בנק ההשקעות ברקליס, (X)אפסייד של עד 27% בבנקים המקומיים
אפקט היום שאחרי: המלצה של ברקליס על הסקטור הבנקאי, בשל ירידת הסיכונים הגיאופוליטיים האנליסטים מעלים את מחירי היעד למניות הבנקים כשלאומי מובילה בראש עם מחיר יעד של 76 שקל - אפסייד של 27%; הסקירה עשויה להאיץ את זרימת ההון הזר לשוק המקומי כשהבנקים יהנו תחילה
בית ההשקעות הבריטי ברקליס מפרסם סקירה אופטימית על מגזר הבנקאות, תוך שהוא מעלה את מחירי היעד למניות הבנקים המובילים בישראל. זאת, על רקע הסכם הפסקת האש עם איראן, שמפחית משמעותית את הסיכון הגיאו-פוליטי ומשפר את התחזית למשק הישראלי. על פי הסקירה, מניות הבנקים צפויות ליהנות מפוטנציאל עליות של 14% עד 27% בטווח הקרוב.
בדו"ח שפורסם מציינים האנליסטים של ברקליס כי "הירידה בסיכון הגיאו-פוליטי מאפשרת לנו להעלות את תחזיות השווי למניות הבנקים הישראליים. אנו מפחיתים את פרמיית הסיכון בתמחור, מה שמצדיק מכפילים גבוהים יותר". המהלך משקף אמון מחודש בסביבה הכלכלית בישראל, לאחר תקופה של אי-ודאות שדיכאה את התיאבון של משקיעים זרים.
לאומי מוביל עם פוטנציאל אפסייד של 27%
העדכון הבולט ביותר הוא למניית בנק לאומי לאומי -2.59% שזכתה למחיר יעד של 76 שקל פוטנציאל עלייה של 27% ממחירה בעת הסקירה שעמד על 59.88 שקל ואפסייד של 24% משער המניה כיום הנסחרת ב-61.36 שקל. ברקליס העלו את ההנחה לתשואה על ההון ל-15% והורידו את עלות ההון ל-10%, מה שהוביל להעלאת המכפיל מ-1.3 ל-1.5. "לאומי ממשיך להפגין ביצועים יציבים וחוסן פיננסי", נכתב בסקירה.
גם בנק הפועלים פועלים -2.88% זכה לשדרוג, עם מחיר יעד מעודכן
של 75 שקל, המשקף אפסייד של 22% ממחירו הנוכחי 61.60 שקל. ברקליס עדכנו את תחזית התשואה על ההון ל-14.5% ואת עלות ההון ל-10%, תוך הדגשת היעילות התפעולית של הבנק.
- בנקאים בג'ינס: על הביצועים של זרועות ההשקעה של הבנקים - מי עשתה קופה?
- האם לבנקים בוול סטריט יש אפסייד של עשרות אחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניית בנק דיסקונט דיסקונט -2.17% קיבלה
מחיר יעד של 38 שקל, המייצג פוטנציאל עלייה של 20% ממחירה הנוכחי 32 שקל. למרות היעדר יעדים לטווח הבינוני, האנליסטים שיבחו את התוכנית האסטרטגית ארוכת הטווח של הבנק, שהובילה לעדכון המכפיל מ-1.2 ל-1.3.
מזרחי טפחות
מזרחי טפחות -2.25% , שנסחרת סביב 216 שקלים, קיבלה מחיר יעד של 238 שקלים אפסייד של 10%. ברקליס מציינים לחיוב את ההתמקדות של הבנק בהגדלת נתח השוק בתחום המשכנתאות והאשראי העסקי, לצד השקעות בדיגיטציה ואוטומציה.
הסקירה
מדגישה כי מניות הבנקים המקומיים רשמו עלייה מרשימה של 78% בשנה האחרונה, לעומת עלייה של 55% במדד ת"א-35. לדברי האנליסטים, העליות הונעו בעיקר על ידי משקיעים מקומיים, בעוד משקיעים זרים נמנעו מהשקעה בשל חששות גיאו-פוליטיים. כעת, עם התפוגגות החששות, ברקליס צופים
כניסה מחודשת של הון זר שצפויה לתמוך בהמשך המומנטום החיובי.
- 13.אנונימי 03/07/2025 17:26הגב לתגובה זולקנות בהכי הרבה ופשוט לשבת
- 12.אנונימי 26/06/2025 11:12הגב לתגובה זואן כמו בנקים הגדולים המוצלחים והריווחים בנק לאומי בנק פועלים לדעתי יעלו מאוד חזק כלפי מעלה עתיד חיובי
- 11.אנונימי 26/06/2025 08:34הגב לתגובה זולכאורה הם ירוויחו פחות מכל הלוואה אבל יותר הלוואות יילקחו..
- 10.הכדאי ביותר פיבי תשואה יציבה ועולה (ל"ת)עושה חשבון 26/06/2025 07:45הגב לתגובה זו
- 9.שולמית 25/06/2025 17:00הגב לתגובה זולפי דעתי ברגע שהגופים הזרים יחזרו חזרה לבנקים הריווחים לדעתי שלושת הבנקים החזקים יטוסו מעלה
- אנונימי 26/06/2025 07:03הגב לתגובה זולדעתי סביב 27% המראה
- ריקי 26/06/2025 08:40בכללי יחסית דעתי מניית לאומי ופועלים זולות יש מקום למרומים
- 8.בנקים בצרות 25/06/2025 16:05הגב לתגובה זוולא רוצים לשלם משכתא יותר
- 7.הציבור קורס והבנקים חוגגים עליו. ישראל אחת המדינות היקרות בעולם תודות לפוליטיקאים המושחתים. (ל"ת)רוני 25/06/2025 15:27הגב לתגובה זו
- 6.אנונימי 25/06/2025 15:14הגב לתגובה זומניית טבע 24 30 $
- 5.יפית 25/06/2025 15:00הגב לתגובה זובנקים המוצלחים בדרך הנכונה עתיד כלפי מעלה
- 4.אנונימי 25/06/2025 14:05הגב לתגובה זומחיר המלחמה והנזק מילארדים
- 3.נועם 25/06/2025 13:48הגב לתגובה זומשקיעים זרים לדעתי היכנסו פנימה ובגדול
- 2.חזי 25/06/2025 13:39הגב לתגובה זולדעתי שלושת מניות הבנקים הגדולים ימריאו חזק כלפי מעלה עתיד מאוד חיובי
- הפימפום היומי (ל"ת)אנונימי 25/06/2025 14:19הגב לתגובה זו
- אנונימי 25/06/2025 13:56הגב לתגובה זומאוד חיובי לדעתי למרומים
- 1.אמממ...הם לא מגלמים מצב כלכלי קשה ופשיטות רגל (ל"ת)אנונימי 25/06/2025 13:35הגב לתגובה זו
- הגנוב 25/06/2025 14:02הגב לתגובה זוגם ממצב כזה הם ירוויחו עוד הלוואות עוד ריבית על המינוס תחשוב קצת ואז להגיב
- משה 25/06/2025 13:51הגב לתגובה זוהבנקים מרוויחים מכל כיוון .. תבדקו אחורה שנתיים שלוש..הם תמיד מנצחים.
רמז עבה לסיום העליות בבורסה
האם השוק כבר מגלם את עסקת החטופים והסכם הפסקת האש? מה קורה כעת במסחר שעשוי להעיד על אדי הדלק האחרונים לעליות?
השוק מתומחר גבוה. לא מאוד יקר, אבל הבורסה שלנו במכפיל רווח מייצג גבוה ממכפילי הרווח של חלק גדול ממדינות אירופה. השוק שלנו גבוה כי יש עדר גדול ואינטרסים גדולים של מובילי העדר שמניעים ומתדלקים את העליות. עדר זו תופעה פסיכולוגית מסוכנת. מגלים את הסיכון רק בירידות. בזמן של עליות זה win-win וכולם דוהרים מאושרים. לא תמצאו עכשיו מנהל השקעות בכיר שלא יגיד לתקשורת כמה הוא אופטימי. אולי בודדים יעידו שצריך גם להיזהר, וזה בדיוק הזמן להיזהר. הרחבה חשובה - למה משקיעים מתנהגים כמו עדר - והמחיר שאנו משלמים על כך
גופים מוסדיים, חשוב להזכיר, הם לא אנשים שמשקיעים את הכסף הפרטי שלהם. ההפסדים ככל שיהיו לא משפיעים עליהם. זה הכסף שלכם, הם מנהלים לכם את הכסף בתמורה לדמי ניהול (גבוהים בממוצע בכ-60%-80% מדמי הניהול בארה"ב). הם רוצים כמה שיותר כסף וכמה שיותר עליות כי דמי הניהול יגדלו, ואז השכר והבונוסים שלהם יעלו. וככה השוק המקומי פשוט טס בשנה האחרונה על רקע סנטימנט חיובי, הצלחות ישראליות בחזיתות השונות ותקווה.
התקווה היא הדבר הכי חשוב. אנחנו מקווים, מייחלים, רוצים בהחזרת החטופים וסיום המלחמה, וכשזה מתקרב אנחנו מתמלאים באופטימיות. כל פעם מחדש כשהחלו שיחות השוק עלה. האופטימיות יוצרת מצב רוח טוב, צריכה מכל הבחינות - גם צריכה של מניות כשלזה מצטרפת האופטימיות של הכלכלה ושל היום שאחרי עם שלום במזרח התיכון וזה בהחלט תרחיש אפשרי.
כל פעם מחדש נשברו שיאים בבורסה המקומית שלנו. כאשר היו תקוות הבורסה עלתה. כאשר התקווה התמוססה, חששו לצאת מהשוק כי הרי בסוף ננצח, בסוף יחזרו החטופים. אבל כאשר יקרה הדבר האמיתי יכול להיות שזה יהיה דווקא הסימן להיפוך המגמה. למה נקווה אז? מה יהיה ביום שאחרי? האם לא נתבוסס במלחמה הפנימית, בבחירות, במשברים פנימיים ובמחלוקות? זוכרים מה היה לפני 7 באוקטובר? זוכרים את ההפגנות והמחאות והמלחמה הפנימית בין שני חלקי העם?
- שבוע הבא בבורסה: מניות השבבים יזנקו
- "קנה בשמועה ומכור בידיעה" - האם עסקה בעזה תפיל את הבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יכול להיות שהשמחה, הסנטימנט החיובי, הצהלות יהיו כאלו שיהיה דלק להמשך העליות בשוק. אין ספק לאף אחד שאירוע כזה הוא הרבה מעבר לכל אירוע כלכלי רגיל, אירוע פוליטי. אין גם ספק שמצב רוח משפיע על הכלכלה ועל הבורסה באופן מאוד חזק. אבל מה יקרה כשנחזור לשגרה. אם תהיה תקווה - תקווה לשלום אזורי, תקווה לשגשוג כלכלי מרשים, הכלכלה והבורסה צפויות לשגשג. אבל בהינתן כל התרחישים, יכול להיות שביום שאחרי אנחנו נפעל לפי - "קנה בשמועות - מכור בידיעה". ביום שאחרי נביט קדימה וניזכר איך נראתה ישראל בשגרה - מלחמה על בחירת השופטים לעליון, מלחמה בין שופטי עליון לשר מפשטים, הפגנות ומחאות. הלוואי שלא נחזור לזה, למדנו לקח גדול על החשיבות באחדות. אבל, משקיעים צריכים להפנים שיש סיכונים.
תפוגן אתר החברהקרור מוכרת את תפוגן ב-507 מיליון שקל
החברה תמכור את אחזקותיה בתפוגן לקרן גרין לנטרן תמורת 207 מיליון שקל, העסקה משקפת שווי של כ־507 מיליון שקל ליצרנית הצ’יפס הקפוא וצפויה להניב לקרור רווח הון של כ־192 מיליון שקל לפני מס
קרור קרור אחזקות קרור 1.82% חתמה על הסכם למכירת מלוא אחזקותיה בתעשיות תפוגן, יצרנית הצ'יפס הקפוא, תמורת 507 מיליון שקל. העסקה נחתמה עם תאגיד בשליטת קרן ההשקעות גרין לנטרן של ריצ'י האנטר. קרור מחזיקה כ-37.7% מהון המניות של תפוגן, וחלקה בתמורה מסתכם ל-207 מיליון שקל.
התמורה תשולם בשני שלבים. 400 מיליון שקל ישולמו במועד השלמת העסקה, כאשר חלקה של קרור מהתשלום הזה עומד על 163 מיליון שקל. 107 מיליון שקל נוספים ישולמו בתום שנה ממועד ההשלמה, כאשר חלקה של קרור מהתשלום הנדחה הוא 43.7 מיליון שקל. לצורך הבטחת התשלום הנדחה, ירשם לטובת המוכרות שעבוד קבוע שני על כלל המניות המונפקות בתפוגן לפי חלקן היחסי. המועד האחרון להשלמת ההסכם נקבע ל-31 בדצמבר 2025. אם עד למועד זה התקבלו כל אישורי הצדדים השלישיים הנדרשים אך טרם נתקבל אישור הממונה על התחרות, המועד האחרון להשלמה יוארך באופן אוטומטי ל-31 במרץ 2026. ככל שמועד ההשלמה יחול לאחר תום 2025, לסכום התמורה יתווסף 150,000 שקל לכל יום, כאשר חלקה של קרור מהתוספת הזאת יעמוד על 61,280 שקל ליום.
כתוצאה מהמכירה, צפויה קרור לרשום רווח הון בסך של כ-192 מיליון שקל לפני מס, ומס בסכום של כ-34 מיליון שקל. הרווחים צפויים להיזקף בדוחותיה הכספיים של החברה ברבעון שבו יתקיים מועד ההשלמה. זה רווח משמעותי עבור קרור, שמגיע לאחר שנים של החזקה בחברה.
תפוגן היא יצרנית מוצרי תפוחי אדמה קפואים, בעיקר צ'יפס. בשנת 2024 החברה רשמה מחזור הכנסות של 321 מיליון שקל ורווח נקי של כ-37.4 מיליון שקל. החברה מעסיקה כ-150 עובדים. המכירה משקפת את הערכת השווי של השוק לחברות מזון ייצור, והעובדה שקרור מצליחה לממש רווח משמעותי מההשקעה שלה. לפני מספר שנים שקלה קרור להנפיק את תפוגן לציבור, אך העסקה לא יצאה לפועל. כעת, במקום הנפקה, החברה בחרה במכירה ישירה לקרן השקעות.
