אפסייד של עד 27% בבנקים המקומיים
אפקט היום שאחרי: המלצה של ברקליס על הסקטור הבנקאי, בשל ירידת הסיכונים הגיאופוליטיים האנליסטים מעלים את מחירי היעד למניות הבנקים כשלאומי מובילה בראש עם מחיר יעד של 76 שקל - אפסייד של 27%; הסקירה עשויה להאיץ את זרימת ההון הזר לשוק המקומי כשהבנקים יהנו תחילה
בית ההשקעות הבריטי ברקליס מפרסם סקירה אופטימית על מגזר הבנקאות, תוך שהוא מעלה את מחירי היעד למניות הבנקים המובילים בישראל. זאת, על רקע הסכם הפסקת האש עם איראן, שמפחית משמעותית את הסיכון הגיאו-פוליטי ומשפר את התחזית למשק הישראלי. על פי הסקירה, מניות הבנקים צפויות ליהנות מפוטנציאל עליות של 14% עד 27% בטווח הקרוב.
בדו"ח שפורסם מציינים האנליסטים של ברקליס כי "הירידה בסיכון הגיאו-פוליטי מאפשרת לנו להעלות את תחזיות השווי למניות הבנקים הישראליים. אנו מפחיתים את פרמיית הסיכון בתמחור, מה שמצדיק מכפילים גבוהים יותר". המהלך משקף אמון מחודש בסביבה הכלכלית בישראל, לאחר תקופה של אי-ודאות שדיכאה את התיאבון של משקיעים זרים.
לאומי מוביל עם פוטנציאל אפסייד של 27%
העדכון הבולט ביותר הוא למניית בנק לאומי לאומי -0.93% שזכתה למחיר יעד של 76 שקל פוטנציאל עלייה של 27% ממחירה בעת הסקירה שעמד על 59.88 שקל ואפסייד של 24% משער המניה כיום הנסחרת ב-61.36 שקל. ברקליס העלו את ההנחה לתשואה על ההון ל-15% והורידו את עלות ההון ל-10%, מה שהוביל להעלאת המכפיל מ-1.3 ל-1.5. "לאומי ממשיך להפגין ביצועים יציבים וחוסן פיננסי", נכתב בסקירה.
גם בנק הפועלים פועלים -1.13% זכה לשדרוג, עם מחיר יעד מעודכן
של 75 שקל, המשקף אפסייד של 22% ממחירו הנוכחי 61.60 שקל. ברקליס עדכנו את תחזית התשואה על ההון ל-14.5% ואת עלות ההון ל-10%, תוך הדגשת היעילות התפעולית של הבנק.
- מזרחי טפחות: רווח של 1.48 מיליארד שקל וחלוקת דיבידנד של 50%
- לאומי מסכם רבעון חיובי, התשואה להון 16.3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניית בנק דיסקונט דיסקונט -1.81% קיבלה
מחיר יעד של 38 שקל, המייצג פוטנציאל עלייה של 20% ממחירה הנוכחי 32 שקל. למרות היעדר יעדים לטווח הבינוני, האנליסטים שיבחו את התוכנית האסטרטגית ארוכת הטווח של הבנק, שהובילה לעדכון המכפיל מ-1.2 ל-1.3.
מזרחי טפחות
מזרחי טפחות -2.8% , שנסחרת סביב 216 שקלים, קיבלה מחיר יעד של 238 שקלים אפסייד של 10%. ברקליס מציינים לחיוב את ההתמקדות של הבנק בהגדלת נתח השוק בתחום המשכנתאות והאשראי העסקי, לצד השקעות בדיגיטציה ואוטומציה.
הסקירה
מדגישה כי מניות הבנקים המקומיים רשמו עלייה מרשימה של 78% בשנה האחרונה, לעומת עלייה של 55% במדד ת"א-35. לדברי האנליסטים, העליות הונעו בעיקר על ידי משקיעים מקומיים, בעוד משקיעים זרים נמנעו מהשקעה בשל חששות גיאו-פוליטיים. כעת, עם התפוגגות החששות, ברקליס צופים
כניסה מחודשת של הון זר שצפויה לתמוך בהמשך המומנטום החיובי.
- 13.אנונימי 03/07/2025 17:26הגב לתגובה זולקנות בהכי הרבה ופשוט לשבת
- 12.אנונימי 26/06/2025 11:12הגב לתגובה זואן כמו בנקים הגדולים המוצלחים והריווחים בנק לאומי בנק פועלים לדעתי יעלו מאוד חזק כלפי מעלה עתיד חיובי
- 11.אנונימי 26/06/2025 08:34הגב לתגובה זולכאורה הם ירוויחו פחות מכל הלוואה אבל יותר הלוואות יילקחו..
- 10.הכדאי ביותר פיבי תשואה יציבה ועולה (ל"ת)עושה חשבון 26/06/2025 07:45הגב לתגובה זו
- 9.שולמית 25/06/2025 17:00הגב לתגובה זולפי דעתי ברגע שהגופים הזרים יחזרו חזרה לבנקים הריווחים לדעתי שלושת הבנקים החזקים יטוסו מעלה
- אנונימי 26/06/2025 07:03הגב לתגובה זולדעתי סביב 27% המראה
- ריקי 26/06/2025 08:40בכללי יחסית דעתי מניית לאומי ופועלים זולות יש מקום למרומים
- 8.בנקים בצרות 25/06/2025 16:05הגב לתגובה זוולא רוצים לשלם משכתא יותר
- 7.הציבור קורס והבנקים חוגגים עליו. ישראל אחת המדינות היקרות בעולם תודות לפוליטיקאים המושחתים. (ל"ת)רוני 25/06/2025 15:27הגב לתגובה זו
- 6.אנונימי 25/06/2025 15:14הגב לתגובה זומניית טבע 24 30 $
- 5.יפית 25/06/2025 15:00הגב לתגובה זובנקים המוצלחים בדרך הנכונה עתיד כלפי מעלה
- 4.אנונימי 25/06/2025 14:05הגב לתגובה זומחיר המלחמה והנזק מילארדים
- 3.נועם 25/06/2025 13:48הגב לתגובה זומשקיעים זרים לדעתי היכנסו פנימה ובגדול
- 2.חזי 25/06/2025 13:39הגב לתגובה זולדעתי שלושת מניות הבנקים הגדולים ימריאו חזק כלפי מעלה עתיד מאוד חיובי
- הפימפום היומי (ל"ת)אנונימי 25/06/2025 14:19הגב לתגובה זו
- אנונימי 25/06/2025 13:56הגב לתגובה זומאוד חיובי לדעתי למרומים
- 1.אמממ...הם לא מגלמים מצב כלכלי קשה ופשיטות רגל (ל"ת)אנונימי 25/06/2025 13:35הגב לתגובה זו
- הגנוב 25/06/2025 14:02הגב לתגובה זוגם ממצב כזה הם ירוויחו עוד הלוואות עוד ריבית על המינוס תחשוב קצת ואז להגיב
- משה 25/06/2025 13:51הגב לתגובה זוהבנקים מרוויחים מכל כיוון .. תבדקו אחורה שנתיים שלוש..הם תמיד מנצחים.
פועלים: רווח נקי של 2.8 מיליארד שקל; התשואה להון 17.6%
בנק הפועלים מסכם רבעון שלישי עם רווח נקי של כ-2.8 מיליארד שקל ותשואה להון של 17.6%, עם זאת בנטרול רווח חד פעמי הרווח עמד על כ-2.4 מיליארד ותשואה להון של 15.2%
בנק הפועלים פועלים -1.13% מפרסם את דוחותיו הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2025.
הבנק מסכם את הרבעון השלישי של שנת 2025 ברווח נקי בסך 2,758 מיליון שקל בהשוואה ל-2,542 מיליון שקל ברבעון הקודם ול-1,905 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הגידול ברווח הנקי ברבעון הושפע מגידול בהכנסות בסך 432 מיליון שקל (רווח של כ-380 מיליון שקל נטו, לאחר השפעת המס) בשל סכומים שהתקבלו בקשר עם הסדר הפשרה בתביעה בקשר עם חקירת המס האמריקאית.
הרווח הנקי ברבעון השלישי בנטרול הסכומים כאמור עמד על 2,378 מיליון שקל. העלייה ברווח מול הרבעון המקביל נבעה בעיקרה מגידול בהכנסות על רקע הצמיחה בהיקפי הפעילות.
- פיץ' מעלה את אופק הדירוג של הבנקים; קדימון לעדכון הדירוג של ישראל?
- הרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שיעור התשואה להון על הרווח הנקי עמד ברבעון השלישי על 17.6% בהשוואה ל-16.7% ברבעון הקודם ול-13.6% ברבעון המקביל אשתקד. שיעור התשואה להון על הרווח הנקי המנוטרל כאמור עמד ברבעון השלישי על 15.2%.
נדל"ן בישראל. קרדיט: רשתות חברתיות“המכירות נחתכו, הריבית חונקת - אבל יש מניות נדל״ן שעדיין מתומחרות בחסר”
אנליסט הנדל״ן זיו בן אלי מסביר מדוע המחצית השנייה נפתחה בחולשה חריגה בשוק המגורים, איך ה׳מידל-מרקט׳ בתל אביב נשאר תקוע, למה ריטים למגורים נסחרים מתחת להון - ואילו מניות עדיין מציגות אפסייד למרות הסביבה המאתגרת
מצד אחד האטה כבדה בשוק המגורים, שניכרת כמעט בכל נתון, ומצד שני תמחור מעניין במספר מניות נדל״ן, כולל יזמיות ומניב בחו״ל, שאולי מציגות הזדמנויות למרות תנאי המאקרו המכבידים. השנה הנוכחית נפתחה תחת אותן ההשפעות שכבר ליוו את השוק ב-2024: ריבית גבוהה, אי-ודאות כלכלית ומדינית בעקבות המלחמה, תקנות מימון מחמירות שהוציא בנק ישראל במרץ האחרון וירידה חדה בכמות העסקאות שמורגשת היטב גם בסקירת הכלכלן הראשי באוצר וגם בנתוני למ״ס. עם זאת, חברות רבות מציגות עדיין יציבות, ולעיתים אפילו המשך ביקושים במקטעים ספציפיים.
אחת התופעות הבולטות במחצית הראשונה של השנה היתה הירידה הדרמטית במכירות הדירות, לא מדובר על תופעה של גורם אחד בלבד אלא של כמה תהליכים שהתרחשו כמעט במקביל. העלאת המע"מ בנובמבר האחרון הביאה להקדמת עסקות לסוף 2024 ופגעה ברבעון הראשון של 2025; הגבלות המימון החדשות של בנק ישראל על מבצעי המימון של הקבלנים האטו את קצב השיווק; והעימות הביטחוני מול איראן במבצע ׳עם כלביא׳ ביוני האחרון הוביל לסגירת אתרי בנייה ולבלימת עסקאות.
גם סביבת הריבית הגבוהה ממשיכה להכביד על רוכשי הדירות, שמתקשים לסגור פערים בין הון עצמי למשכנתא גבוהה. אבל לצד תמונה זו, דוחות הרבעון השני של חברות הבנייה מגלים כי ברבעון השלישי נרשמה התעוררות מסוימת במכירות - בעיקר בפרויקטים בפריפריה או כאלה שנהנים ממבצעי מימון. הדוחות שפורסמו לרבעון השלישי רחוקים מלהיות חזקים, אך הם גם לא מבטאים חולשה לעומת רבעון קודם, אלא מגמה של עלייה קלה במכירות.
כל זה כשבמקביל, שוק הנדל״ן המניב שומר על יציבות יחסית, כאשר בולטים מגזרי הלוגיסטיקה והתעשייה, בעוד שוק המשרדים מציג פער חד: ביקושים גבוהים בתל אביב, לעומת קושי משמעותי לסגור עסקאות מחוץ לה.
- בנק אוף אמריקה מעלה מחיר יעד לאנבידיה ל-275 דולר - פרמיה של 47% על מחיר השוק
- האם קוואלקום אטרקטיבית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשיחה עם זיו עין אלי, אנליסט הנדל״ן של IBI, שמלווה את התחום לאורך שנים ומנתח את הדוחות מסביר עין אלי איפה עומד שוק המגורים כיום, והאם יש מניות מומלצות בתחום?
מה בעצם הביא לירידה החדה במכירות הדירות במחצית הראשונה של השנה?
