המדדים סגרו בעליות והמשיכו את תנופת העליות שהתחדשה אתמול: מדד ת"א 35 עלה 1.8%, מדד ת"א 125 ב-1.7%, ת"א 90 ב-1.2%. מדד הבנקים עלה ב-1%.

נור נור 1.99%   זינקה ב-45%, אבל כדאי לברוח ממנה - ראינו את התסריט הזה כבר יותר מדי פעמים, חברות כושלות שמדווחות על הודעה ש"משנה את התמונה" שמביאה לגל עליות - רק כדי לגייס במחיר גבוה ולדלל את המשקיעים; ככה תוכלו לזהות את העוקץ הבא והאם זה המקרה של נור?

מדינות נאט"ו (NATO) קיבלו החלטה היסטורית להעלות את יעד ההוצאה הביטחונית השנתית שלהם ל-5% מהתמ"ג עד שנת 2035. היעד החדש עליו החליטו בפגישה יותר מכפול מהיעד הקודם שעמד על 2% מאז 2014. לפחות 3.5% מהתקציב ישמש להגנה צבאית "טהורה" וה-1.5% הנותרים יופנו לתשתיות ולמוכנות עורפית. ההחלטה התקבלה במסגרת הצהרה משותפת של המדינות, והיא מגיעה על רקע האיומים המתגברים מצד רוסיה, והמתח במזרח התיכון. ההצהרה נותנת רוח גבית למניות הביטחוניות כשאלביט אלביט מערכות 1.16%  עולה 2.7%, אראסאל אראסאל -1.45%   עולה 3%, פיסיבי פיסיבי טכנ -1.4%   עולה 6.5%, נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן  מזנקת 7.3%, וגם גילת גילת 5.81%  עולה 2.9% שחשופה עם חטיבה ביטחונית.

הסקטור שמנצח בגדול את הנאסד"ק וה-S&P -ב-5 השנים האחרונות - מדד הבנקים בישראל היה אחד מההשקעות המוצלחות ביותר, גם בהשוואה הגלובלית, זאת בגלל שורה של נסיבות וסיבות ובעיקר מרווחים מאוד משמעותיים בין ריבית על ההלוואות לריבית על הפיקדונות. האם המגמה הזו תמשך?בינתיים נראה ששום דבר לא מצליח לעצור את הרכבת, לפחות כל עוד המערכת הבנקאית מצליחה לנצל את פערי הריביות - בין הריבית האפסית שהיא מספקת ללקוחות לבין הריבית הגבוהה בה היא מלווה. היום מדד הבנקים עולה עד 0.2% בהובלת מזרחי טפחות מזרחי טפחות -2.25%   שעולה 2%.

בתוך כך, בית ההשקעות הבריטי ברקליס מפרסם סקירה אופטימית על מגזר הבנקאות בישראל, תוך שהוא מעלה את מחירי היעד למניות הבנקים המובילים בישראל. זאת, על רקע הסכם הפסקת האש עם איראן, שמפחית משמעותית את הסיכון הגיאו-פוליטי ומשפר את התחזית למשק הישראלי. על פי הסקירה, מניות הבנקים צפויות ליהנות מפוטנציאל עליות של 14% עד 27% בטווח הקרוב.

• עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
• אודיוקודס זינקה 20%, אורביט 6%; הביטוח עלה 2.7%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

משהו לא טוב קורה בנופר אנרגיה: שני המנכ"לים המשותפים יעזבו את החברה נדב טנא ושחר גרשון, שני המנכ"לים המשותפים של חברת נופר אנרגיה נופר אנרג'י 1.71%   , הודיעו על כוונתם לעזוב; הם יישארו בתפקיד עד ל-25.12, כשבמקביל ציינה החברה כי היא פועלת לאיתור מנכ"ל חדש. המניה מגיבה בירידות של 13.7%.

אל על חוזרת בהדרגה לפעילות סדירה ומעדכנת על הנזק הכספי לאחר השבתה של קרוב לשבועיים, אל על אל על -0.6%    מתחילה לחזור לפעילות סדירה; החברה מעריכה הפסד של כ-4 מיליון דולר ביום, וצופה התאוששות מהירה בביקושים. המניה נסחרת בעליות של 4.8%.

גם בתחום האנרגיה חוזרים לפעילות. ניו מד ניו-מד אנרג יהש 0.92%  ורציו רציו יהש 2.11%   הודיעו כי אסדת לוויתן תתכונן לחזרה לפעילות מלאה. על-פי הערכה ראשונית של השותפות, בהתבסס, בין היתר, על הצפי להפקה ממאגר לוויתן ומחזקת כריש, הפסקת ההפקה לתקופה כאמור הביאה לאובדן הכנסות ממכירת גז טבעי וקונדנסט (ברוטו, לפני תמלוגים) והכנסות מתמלוגי-על מחזקת כריש בסך כולל של כ- 38.8 מיליון דולר. בכוונת השותפות לבחון את האפשרות לקבל פיצוי מהמדינה בקשר עם הפסקת הפקת הגז, אולם, בשלב זה, אין ודאות לקבלת פיצוי כאמור והיקפו. זה כמובן ישפיע על חברת דלק קבוצה 3.47%  .

• קרור מוכרת את תפוגן ב-507 מיליון שקל
• אופל בלאנס השלימה רכישה של 70% מחברת DOI בכ-5 מיליון שקל
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• רמז עבה לסיום העליות בבורסה

אלוט מגייסת 40 מיליון דולר בדיסקאונט של כ-17% אלוט אלוט 1.72%  יוצאת לגיוס הון בדיסקאונט: תגייס 40 מיליון דולר לפי  8 דולר למניה הנמוך בכ-17% ממחיר הסגירה אתמול בנאסד"ק; ההנפקה נועדה לפרוע חוב של 31 מיליון דולר לבעלת השליטה לינרוק. המניה צונחת כ-14% ונסחרת סביב 2,778 אג'.

רפאל רכשה 6.5 קומות בפרויקט של קבוצת אקרו בכ-521 מיליון שקל החברה תעבור ממשרדיה בהורודצקי בעיר למתחם יצחק שדה בתל אביב, זאת בניגוד להחלטת הממשלה שרוצה להעביר את מחנות צה״ל וזרועות הביטחון השונים לנגב 

למה הנפקת "אנשי העיר" ראויה? מנהל השקעות צריך לתת ללקוחותיו שירות אחד עיקרי: הפקת תשואה על כספו. כל השקעה שקיבלה את אישור רשות ני״ע היא חוקית ולגיטימית וניתן להיות סמוך ובטוח כי התשואה שהיא מפיקה היא כשרה. אך יש מנהלי השקעות שהחליטו ללכת ׳לפנים משורת הדין׳ ולהחמיר את ההבחנה בין השקעה לגיטימית לכזו שאינה, כשההבחנה היא כמובן, פוליטית. אתמול כתבנו על ההנפקה שבוצעה במחיר נמוך ממה שהחברה ציפתה לה. להרחבה - אנשי העיר בדרך להנפקה בשווי נמוך מהציפיות

בית ההשקעות אייביאיי מעניק לארגו פרופרטיזהמלצת 'תשואת יתר' עם אפסייד של 25% ומחיר יעד של 143 שקלים למניה. חברת ארגו פרופרטיז  ארגו פרופרטיז -0.63%    הפועלת בשוק הנדל"ן הגרמני, מתמקדת בפעילות בתחום מגורי האיכות להשכרה ולמכירה, בעיקר בערים לייפציג ודרזדן. סקירה של האנליסטים ב-IBI בית השקעות מצביעה על כך שהחברה מציגה מודל עסקי מובחן המבוסס על שני שלבים, השבחת שכר דירה ולאחר מכן מכירת הדירות, אשר מאפשר לה לצמוח בקצב יציב ולשפר את התשואה על ההון.

חברת יוניון אנרג׳י, שבשליטת איש העסקים אהרון פרנקל, השלימה את העברת מניותיה לחברת האנרגיה הלאומית של אזרבייג׳ן, SOCAR. במסגרת העסקה, הקצתה יוניון כ־48.3% ממניותיה במאגר תמר ל-SOCAR, שמצטרפת לשותפות האסטרטגית במאגר לצד Chevron Corp. Chevron ומובאדלה. העסקה, שנחתמה לפני כחצי שנה, הושלמה לאחר קבלת האישורים מרשות התחרות וממועצת הנפט - הושלמה עסקת מאגר תמר בין SOCAR ו-UNION ENERGY

אמש נהרגו 7 לוחמים בעזה ובנוסף, במהלך מלחמת "עם כלביא" נהרגו 29 אזרחים. 50 חטופים עדיין שבויים בעזה מאז ה-7 באוקטובר. המחירים כבדים. הניצחון על איראן עלה לנו ביוקר, והשאלה אם השגנו את מה שרצינו צפה כבר בימים האחרונים וגם היום - הגרעין לא באמת חוסל לגמרי. הערכת מודיעין מוקדמת של סוכנות המודיעין של הפנטגון מציגה תמונה מתונה ומדאיגה בנוגע למצב פרויקט הגרעין האיראני. לדבריהם, התקיפות האמריקניות בשלושה אתרים גרעיניים לא השמידו את הרכיבים המרכזיים בתוכנית הגרעין, אלא עיכבו אותה בכמה חודשים בלבד. ההערכה, שטרם פורסמה עד כה, סותרת את דברי הנשיא טראמפ ושר ההגנה הגסת', שלפיהם תוכנית הגרעין חוסלה לחלוטין. לפי מקורות שצוטטו בדיווח, מאגר האורניום המועשר של איראן לא נפגע, ורוב הצנטריפוגות נותרו שלמות. דובר הבית הלבן אישר את קיום ההערכה – אך הדגיש כי הממשל דוחה את מסקנותיה. 

בנוסף, ראש הממשלה בנימין נתניהו אמר כי "שברנו את המיתוס שאף אחד לא נוגע באיראן". השילוב בין שני הפרטים האלו מעלה תמונה שיש בה כדי להדאיג: אם הגרעין האיראני יכול להשתקם בטווח של חודשים,  ואם לישראל אין בעיה לצאת לתקיפות נוספות באיראן, הרי שעדיין אין עידן חדש של שלום בפתח, כזה שמצדיק ירידה חדה בפרמיית הסיכון וציפייה ליציבות במשק. ישראל יכולה בכל רגע לחזור לתקוף באיראן, ואיראן תוכל גם להמשיך ולשלוח אלינו טילים שישביתו את המשק ויגרמו להרס אדיר. 

כך או אחרת, הפסקת האש עליה דווח אמש ועליה הצהיר הנשיא דונאלד טראמפ ברשת החברתית שלו התקבלה בברכה בשווקים, כשהנאסד"ק עלה ב-1.4%, ה-S&P 500 ב-1.1% והדאו גם כן ב-1.2%. המשקיעים אוהבים יציבות, והסרת האיום לעימות ממושך בין איראן לארה"ב תורמת להרגעת הרוחות. וול סטריט מגיבה בהתאם בעליות כשהשוק האמריקאי כבר מתקרב לשיא חדש, ולא מעט אנליסטים מעריכים שהשיא אכן יישבר בקרוב. הניצחון הצבאי של ישראל, הפצצת מתקני הגרעין על ידי האמריקנים, והמסר הברור של דונלד טראמפ לעולם - כולם תורמים לדימוי של ארה"ב כמעצמה הגלובלית החזקה ביותר. טראמפ מצטייר כמנהיג שמחליט מתי נלחמים ומתי עושים שלום, והשווקים מגיבים בהתאם.

הדולר צונח בכ-2.4% ונסחר ב-3.40 שקל לדולר, שער שמבטא ירידה בפרמית הסיכון מחד ועליה בביקושים לשקל על ידי גופים זרים מאידך - לגרף שערי השקל/דולר

המדדים המובילים בוול סטריט מתנהלים בעליות של עד 0.6% בהובלת הנאסד"ק.  השוק שם מאחוריו את מלחמת ישראל-איראן ומביט ללמעלה קרוב בכחצי אחוז לשיא.

רפאל רכשה 6.5 קומות בפרויקט של קבוצת אקרו בכ-521 מיליון שקל - החברה תעבור ממשרדיה בהורודצקי בעיר למתחם יצחק שדה בתל אביב, זאת בניגוד להחלטת הממשלה שרוצה להעביר את מחנות צה״ל וזרועות הביטחון השונים לנגב

אג"ח חדשה בבורסה: מותג עירוני גייסה 72 מיליון שקל מותג עירוני המתמחה בהתחדשות עירונית, השלימה הנפקת סדרת אג"ח חדשה וגייסה כ-72.3 מיליון שקל בריבית שקלית של 8.1%; הסדרה תחל להיסחר מחר ההנפקה,זכתה לביקושים ערים בהיקף של כ-112 מיליון שקל ממוסדיים כמו מגדל, הראל, אלטשולר שחם ואיילים ואחרים. היו"ר יואב שפריר - "ההתחדשות העירונית עבורנו היא משימה לאומית ולא רק הזדמנות עסקית"

בנק הפועלים ישיב שני תשלומי משכנתא לאזרחים שביתם הפך ללא ראוי למגורים בנק הפועלים פועלים -2.88%  מודיע כי ישיב שני תשלומי משכנתא לאזרחים שפונו מביתם בעקבות נזק שנגרםבמהלך מלחמת עם כלביא; התשלומים יהיו בגין מאי-יוני ויכולים להגיע לסכום של עד 7,000 שקל

מדד ת"א 90             

מדד ת"א 125    

מדד ת"א 35      

דולר שקל רציף -0.18%         

BITCOIN 1.87%                

מחזור המסחר הסתכם ב-3.61 מיליארד שקל

מה תהיה ההשפעה על אגרות החוב? ואיך זה קשור להחלטת הריבית? התשואה האפקטיבית על אגרות חוב קשורה ותלויה בפרמיית הסיכון של המדינה. פרמיית הסיכון הזו צפויה לרדת. השוק והמשקיעים מתמחרים אותה מהר יותר מחברות הדירוג. ברגע שהסיכון יורד, המשמעות היא שמשקיעים מוכנים לקבל על אגרות החוב תשואה נמוכה יותר. זה הבסיס של תמחור אג"ח. אנחנו רואים את זה בשבוע הקרוב וזה צפוי להמשיך גם היום. 

ומה בנוגע לריבית? ייתכן שזהו חלון הזדמנויות להקלה במדיניות המוניטרית. השיפור בתחושת הביטחון, היחלשות הדולר שמסייעת לדיכוי האינפלציה, והירידה בתשואות האג"ח, שמהוות איתות ברור מהשוק לכך שהריבית גבוהה מדי, עשויים לתמוך בהחלטה של בנק ישראל להפחית את הריבית בקרוב יותר ממה שנדמה. לנוכח העובדה שרבים מהציבור סובלים מנטל חוב כבד, מהלך כזה עשוי להוות זריקת עידוד נוספת למשק ולאותת למשקיעים ולחברות הדירוג על חזרה לסביבת סיכונים נמוכה יותר. באותו נושא - בהראל צופים הפחתת ריבית בספטמבר: "השקל מתחזק, האינפלציה נרגעת"