף הקל" של היום עלול לעלות לכם ביוקר מחר?
• עבודה חדשה, פנסיה ישנה? כך תנהלו את החיסכון שלכם בתבונה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המלכודת של כספי הפיצויים: למה "הכסף הקל" של היום עלול לעלות...

המודל ארוך הטווח של ההשקעה במסלול כללי מייצר תשואה שנתית ממוצעת של כ-5.5%-6%, ובמסלול מנייתי כ-7%-7.5%. אנחנו הרבה מעל הממוצע, וזה נכון לשנים האחרונות בכלל. מה זה אומר לגבי ההמשך? בהיסטוריה של השווקים הפיננסיים, כל יציאה מהממוצע היתה לצורך חזרה. ותמיד כשהיתה בעבר קפיצה בשוק אמרו לנו שזו המהפכה שאחראית על כך והפעם זה שונה מפעמים קודמות. בדוט.קום היתה גאות בשווקים ואמרו - "כן ברור, זו המהפכה, אי אפשר להשוות את שוק המניות הנוכחי למצב לפני הדוט.קום, הרווחים יעלו, התמחורים יזנקו". בסוף היתה מפולת. ככה זה היה תמיד, האם ה-AI שונה ממהפכות קודמות? 

נשאיר את השאלה הזו באוויר כי הרי אין באמת נביאים, ונספר לכם שבינתיים התשואות שלכם בינואר מרשימות גם. נכון, זה לא סופי, הכל יכול להשתנות, אבל במסלול הכללי אתם בנקודת הזמן הזו בתשואה של מעל 1%, במנייתי התשואה כפולה מכך. 

אנחנו חוזרים כאן, על תשובות לשאלות נפוצות שלכם:  

האם לשנות את המסלול של הקרן?

התשואות הגבוהות מעלות את הסיכון שבהשקעה במניות. מניות אמורות לספק תשואה עודפת על פני אגרות חוב. הסיבה התיאורטית-אקדמית היא הסיכון שיש במניות לעומת מכשירים סולידיים. ולכן - ברור שהמסלול המנייתי לאורך זמן יהיה עם תשואות גבוהות יותר מהמסלול האג"חי-סולידי ומהמסלול הכללי שהוא ערבוב של 60% אג"ח והיתר מניות. אלא שמניות לא יכולות לספק תשואה בפער כל כך גדול מהאג"ח על פני זמן. היסטורית זה לא קרה. ככל שהן עולות כך הסיכוי שתהיה ירידה בדרך עולה.

אתם צריכים להבין את הכלל הפשוט הזה - ככל שהשיאים נשברים - הסיכוי לירידות גדל. האם זה אמור להשפיע על התיק שלכם? אם זה תיק לטווח ארוך אז לאורך זמן המניות יספקו תשואה טובה גם אם בדרך תהיה מפולת. אם אתם לא משקיעים לטווח ארוך, אז לא בטוח שיהיה לכם זמן לתקן אם תהיה מפולת. במצב כזה, תשקלו את צעדיכם ותנתחו את הצרכים - אם זה כסף לדירה, חתונה, טיול - לא  נראה שכדאי לסכן אותו. חשוב להבהיר - אף אחד לא יודע מה יהיה בהמשך, אבל אנחנו מסתכלים על הסתברויות וסיכויים. הסיכויים לירידות עלו וזה כנראה הזמן להקטין סיכונים למשקיעים שאין להם טווח השקעה מוגדר או למשקיעים לטווח קצר-בינוני.

מעבר מסלול בין קרנות השתלמות וגמל להשקעה הוא פשוט היום - והוא גם לא מהווה מימוש של קרן, כלומר אתם לא מחויבים במס על שינוי המסלול. 

דברים שצריך לדעת על קרנות השתלמות

קרן השתלמות - אפיק ההשקעה המשתלם ביותר

קרן השתלמות נחשבת לאפיק חיסכון והשקעה האטרקטיבית ביותר בישראל, בזכות פטור מלא ממס, נזילות לאחר שש שנים, גמישות בהשקעה והטבות מס גם בשלב ההפקדה.

חיסכון לטווח בינוני ללא מס

קרן השתלמות היא אפיק חיסכון לטווח בינוני. הכסף נזיל לאחר שש שנים וניתן למשיכה מלאה ללא תשלום מס רווחי הון בשיעור 25%. מדובר ביתרון ייחודי ולכן יש רבים שממשיכים להשקיע דרך הקרן גם כשהיא נזילה כתוספת לחיסכון הפנסיוני 

הפקדה שמתחלקת בין עובד למעסיק

אצל שכירים, ההפקדה החודשית מתחלקת בין העובד (2.5%) לבין המעסיק (7.5%), כך שמדובר למעשה בהטבה המתווספת לשכר החודשי. עצמאים יכולים להפקיד עד 11,925 שקל בשנה כהוצאה מוכרת לצורכי מס, וליהנות מהחזרי מס משמעותיים. כלומר, זו השקעה שמניבה בעצם "תשואה" מיידית בדרך של זיכוי מס. 

מגוון מסלולי השקעה

קרנות השתלמות מציעות מסלולים שונים: כללי, מנייתי, אג"ח, מחקה מדדים, הלכתי ועוד. ניתן לעבור בין מסלולים וגם בין חברות ללא קנס וללא איבוד ותק. התאמת מסלול ההשקעה לפי גיל, רמת סיכון מועדפת ותחזית שוק כשחשוב לבדוק זאת אחת לתקופה בהתאם לצרכים ולסיכונים שלכם. 

נזילות לאחר שש שנים

הכסף בקרן השתלמות נזיל לחלוטין לאחר שש שנים, וניתן למשוך אותו בכל שלב מאותה נקודה ואילך ללא מס. כאמור, חוסכים רבים שומרים את הכסף כקרן חירום או למטרות עתידיות כמו לימודים, שיפוץ או השקעה, או פשוט כחיסכון נוסף לפנסיה. הקרן ממשיכה לצבור רווחים פטורים ממס.

שימוש כבטוחה למימון השקעות

חוסכים יכולים להשתמש בקרן השתלמות כבטוחה לקבלת הלוואה בריבית נמוכה במיוחד, לרוב נמוכה בהרבה מהלוואה בנקאית רגילה.

דמי ניהול - מרכיב מכריע בביצועים

מלבד התשואה, דמי הניהול הם גורם משמעותי המשפיע על ביצועי הקרן. הפער בין קרן הגובה 0.3% לקרן הגובה 1% עלול להגיע לעשרות אלפי שקלים רבים לאורך עשור. שכירים במקומות עבודה מאוגדים נהנים לרוב מדמי ניהול נמוכים, אך בכל מקרה אפשר להתמקח על דמי הניהול ולנסות להוריד אותן.

השוואת תשואות 

בביזפורטל וגם באתר גמל נט ניתן לבדוק תשואות היסטוריות של קרנות השתלמות, רמות סיכון, דמי ניהול ועוד. חשוב לבדוק גם ביצועים לטווח ארוך וגם ביצועים לטווח קצר שעשויים להעיד על מגמה.