וול סטריט סיימה את השבוע במגמה חיובית, כאשר המדדים המובילים התקרבו לשיאים חדשים על רקע עונת דוחות חזקה ותקווה להסכם בין ארה״ב ורוסיה לסיום המלחמה באוקראינה. מדד S&P 500 עלה כמעט ב־1% והתקרב לרמה של 6,400 נקודות, הנאסד״ק עלה ב-1%, הדאו עם 0.5%. מדד מניות ״שבע המופלאות״ היה קרוב גם הוא לשיא חדש, ואפל האריכה את רצף העליות לשלושה ימים עם זינוק מצטבר של 13%. מניות פאני מיי ופרדי מק זינקו בעקבות דיווחים על כוונת הממשל למכור מניות בהנפקה שעשויה לצאת לדרך עוד השנה.

תשואת האג״ח הממשלתי ל־10 שנים עלתה בשלוש נקודות בסיס ל־4.28%. הדולר נותר כמעט ללא שינוי, והנפט רשם תנודתיות במהלך היום. הממשל האמריקני רמז כי יוציא מדיניות חדשה שתבהיר שייבוא מטילי זהב לא יהיה כפוף למכסים – צעד שנועד להרגיע את שוק המתכות היקרות לאחר ימי מסחר תנודתיים בזהב.

במקביל, דיווח של בלומברג ציין שגורמים אמריקנים ורוסים פועלים לגיבוש הסכמות בנוגע לשטחים לקראת פסגת טראמפ–פוטין, שעשויה להתקיים כבר בשבוע הבא. 

 בנושא המכסים, טראמפ אמר כי המכסים "משפיעים בצורה חיובית עצומה על שוק המניות", ואף הוסיף כי "כמעט בכל יום נשברים שיאים חדשים" וכי "מאות מיליארדי דולרים זורמים לקופת המדינה". יחד עם ציפיות להפחתות ריבית מצד הפדרל ריזרב בהמשך, ישנם בשוק מספר גורמים שיכולים להמשיך ולתמוך במגמת העליות – כל עוד הכלכלה האמריקנית שומרת על יציבות.

• טראמפ נגד בכירה במיקרוסופט: "סכנה לביטחון הלאומי - יש לפטרה מיד"
• מיקרוסופט חוסמת את יחידת 8200 משירותי ענן ובינה מלאכותית - מערכת הביטחון מודאגת מהשלכות ארוכות טווח
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

האיתריום פורץ את רף ה־4,000 דולר – יותר מחלופה לביטקוין - זרימת הון מוסדי, אימוץ על ידי חברות ופינטקים, וצעדים רגולטוריים חדשים בארה״ב מחזקים את מעמדו של איתריום כמנוע מרכזי בכלכלה הדיגיטלית ומאותתים על פוטנציאל צמיחה נוסף.

טסלה Tesla 3.31%  סוגרת את פרויקט דוג'ו – מאסק משנה כיוון באסטרטגיית הבינה המלאכותית - לאחר שנים של פיתוח מחשב־העל הפנימי, החברה תפסיק את הפעילות ותעבור להסתמך על ספקיות כמו אנבידיה, AMD וסמסונג; ההחלטה מגיעה על רקע ירידה במכירות ותחרות גוברת, ותחסוך לטסלה מיליארדים לפיתוחים אחרים.

ארה״ב מטילה מכסים על מטילי זהב – המחירים מזנקים לשיא חדש - רשות המכס האמריקאית קבעה שמטילי קילוגרם ו־100 אונקיות יחויבו במכס של עד 39% – צעד שמקפיץ את מחירי החוזים בניו יורק, פוגע בזרימת הסחורה משוויץ ומערער את הסנכרון בין מרכזי המסחר הגלובליים.

• וול סטריט סיימה בעליות, AST SpaceMobile הובילה את הטבלה
• האם אנבידיה תמשיך לשבור שיאים? ומניות הליתיום מזנקות
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• אילון מאסק מפיל את מניית נטפליקס

S&P 500         נאסד"ק      דאו ג'ונס 0.09%      BITCOIN 1.02%     

מאקרו

בעקבות המכסים: המשקיעים בארה״ב מגדילים חשיפה למזומן - זרימה של מעל 100 מיליארד דולר לקרנות כספיות השבוע מצביעה על גישה זהירה יותר של המשקיעים בשוק, על רקע חשש מהשפעת מכסי טראמפ – גם כאשר המדדים בוול סטריט ממשיכים לשבור שיאים.

פאלו אלטו Palo Alto Networks 1.56%   רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה? כמעט שלושים שנה חלפו מאז הגיעה צ'ק פוינט לוול סטריט כחברה כוכבת שבראשה המנכ"ל המבטיח גיל שויד. אבל מאז שתי מתחרותיה הצעירות יותר, פאלו אלטו ופורטינט, עקפו אותה כמעט בכל פרמטר. עסקת רכישת סייברארק רק מבליטה עוד את הפערים, ואם צ'ק פוינט לא תציג צמיחה ראויה, עדיף שתחזור להיות פרטית.

OpenAI משיקה את GPT-5: המודל שמבין מתי לחשוב לעומק ומתי פשוט לענות - המודל החדש של OpenAI מבטיח קפיצת מדרגה בשיחות, תכנות ויעילות חישובית. החברה כבר מונה מאות מיליוני משתמשים, מגייסת מיליארדים, ומשיקה מודלים בקוד פתוח ומסלול ייעודי לממשל האמריקאי.

הברית המתחדשת: מוחמד בן סלמאן וטראמפ בדרך למפגש היסטורי בנובמבר - מעסקאות של מאות מיליארדים ועד נורמליזציה עם ישראל - כל הפרטים על המפגש שישנה את המזרח התיכון

בנק אנגליה חותך את הריבית ל-4%: אחרי הצבעה כפולה תקדימית אחרי תיקו של 4-4 בין חברי הוועדה המוניטרית, המושל אנדרו ביילי כינס הצבעה שנייה והטה את הכף להורדת ריבית, למרות תחזיות לאינפלציה גבוהה, האטה בצמיחה וזינוק באבטלה - בנק אנגליה הוריד את הריבית ב-25 נ"ק ל-4%.

12 באוגוסט: המועד שיקבע את גורל המכסים על סין - מתקרבים למועד ההכרעה על העלאת המכסים, כאשר הבית הלבן לא מאשר דחייה למרות דיווחים סיניים על הסכמה. ברקע: מתיחות סביב מינרלים קריטיים, סנקציות על רוסיה והשלכות על מחירי האנרגיה והשווקים.

ארה"ב בוחנת יכולת מעקב מובנית בשבבים - הממשל האמריקני שוקל לשלב טכנולוגיית מיקום בתוך שבבים מתקדמים כדי לפקח על תנועתם, בעיקר מול סין. קרציוס: "השבבים עצמם יהפכו לכלי מעקב". אנבידיה זומנה לבירור – והמתח בין המעצמות עולה שלב.

טראמפ מאיים על הודו עם גרזן המכסים בגלל הנפט הרוסי. איך זה ייגמר?נשיא ארה"ב מאיים להעלות עוד את המכסים על הודו בשל העובדה שהיא ממשיכה לרכוש נפט מרוסיה ומשבשת את השפעת הסנקציות עליה. הודו טוענת: יבוא הנפט הוא הכרח כלכלי. האם המכסים על הודו יעלו עוד?

מניות במרכז

אנדר ארמור Under Armour Inc 1.04%  מאשימה את המכסים - אבל הבעיה עמוקה יותר - למרות האשמת המכסים בירידה חדה ברווח, אנדר ארמור מתמודדת עם חולשה מתמשכת בביקוש ופגיעה במותג – בעיות שמעמיקות את המשבר מעבר להשפעת מדיניות הסחר; המניה צונחת ב-20%.

רוקט לאב Rocket Lab USA 0.13%  עם תוצאות חזקות – השוק מגיב באדישות - החברה עקפה את תחזיות ההכנסות וההפסד, אך מנייתה יורדת ב-0.3% בלבד – בניגוד לתנודתיות הרגילה של דו"חותיה; האנליסטים נשארים אופטימיים ומצפים לשיגור רקטת "נויטרון" ב־2025.

מניית טרייד דסק The Trade Desk 0.63%   צנחה ב-32% למרות שהחברה פרסמה תוצאות חזקות לרבעון השני. ההכנסות הסתכמו ב-694 מיליון דולר – עלייה של 19% לעומת השנה הקודמת וגבוהות מהתחזיות. החברה צופה הכנסות של לפחות 717 מיליון דולר ברבעון הנוכחי, מה שמרמז על שיעור צמיחה של 14%. בנוסף, החברה הודיעה כי סמנכ"לית הכספים לורה שנקיין תוחלף ב-21 באוגוסט על ידי אלכס קייאל, חבר דירקטוריון ששימש כמעט עשור בתפקידי ניהול בכירים ב-Salesforce.

מניית אקספדיה גרופ Expedia 1.96%  זינקה ב-15% לאחר שחברת הזמנת הנסיעות העלתה את תחזית השנה המלאה שלה, בעקבות דוחות רבעון שני שעוקפים את התחזיות אמש. החברה צופה כעת צמיחה של 3% עד 5% בהכנסות ובהזמנות ברוטו בשנת 2025, לעומת טווח קודם של 2% עד 4%.

מניית פינטרסט Pinterest -0.99%   ירדה ב-12% לאחר שאתר שיתוף התמונות אכזב את וול סטריט עם דוחותיו. הרווח למניה ברבעון השני עומד על 33 סנט עם הכנסות של 998 מיליון דולר – מתחת לצפי ל-35 סנט למניה על הכנסות של 975 מיליון דולר.

טוויליו Twilio 2.61%   דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי ברבעון השני, אך המניה יורדת ב-14% במסחר המוקדם. ההכנסות צמחו ב-13% ל-1.2 מיליארד דולר, והרווח המתואם למניה עמד על 1.19 דולר.

מניית סאונדהאונד SoundHound AI 0.44%   זינקה ב-22% לאחר שחברת הבינה המלאכותית הקולית עקפה את הציפיות בפער גדול. ההפסד המתואם למניה עמד על  3 סנט – טוב מההפסד צפוי של 5 סנט. ההכנסות זינקו ב-217% ל-43 מיליון דולר. מנכ"ל החברה, קייבן מהאג’ר, אמר כי זה "הרבעון החזק ביותר בתולדות החברה".

מניית מונסטר Monster Beverage 0.18%  זינקה ב-7.2% לאחר שמכירות הרבעון קיבלו דחיפה מביקוש חזק למשקאות האנרגיה שלה. הרווח המתואם למניה עומד על 52 סנט – מעל הצפי, והמכירות חצו לראשונה את רף ה-2 מיליארד דולר.

מניית טייק-טו אינטראקטיב Take-Two Interactive Software Inc -1.15%  עלתה ב-5.6% לאחר שהחברה דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי ברבעון הפיסקלי הראשון. יצרנית "Grand Theft Auto" דיווחה על הפסד של 7 סנט למניה – טוב בהרבה מהפסד צפוי של 69 סנט. החברה העלתה את תחזית ההזמנות לשנת הכספים 2026 ל-6.05–6.15 מיליארד דולר, לעומת טווח קודם של 5.9–6 מיליארד דולר.

מניית בלוק Block 1.56%   עלתה ב-8.5% לאחר שהחברה העלתה את תחזית הרווח לשנה המלאה, לצד פרסום דוחות הרבעון השני. היא צופה כעת רווח גולמי של 10.17 מיליארד דולר ורווח תפעולי מתואם של 2.03 מיליארד דולר בשנת 2025 – לעומת תחזיות קודמות של 9.96 מיליארד דולר ו-1.9 מיליארד דולר בהתאמה.

מניית פיירפלי איירוספייס Firefly Aerospace -9.04%   נפלה ב-17% ביום המסחר השני שלה בנאסד"ק, לאחר שביום חמישי היא ננעלה ב-34% מעל מחיר ההנפקה הראשוני.

ישראליות בוול סטריט

מניית חברת כלי התוכנה ג'ייפרוג  JFrog -0.7%  זינקה ב־12% לאחר שהחברה דיווחה על עלייה של 23% בהכנסות ברבעון השני, שהסתכמו ב־127.2 מיליון דולר – מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 122.8 מיליון דולר. החברה העלתה את תחזית ההכנסות לשנת 2025 לטווח של 507–510 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 500–505 מיליון דולר. לפחות חמישה בתי השקעות העלו את מחיר היעד למניה בעקבות הדוחות, כאשר בברקליס ציינו התקדמות במכירות ללקוחות גדולים ובגיבוש אסטרטגיה לפעילות בתחום ה־Machine Learning, שעשויה להוות מנוע צמיחה חדש. 18 מתוך 20 בתי השקעות מדרגים את המניה ב"קנייה" או יותר, ושניים בדירוג "החזק", עם מחיר יעד חציוני של 48 דולר.

פאגאיה הכתה את התחזיות וזינקה  Pagaya Technologies 0.74%  דיווחה אמש את תוצאות הרבעון השני של 2025 שהסתיים עם הכנסות שיא של 326 מיליון דולר, רווח נקי GAAP של 17 מיליון דולר, ותחזית גבוהה יותר לשנה כולה,למרות החמצה קלה בשורת הרווח למניה

סולאראדג': רבעון שני של צמיחה בהכנסות אבל עם הפסד נקי של 124 מיליון דולר SolarEdge 4.38%   דיווחה אמש על הכנסות של 289 מיליון דולר, הפסד נקי של 124 מיליון דולר; תחזית אופטימית לרבעון הבא עם הכנסות של עד 355 מיליון דולר; מציגה הפסד נקי מתואם של 0.81 דולר למניה תוצאה טובה קצת מהתחזיות שעמדו על הפסד של 0.82 דולר

נובה ברבעון שיא: הכנסות של 220 מיליון דולר, מעל צפי האנליסטים נובה Nova Measuring Instruments Ltd. 3.65%     דיווחה אמש על הכנסות שיא של 220 מיליון דולר ורווח מתואם של 2.20 דולר למניה, גבוהים מהתחזיות; החברה נהנית מצמיחה במכירות לפאונדריז ובתחום ה-HBM, ומציגה שיפור במינוף התפעולי לקראת המשך שנה חיובית

אמדוקס עקפה את התחזיות אבל הציגה ירידה של 8.5% בהכנסות: הרווח למניה על 1.72  Amdocs Ltd. -0.95%  דיווחה אמש על הכנסות שהסתכמו ב-1.14 מיליארד דולר לעומת צפי ל-1.13 מיליארד, הרווח למניה הפתיע גם ב-0.58% מעל הקונצנזוס; אירופה צמחה, אבל בשאר האזורים נרשם קיטון.