הנציבות האירופית: אפל מנצלת את הדומיננטיות שלה ופוגעת בתחרות
הנציבות האירופית הודיעה היום כי ענקית הטק APPLE מפירה את חוקי התחרות של האיחוד האירופי באופן בו היא מפיצה אפליקציות סטרימינג למוזיקה דרך חנות האפליקציות: "מסרנו לאפל את המסקנה הראשונית שלפיה היא פוגעת בתחרות ההוגנת בעסקי מוזיקת הסטרימינג בכך שהיא מנצלת לרעה את עמדתה הדומיננטית בהפצת אפליקציות סטרימינג דרך האפסטור שלה", נמסר בהודעת הנציבות.
הנציבות האירופית, שהיא הזרוע המבצעת של האיחוד, פתחה בחקירת ניגוד עניינים בנושא פעילות האפסטור של אפל בשנה שעברה, לאחר שפלטפורמת המוזיקה ספוטיפיי התלוננה ב-2019 לגבי הסכמי הרישוי של אפל, שגורמים לכך שמפתחי אפליקציות נאלצים לשלם עמלה של 30% על מכירותיהם, כאשר אלה מבוצעות באפסטור.
היום כאמור יצאה הנציבות נגד "השימוש הכפוי במנגנון התשלומים של אפל שמוטל על מפתחי אפליקציות שמפיצים את מרכולתם דרך חנות האפליקציות של אפל". מפתחי אפליקציות אינם יכולים גם ליידע את משתמשיהם לגבי דרכים חלופיות לרכוש את אותן אפליקציות – נושא נוסף שהנציבות הודיעה שמדאיג אותה.
חברת ספרי שמע וספרים אלקטרוניים הגישה גם כן תלונה נגד אפל במרץ 2020 בעקבות חששות דומים, בעוד חברת אפיק גיימס – שכבר נמצאת בסכסוך משפטי עם אפל בארה"ב – הגישה תלונת ניגוד עניינים נגד החברה לנציבות האירופית מוקדם יותר השנה.
- האייפון הדק ביותר בתולדות אפל מתקשה להמריא
- אפל עקפה את הציפיות - אך נחלשה במכירות האייפון ובהכנסות מסין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זו אינה החקירה הראשונה שהנציבות מנהלת נגד אפל. בספטמבר החליטה הנציבות לקחת את אפל ואת ממשלת אירלנד לבית המשפט העליון של האיחוד בעקבות מה שבריסל מכנה שיטות מיסוי לא הוגנות. ב-2016 פסק האיחוד שעל אפל לשלם 13 מיליארד יורו במסים שלא שולמו לממשלת אירלנד, לאחר שהאחרונה העניקה לחברה "הטבות מס לא מקובלות".
שבבי AI (AI)אנבידיה - תחילת הסוף? המניה צונחת
החודש הרע של אנבידיה - החודש הטוב של גוגל שכבר מתקרבת לשווי של 4 טריליון ומאתגרת את ההובלה של אנבידיה בוול סטריט; האם היא גם תאתגר את ההובלה בתחום השבבים? וגם - שאלות ותשובות על שבבים ועל מלחמת השבבים
(עדכון 18:00: מניית אנבידיה מתרסקת בוול סטריט ב-6%, גוגל עולה ב-2%)
בחודשים האחרונים גוגל Alphabet 1.36% חוזרת למרכז הבמה ובשבועות האחרונים היא פשוט - "הדבר החם ביותר בוול סטריט". אם עד לא מזמן היא היתה מאוימת על ידי הרגולטור שרוצה לחתוך ממנה חלקים בגלל כוחה המונופוליסטי, הרי שדווקא הבינה המלאכותית שמחלישה בהדרגה את מנוע החיפוש המסורתי, הופכת את התחום לתחרותי ומפחיתה את החשש מהרגולטור. כמו כן, דווקא הבינה המלאכותית שהחלה כאיום מתבררת כמוקד כוח עצום לגוגל. בתחרות מול OpenAI גוגל מצמצת פערים וההשקה של ג'ימיני 3 קיבלה תשבוחות גדולות והזניקה את המניה. גוגל דומיננטית מאוד במהפכת ה-AI והמשקיעים מפנימים שזה לא יפגע בחברה, אלא יוסיף לה.
ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
בימים האחרונים המניה עולה כאילו היא "מניית יתר קטנה" - בשלושה ימים עלתה מעל 11%, אחרי סגירת המסחר היא עולה בכ-2.7% ובחודש האחרון עלתה ב-25%. השווי שלה נושק ל-4 טריליון (כשלוקחים בחשבון את העלייה אחרי המסחר אתמול היא ב-3.93 טריליון) וכל זה קורה כשמנגד - אנבידיה, מלכת שבבי ה-AI, מאבדת גובה וירדה בשבועות האחרונים כ-15% לשווי של 4.35 טריליון. אחרי המסחר אנבידיה NVIDIA Corp. -3.89% ירדה ב-3% וזה התמתן ל-2.1% - המגמה בתקופה האחרונה ברורה: גוגל עולה, אנבידיה יורדת וזה המשיך כאמור אחרי סגירת המסחר כשהסיבה היתה הצלחה לשבבי ה-AI של גוגל. כן, גוגל גם מפתחת שבבי AI ואתמול היתה לה בשורה.
גוגל עומדת לספק למטא שבבי TPU, שהם מעבדים ייעודיים לבינה מלאכותית, כך דווח בתקשורת האמריקאית וזה השפיע על המניות לאחר סגירת המסחר. זו דרמה גדולה, זה מעורר ספקות ראשונים לגבי הדומיננטיות של אנבידיה בשוק השבבים החם ביותר בעולם. מדובר בעסקה פוטנציאלית בשווי עשרות מיליארדי דולרים, שתכלול רכישה של שבבים למרכזי נתונים של מטא משנת 2027, לצד השכרה דרך שירותי הענן של גוגל כבר בשנה הבאה. המהלך הזה, שמגיע בעיצומו של בום AI, מדגיש את הלחץ הגובר על אנבידיה, ששולטת כיום בכ-85% משוק השבבים לאימון ולהרצת מודלים.
- אנבידיה ירדה, אבל האנליסט הזה מתעקש - "אפסייד של מעל 50%"
- תיקון זמני או שינוי בסנטימנט למניות ה-AI?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השליטה של אנבידיה מתבטאת גם בנתח השוק האדיר וגם ברווחיות יוצאת דופן. אין חברה בשוק תחרותי ובטח שלא בשוק השבבים עם רווחיות תפעולית של מעל 60% וגולמית של כ-74%. ברור לכל שזה עניין של זמן וכשתגיע ותתגבר התחרות והפער הטכנולוגי יצטמצם, המרווחים ירדו. אם זה יקרה כמו שזה קורה בדרך כלל במקביל לירידה בנתח השוק זה יהיה כואב פעמיים - גם פגיעה במכירות (בנתח השוק) וגם פגיעה ברווחיות.
סנדיסקאחרי זינוק של 537% בשנה - סנדיסק תצטרף ל-S&P 500
סנדיסק SanDisk Corp. -0.94% סוגרת שנה יוצאת דופן עם עוד צעד חיובי, כאשר כבר ביום שישי היא תיכנס למדד S&P 500, אחרי זינוק חד במניה מאז שהתפצלה מווסטרן דיגיטל. היא תחליף את אינטרפאבליק גרופ, שתימחק מהמדד בעקבות רכישתה בידי אומניקום.
הצירוף למדד מגיע פחות משנה אחרי שסנדיסק הפכה לחברה עצמאית. מאז שניתקה את עצמה מווסטרן דיגיטל בפברואר, המניה כאמור טיפסה בקצב מהיר עם עלייה של 537% והציבה את החברה כאחת הבולטות בשוק האחסון והזיכרון. העלייה הזאת בלטה במיוחד על רקע תנודתיות משמעותית בענף הטכנולוגיה.
היתרונות של הצטרפות למדד
כניסה ל-S&P 500 משנה את המבנה של כל חברה שמצטרפת אליו. ברגע שסנדיסק הופכת לחלק מהמדד, קרנות שמחקות אותו נדרשות להחזיק במניה, מה שמוסיף לה שכבת ביקוש קבועה. גם אם זה לא הגורם המרכזי שמניע את מחיר המניה, זה יכול להשפיע על היקפי המסחר ועל הנוכחות של החברה בפני משקיעים מוסדיים.
החברה מגיעה למהלך הזה עם שווי שוק של מעל 33 מיליארד דולר. מדובר בזינוק משמעותי בהשוואה לתחילת השנה, והוא כבר מציב את סנדיסק מעל עשרות חברות שכבר כלולות במדד. המעבר מה-S&P 600 למדד המרכזי הוא שינוי שמאותת על עלייה ברמת הציפיות מצד השוק.
הדוחות האחרונים של החברה תומכים במגמה הזו. סנדיסק הציגה צמיחה של 21% במכירות, לצד שיפור בשולי הרווח. למרות עלויות גבוהות בהקמת קווי ייצור חדשים והפעלת מפעלים שעדיין לא עובדים בניצולת מלאה, החברה הצליחה להציג תוצאות יציבות והכוונה חיובית להמשך. הסיבה המרכזית לביצועים היא הביקוש המוגבר לזיכרון. השימוש הגובר במערכות בינה מלאכותית וגם הגידול בהקמת מרכזי נתונים יצרו צורך בנפחי אחסון משמעותיים. סנדיסק נמצאת בדיוק בנקודה שבה החברות הגדולות מחפשות פתרונות מהירים ויעילים יותר.
