עליות שערים באסיה: מדד ההאנג סנג טיפס 1.5% בהובלת מניות הבנקים
יום המסחר ביבשת אסיה מתנהל בעליות שערים כשברקע השארת הריבית באוסטרליה על כנה וצפי המשקיעים להרחבות מוניטיריות מצד בנקים מרכזיים אחרים בשוק. המסחר באסיה מושפע גם נעילה מעורבת בוול סטריט אמש כשהנאסד"ק וסקטור הטכנולוגיה היו החזקים. עם סיום הסמחר במזרח, מדד הניקיי עלה 0.7%, מדד הקוספי הדרום קוריאני טיפס 0.9%, ההנג סנג הוסיף 1.48% ושנחאי התחזקה 0.14%. אינדקס המניות האוסטרלי השיל 0.2%. בוול סטריט ננעלה מסחר אמש במגמה מעורבת לאחר שנתון הייצור, מדד הISM, אכזב קשות וירד מתחת לרף ה-50 נק' והצביע על התכווצות בפעם הראשונה מזה 3 שנים. הנתון העיב בנוסף לנתוני ייצור חלשים מגוש האירו שפורסמו באירופה בעיקר בספרד ויוון. "המשקיעים מנסים לשקלל את הכל, נתוני ה-PMI החלשים לא מספיקים כדי שה-ECB יוריד ריבית", אמר קן ווטרס מ-BNP פאריבה, "אבל עם ההתחייבות של מנהיגי אירופה לעזור לסנטימנט בשוק, הורדה של 0.25% אפשרית". בין המניות שבלטו באסיה ניתן למנות את ענקית הבנקאות HSBC שטיפסה ב-1.2% והבנק החקלאי של סין שעלה 2.9%. בטוקיו התחזקו מניות פוג'יטסו ב- 0.52% וניקון ב-3%.
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותרגע לפני הפרישה של באפט: קרן גדולה מוכרת כמעט שליש מהחזקותיה
ברבעון השני השנה, חברת ההשקעות Davis Selected Advisers, בראשות כריס דיוויס, הפחיתה באופן משמעותי את החזקתה בברקשייר האת'וויי Berkshire Hathaway Inc 1.2% של וורן באפט. המהלך כלל מכירה של כמעט שליש מהמניות שהחברה החזיקה — החלטה שנעשתה לאחר שמניית החברה רשמה שיא היסטורי. המימוש בוצע רגע לפני האסיפה השנתית של ברקשייר, שבה באפט הפתיע את המשקיעים כשהודיע כי יפרוש מתפקיד המנכ"ל בסוף השנה, אם כי יישאר יו"ר הדירקטוריון.
על פי דיווח שהוגש לרשות ניירות הערך האמריקאית (טופס 13-F), ההחזקה של הקרן במניות מסוג A "מקבילות" (לאחר המרה ממניות B) ירדה מיותר מ-2,000 מניות בסוף מרץ ל-1,434 מניות בלבד בסוף יוני. מדובר בשווי מצטבר של מאות מיליוני דולרים שהומרו למזומן או הושקעו באפיקים אחרים.
למרות הקיטון, ברקשייר נותרה אחת משלוש ההחזקות הגדולות ביותר בתיק של הקרן, עם שווי שוק של כ-1 מיליארד דולר — כ-5% מסך התיק, המוערך בכ-22 מיליארד דולר. היא ניצבת מיד אחרי קפיטל וואן ומטא, שגם בהן מחזיקה הקרן נתח משמעותי.
לא משקיע מזדמן
מה שהופך את המהלך לבולט הוא שדיוויס אינו משקיע מזדמן בברקשייר. הוא משמש כדירקטור בחברה ונחשב שנים לאחד מהתומכים הבולטים שלה בקהילת ההשקעות. כבר יותר משלושה עשורים הוא מלווה את באפט, משבח את המודל העסקי של החברה, את תרבותה הארגונית ואת האיתנות הפיננסית שלה. ברמה האישית, דיוויס מחזיק באופן ישיר 36 מניות מסוג A ועוד מניות מסוג B בשווי כולל של כ-26 מיליון דולר, ולא מכר מהן אף מניה. העובדה הזו מדגישה שהמהלך נועד לניהול התיק של הקרן, ולא משקף ירידה באמון האישי שלו בחברה.
- התסבוכת של באפט בחברת המזון הוותיקה; והדוחות של ברקשייר
- מהפכת ה-AI: האם השיטה של באפט עדיין רלוונטית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתוני המסחר מסבירים את העיתוי. במהלך הרבעון השני נסחרה מניית A של ברקשייר בממוצע של כ-762 אלף דולר, עם שיא של מעל 809 אלף דולר בתחילת מאי — רמות שיא היסטוריות. מאז ההודעה על פרישת באפט, המניה ירדה בכ-13% וכיום נסחרת סביב 700 אלף דולר.
הנאסד״ק וה-S&P בשיאים חדשים; סיוה מזנקת ב-11%
המסחר בוול סטריט מתנהל במגמה חיובית לאחר פרסום נתון אינפלציה התואם את תחזיות הכלכלנים, מה שחיזק את ההערכות כי הפדרל ריזרב יוכל להפחית את הריבית כבר בחודש ספטמבר. מדד S&P 500 עלה ב־1% לשיא חדש מעל 6,400 נקודות והנאסד״ק עולה ב-1.4% גם הוא לשיא חדש. התשואה על אג"ח לשנתיים, הרגישה יותר לשינויים צפויים במדיניות, ירדה בארבע נקודות בסיס ל־3.73%, והדולר נחלש.
האינפלציה הבסיסית בארה"ב (ללא מזון ואנרגיה) עלתה ביולי ב־0.3% לעומת יוני – הקצב המהיר ביותר מתחילת השנה, אך בהתאם לתחזיות. העלייה המתונה במחירי המוצרים הפחיתה חששות מלחצי מחירים כתוצאה ממכסים חדשים. כלכלנים מציינים כי השילוב בין אינפלציה נשלטת, ציפיות אינפלציה מתמתנות וחולשה בשוק העבודה מעניק לפד בסיס להתחיל בהפחתת ריבית כבר בספטמבר.
העליות בבורסה מצטרפות למומנטום חיובי ממושך, המונע מאופטימיות סביב תחום הבינה המלאכותית ודוחות כספיים חזקים. בשוק ההון מעריכים כי נדרשת הפתעה שלילית משמעותית בנתוני האינפלציה, או זעזוע אחר, כדי לבלום את המגמה החיובית. עם זאת, נמשכת חוסר הוודאות לגבי סדר העדיפויות של הפד – האם להתמקד יותר בשליטה על האינפלציה או בתמיכה בשוק העבודה.
בזירה הפוליטית, הנשיא דונלד טראמפ חידש את ביקורתו על יו"ר הפד, ג'רום פאוול, ואף הצהיר כי הוא שוקל לתבוע אותו בשל חריגות תקציב בפרויקט שיפוץ מטה הבנק המרכזי. בנוסף, מועמדו של טראמפ לניהול לשכת הסטטיסטיקה, EJ Antoni, הציע להפסיק זמנית את פרסום דוחות התעסוקה החודשיים ולהסתפק בפרסום רבעוני עד להסדרת תהליכי איסוף הנתונים. במקביל, נשיא הפד של ריצ'מונד, טום בארקין, אמר כי אי־הוודאות לגבי כיוון הכלכלה האמריקאית פוחתת, אך עדיין לא ברור אם על הפד לשים דגש רב יותר על האינפלציה או על התעסוקה.
טראמפ רוצה כורים גרעיניים
תוך שנה - משרד האנרגיה האמריקאי בחר 11 חברות להפעיל כורים ניסיוניים עד יולי 2026, בלוחות זמנים קצרים מהמקובל. הביקוש הגובר מחשמל למרכזי נתונים של בינה מלאכותית והקשרים ההדוקים לממשל דוחפים את מניית Oklo לעליות חדות, למרות שהחברה טרם השלימה כור ראשון.
