כך הצליח דראגי להפוך הודעה דרמטית על צמצום הרכישות - לראלי ענק בדאקס
ביום חמישי האחרון יצא הבנק המרכזי האירופי (ECB) בהודעה דרמטית לפיה החל מינואר הקרוב יפחת היקף רכישות האג"ח החודשי מ-60 מיליארד אירו ל-30 מיליארד אירו בלבד. אבל הנגיד האירופי דראגי גם סיפק סוכריה בדמות המשך תכנית הרכישות עד ספטמבר 2018. תגובה השווקים הייתה אגרסיבית. האירו צלל 1.35% מול הדולר ביום חמישי ואיבד עוד 0.43% ביום שישי. בהתאם, מדד הדאקס טס 1.4% ביום שישי והוסיף עוד 0.64% ביום שישי לשיא כל הזמנים.
אורי גרינפלד מפסגות כתב היום כך: "הודעת ה-ECB ובעיקר מסיבת העיתונאים עם מריו דראגי לאחריה הראו שוב עד כמה נגיד הבנק המרכזי האירופי הוא אמן בהתנהלות תקשורתית. מצד אחד, ה-ECB חייב לצמצם את היקף רכישות האג"ח החודשי הן בגלל הלחצים הפוליטיים מגרמניה ובעיקר בגלל שאוטוטו היצע האג"ח הגרמניות שעומד למכירה מסתיים. מצד שני, בלון הניסיון שנועד לקשר בין צמצום הרכישות לשיפור הכלכלי בגוש האירו התפוצץ ל-ECB בפרצוף והוביל לתיסוף דו ספרתי של האירו. אז מה עושים? מסבירים לשוק שעדיף לקנות פחות כל חודש אבל לשמור על מדיניות מוניטארית מרחיבה לזמן ארוך יותר. בכך דראגי הצליח למעשה להפוך את הצמצום המוניטארי להרחבה, מה שבא לידי ביטוי בהיחלשות האירו ובירידה בתשואות האג"ח כתוצאה מההודעה".
פרטי התוכנית החדשה עם הערות של פסגות בסוגריים:
- היקף הרכישות החודשי ירד, החל מינואר 2018, מ-60 מיליארד אירו ל-30 מיליארד אירו. (צעד זה מאפשר ל-ECB להרוויח זמן מכיוון שבקצב של 30 מיליארד בחודש היצע האג"ח הגרמניות צפוי להספיק עד מחצית 2019. ללא הצמצום, ההיצע צפוי היה להסתיים באמצע השנה הבאה)
- הרכישות ימשיכו בהיקף זה לפחות עד ספטמבר 2018 והתוכנית תוארך אם יהיה צורך בכך. (משום מה זה היה המשפט שצוין בתקשורת כזה שהביא לתגובה החיובית בשווקים, מה מותיר אותנו עם אחת משתי מסקנות אפשריות: או שהמשקיעים לא מתוחכמים מספיק או שבתקשורת נוטים לחשוב שזה המצב. הרי ברור שבמידת הצורך ההרחבה הכמותית תימשך. יתרה מכך, זוהי ברירת המחדל. על מנת שההרחבה הכמותית תסתיים הציפיות של דראגי וחבריו לכך שהאינפלציה תתכנס לטווח היעד צריכות להתגשם. אם זה לא יקרה ובוודאי שאם תורגש הרעה בסביבה הכלכלית, לא תהיה ל-ECB שום בעיה להמשיך עם ההרחבה עוד זמן ארוך)
- סין נגד ארה"ב - איך מצליחה סין להגדיל ייצוא, למרות ירידה של 30% בייצוא לארה"ב
- ג'יימי דיימון: "כלכלת אירופה בבעיה אמיתית - ואם היא תיפול, כולנו נשלם את המחיר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- ה-ECB יחל לרכוש מחדש אג"ח שמגיעות לפדיון. (גם צעד זה צוין כצעד שהתקבל באופן חיובי על ידי השווקים על אף שמדובר על צעד צפוי לחלוטין. הסיבה היחידה שלא דובר על צעד זה עד עכשיו היא שעדיין לא היו ל-ECB אג"ח שמגיעות לפדיון שכן ההרחבה הכמותית בגוש האירו החלה רק ב-2015)
- דראגי הבטיח שהריבית לא תועלה גם הרבה אחרי שיסתיים. (למרות שלא מדובר שינוי מהודעות קודמות, זהו המשפט החשוב ביותר בהודעה. משפט זה למעשה מבטיח שללא זינוק משמעותי באינפלציה, הריבית בגוש האירו תוותר ברמתה לפחות עד אמצע 2019 וכנראה שגם לאחר מכן)
- 4.כותשים אותנו (ל"ת)מאיור 29/10/2017 14:51הגב לתגובה זו
- 3.אין קשר לדברים.העליות בזכותusaבלבד שם עולה אז בכל העולם (ל"ת)נ 29/10/2017 12:13הגב לתגובה זו
- 2.רופא 29/10/2017 11:40הגב לתגובה זוהינו איש חלש ולא אמין. הוא לא מעריך את את עצמו ואת דבריו ומשדר לארופאים חולשה אדירה וחוסר אמון מוחלט בדבריו והחלטותיו.
- גיספן 29/10/2017 14:50הגב לתגובה זוספרד ודומיה ימשיכו את עליבותו עליבות אירופה.
- 1.אנונימי 29/10/2017 11:33הגב לתגובה זועל איזה ראלי מדובר.
טראמפ האיחוד האירופימאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות טכנולוגיה אירופיות
ממשל טראמפ מאשים את בריסל ברדיפה רגולטורית של חברות טכנולוגיה אמריקאיות ומזהיר מהטלת מגבלות, אגרות וסנקציות כלכליות על חברות אירופיות מובילות, זאת על רקע חקירות, קנסות ומאבק גובר על עתיד הכלכלה הדיגיטלית
המתיחות בין ארצות הברית לאיחוד האירופי סביב רגולציית הטכנולוגיה עולה מדרגה. ממשל טראמפ פרסם בימים האחרונים אזהרה חריגה וחריפה כלפי בריסל, שבה הוא מאיים לנקוט צעדי תגמול כלכליים ישירים נגד חברות טכנולוגיה ושירותים אירופיות, אם האיחוד לא יחזור בו ממדיניות הרגולציה, הקנסות והתביעות נגד ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות.
בהודעה פומבית שפרסם נציג הסחר של ארצות הברית, הגוף האחראי על ניהול יחסי הסחר של וושינגטון, נטען כי האיחוד האירופי ומדינות החברות בו מתמידים ב-"מסלול מתמשך של תביעות מפלות ומטרידות, מסים, קנסות והנחיות רגולטוריות" נגד חברות אמריקאיות. לדברי הממשל, צעדים אלה ננקטים לאורך שנים, חרף פניות חוזרות ונשנות מצד ארצות הברית, וללא נכונות אמיתית של בריסל לנהל דיאלוג מהותי או לשנות כיוון.
וכך, אנחנו רואים דוגמא נוספת לעקביות של ממשל טראמפ, ואם תרצו גם של MAGA, שדואג להעביר כל מחלוקת למישור כלכלי מובהק ולהשתמש בכובד המשקל של הכלכלה האמריקאית להכרעה ולסיום סכסוכים. פרשנות אחרת תוכל לומר שטראמפ שש אלי קרב ולא מוותר על אף סכסוך, אבל זה כבר תלוי בהשקפת עולם, שלא לומר פוזיציה.
איום גלוי בצעדי תגמול
בהודעת נציג הסחר נאמר כי אם האיחוד האירופי ימשיך במדיניותו הנוכחית, לארה״ב "לא תיוותר ברירה אלא להתחיל להשתמש בכל הכלים העומדים לרשותה” כדי להתמודד עם מה שהוגדר כצעדים בלתי סבירים. בין האפשרויות שעלו הוזכרו במפורש הטלת אגרות, מגבלות וצעדים רגולטוריים נגד
חברות שירותים זרות, צעדים שעשויים לפגוע ישירות בפעילותן של חברות אירופיות בשוק האמריקאי.
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באופן חריג, הממשל אף נקב בשמות של חברות אירופיות שעשויות להיפגע מצעדי התגובה, בהן Accenture, DHL, מיסטראל, SAP, סימנס וספוטיפיי. לפי וושינגטון, חברות אלה
נהנות מפעילות חופשית בארצות הברית ומתרומה משמעותית לכלכלה האמריקאית, בעוד שחברות אמריקאיות סובלות, לטענת הממשל, מיחס מפלה באירופה.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)אינטל עולה 2.3%, אורקל מזנקת 8%; מדדי הדגל בעליות עד 1%
המסחר בוול סטריט נפתח בעליות קלות; המשקיעים ערוכים לתנודיות גבוהה, כשהיום פוקעים במקביל אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נופלת, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל עולה לאחר תחזיות אנליסטים מעודכנות שקובעות מחיר של 250 דולר במהלך 2026
וול סטריט נפתחה בעליות קלות, והמשקיעים מתכוננים לתנודתיות אפשרית על רקע יום פקיעה משמעותי. הנאסד״ק עולה ב-1%, ה-S&P מתחזק ב-0.7%, ואילו הדאו עולה 0.6%.
אתמול ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. השאלה היא האם העליות יתפתחו ל-"ראלי סנטה", או שמדובר בעיקר בסגירת פוזיציות שורט לפני ירידה נוספת. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026.
קורוויב CoreWeave 15.86% ממריאה, לאחר שסיטי חידשה את הסיקור על המניה בהמלצת קנייה בסיכון גבוה, וציינה כי הביקוש והקיבולת נראים במסלול עד הרבעון הרביעי, למרות הורדת יעד המחיר ל-135 דולר. בבנק הדגישו המשך צמיחה חזקה בהזמנות, קיבולת כמעט מלאה עד 2026 וביקוש גבוה מצד לקוחות אנטרפרייז, וציינו כי עיכובי קיבולת דחו חלק מההכנסות ל-2026 אך עשויים להוביל להאצת הצמיחה בשנה הבאה, כאשר מצבה הפיננסי של החברה נותר חזק.
תשואות האג״ח הממשלתיות של
ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.
- הנאסד״ק עלה ב-1.4%; מיקרון זינקה ב-10%, טראמפ מדיה טסה ב-42%
- למה סנדיסק מתרסקת ב-18%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הזהב ללא שינוי, וכרגע מיוצב על כ-4,330 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעים כלפי מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.9% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.
