לקראת סיום של שבוע תנודתי שהתאפיין במכסים, בהתפתחויות גיאופוליטיות ובדוחות חברות, שלושת המדדים העיקריים פתחו בעליות שערים, כאשר ה-S&P  עולה ב-0.7% ובדרכו לרשום את העלייה השבועית החדה ביותר בחמשת השבועות האחרונים. הנאסד״ק גם כן בשיא היסטורי ועולה ב-0.7%. הזהב מזנק לשיא תוך-יומי חדש מעל 3,534 דולר לאונקיה, לאחר שארה״ב הטילה מכסים על מטילי זהב – מהלך שמאיים לשבש את זרימת הסחורות משווייץ ומרכזי זיקוק מרכזיים נוספים.

וול סטריט ממשיכה להיסחר סמוך לשיא כל הזמנים, לאחר עלייה של כ-30% מאז השפל באפריל, על רקע תוצאות חזקות של חברות וציפיות להפחתת ריבית מצד הפדרל ריזרב, במטרה לתמוך בכלכלה נוכח סימני חולשה בשוק העבודה. עם זאת, חלק מהגופים הפיננסיים מזהירים מפני תיקון קרוב, לנוכח מכפילים גבוהים וחוסר הוודאות סביב מדיניות המכסים. במקביל, נתוני בנק אוף אמריקה מצביעים על יציאת כספים של כ-28 מיליארד דולר ממניות בארה״ב בשבוע שהסתיים ב-6 באוגוסט, בזמן שקרנות כספיות משכו הון של כ-107 מיליארד דולר – הגיוס השבועי הגדול ביותר מאז ינואר.

בברקליס מציינים כי תוצאות הרבעון השני מוכיחות שחוסנן של החברות נמשך, עם שמירה על יציבות בשולי הרווח והתמודדות טובה עם השפעת המכסים עד כה. עם זאת, הם מדגישים כי חוסר הוודאות סביב מדיניות המכסים לא נעלם, במיוחד לנוכח מדיניותו הבלתי צפויה של הנשיא טראמפ. באירופה, מדד Stoxx 600 נותר כמעט ללא שינוי אך צפוי לרשום את העלייה השבועית החדה ביותר מאז מאי, בעוד שמניית Munich Re צונחת ביותר מ-8% לאחר שהחברה הגרמנית חתכה את תחזית ההכנסות השנתית שלה.

בזירה הגלובלית, הבורסות באסיה מגיבות בחיוב להתפתחויות בסחר – מדד הניקיי מזנק ב־1.8% לאחר שארה״ב הודיעה כי תפסיק את הצטברות המכסים האוניברסליים ותפחית את המכסים על רכבים מיפן. במקביל, הנשיא טראמפ מחריף את המתיחות עם הודו כשהוא מטיל מכסים בעקבות רכישת נפט רוסי, ובמקביל מטיל מכס של 39% על יצוא משווייץ לארה״ב. טראמפ גם מצהיר כי הוא "קרוב מאוד להסכם" עם סין.

• נעילה מעורבת בוול-סטריט; קרוקס צנחה ב-29%, אינטל ירדה ב-3%
• הנאסד״ק עלה ב-1.2%; אפל קפצה ב-5%, גילת זינקה ב-25%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ארה״ב מטילה מכסים על מטילי זהב – המחירים מזנקים לשיא חדש - רשות המכס האמריקאית קבעה שמטילי קילוגרם ו־100 אונקיות יחויבו במכס של עד 39% – צעד שמקפיץ את מחירי החוזים בניו יורק, פוגע בזרימת הסחורה משוויץ ומערער את הסנכרון בין מרכזי המסחר הגלובליים.

פאלו אלטו Palo Alto Networks 0.07%  רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה? כמעט שלושים שנה חלפו מאז הגיעה צ'ק פוינט לוול סטריט כחברה כוכבת שבראשה המנכ"ל המבטיח גיל שויד. אבל מאז שתי מתחרותיה הצעירות יותר, פאלו אלטו ופורטינט, עקפו אותה כמעט בכל פרמטר. עסקת רכישת סייברארק רק מבליטה עוד את הפערים, ואם צ'ק פוינט לא תציג צמיחה ראויה, עדיף שתחזור להיות פרטית.

S&P 500        נאסד"ק      דאו ג'ונס 0.37%      BITCOIN -0.72%     

• רוקט לאב עם תוצאות חזקות – השוק מגיב באדישות
• ארה״ב מטילה מכסים על מטילי זהב – המחירים מזנקים לשיא חדש
• תוכן שיווקי למכור את קרן ההשתלמות על ה-S&P? היא סיפקה תשואה שלילית כשהמדד עלה
• מטוס כנף ציון נוחת לראשונה בישראל וכלי השיט ששבר שיא היום...

מאקרו

OpenAI משיקה את GPT-5: המודל שמבין מתי לחשוב לעומק ומתי פשוט לענות - המודל החדש של OpenAI מבטיח קפיצת מדרגה בשיחות, תכנות ויעילות חישובית. החברה כבר מונה מאות מיליוני משתמשים, מגייסת מיליארדים, ומשיקה מודלים בקוד פתוח ומסלול ייעודי לממשל האמריקאי.

הברית המתחדשת: מוחמד בן סלמאן וטראמפ בדרך למפגש היסטורי בנובמבר - מעסקאות של מאות מיליארדים ועד נורמליזציה עם ישראל - כל הפרטים על המפגש שישנה את המזרח התיכון

בנק אנגליה חותך את הריבית ל-4%: אחרי הצבעה כפולה תקדימית אחרי תיקו של 4-4 בין חברי הוועדה המוניטרית, המושל אנדרו ביילי כינס הצבעה שנייה והטה את הכף להורדת ריבית, למרות תחזיות לאינפלציה גבוהה, האטה בצמיחה וזינוק באבטלה - בנק אנגליה הוריד את הריבית ב-25 נ"ק ל-4%.

12 באוגוסט: המועד שיקבע את גורל המכסים על סין - מתקרבים למועד ההכרעה על העלאת המכסים, כאשר הבית הלבן לא מאשר דחייה למרות דיווחים סיניים על הסכמה. ברקע: מתיחות סביב מינרלים קריטיים, סנקציות על רוסיה והשלכות על מחירי האנרגיה והשווקים.

ארה"ב בוחנת יכולת מעקב מובנית בשבבים - הממשל האמריקני שוקל לשלב טכנולוגיית מיקום בתוך שבבים מתקדמים כדי לפקח על תנועתם, בעיקר מול סין. קרציוס: "השבבים עצמם יהפכו לכלי מעקב". אנבידיה זומנה לבירור – והמתח בין המעצמות עולה שלב.

טראמפ מאיים על הודו עם גרזן המכסים בגלל הנפט הרוסי. איך זה ייגמר?נשיא ארה"ב מאיים להעלות עוד את המכסים על הודו בשל העובדה שהיא ממשיכה לרכוש נפט מרוסיה ומשבשת את השפעת הסנקציות עליה. הודו טוענת: יבוא הנפט הוא הכרח כלכלי. האם המכסים על הודו יעלו עוד?

מניות במרכז

מניית טרייד דסק The Trade Desk  צונחת ב-32% למרות שהחברה פרסמה תוצאות חזקות לרבעון השני. ההכנסות הסתכמו ב-694 מיליון דולר – עלייה של 19% לעומת השנה הקודמת וגבוהות מהתחזיות. החברה צופה הכנסות של לפחות 717 מיליון דולר ברבעון הנוכחי, מה שמרמז על שיעור צמיחה של 14%. בנוסף, החברה הודיעה כי סמנכ"לית הכספים לורה שנקיין תוחלף ב-21 באוגוסט על ידי אלכס קייאל, חבר דירקטוריון ששימש כמעט עשור בתפקידי ניהול בכירים ב-Salesforce.

מניית אקספדיה גרופ Expedia 5.41%  מזנקת ב-15% לאחר שחברת הזמנת הנסיעות העלתה את תחזית השנה המלאה שלה, בעקבות דוחות רבעון שני שעוקפים את התחזיות אמש. החברה צופה כעת צמיחה של 3% עד 5% בהכנסות ובהזמנות ברוטו בשנת 2025, לעומת טווח קודם של 2% עד 4%.

מניית פינטרסט Pinterest -8.07%   יורדת ב-12% לאחר שאתר שיתוף התמונות אכזב את וול סטריט עם דוחותיו. הרווח למניה ברבעון השני עומד על 33 סנט עם הכנסות של 998 מיליון דולר – מתחת לצפי ל-35 סנט למניה על הכנסות של 975 מיליון דולר.

טוויליו Twilio -18.84%   דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי ברבעון השני, אך המניה יורדת ב-14% במסחר המוקדם. ההכנסות צמחו ב-13% ל-1.2 מיליארד דולר, והרווח המתואם למניה עמד על 1.19 דולר.

מניית סאונדהאונד SoundHound AI 30.08%   מזנקת ב-22% לאחר שחברת הבינה המלאכותית הקולית עקפה את הציפיות בפער גדול. ההפסד המתואם למניה עמד על  3 סנט – טוב מההפסד צפוי של 5 סנט. ההכנסות זינקו ב-217% ל-43 מיליון דולר. מנכ"ל החברה, קייבן מהאג’ר, אמר כי זה "הרבעון החזק ביותר בתולדות החברה".

מניית מונסטר Monster Beverage 6.71%  מזנקת ב-7.2% לאחר שמכירות הרבעון קיבלו דחיפה מביקוש חזק למשקאות האנרגיה שלה. הרווח המתואם למניה עומד על 52 סנט – מעל הצפי, והמכירות חצו לראשונה את רף ה-2 מיליארד דולר.

מניית טייק-טו אינטראקטיב Take-Two Interactive Software Inc עולה ב-5.6% לאחר שהחברה דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי ברבעון הפיסקלי הראשון. יצרנית "Grand Theft Auto" דיווחה על הפסד של 7 סנט למניה – טוב בהרבה מהפסד צפוי של 69 סנט. החברה העלתה את תחזית ההזמנות לשנת הכספים 2026 ל-6.05–6.15 מיליארד דולר, לעומת טווח קודם של 5.9–6 מיליארד דולר.

מניית בלוק Block -2.15%   עולה ב-8.5% לאחר שהחברה העלתה את תחזית הרווח לשנה המלאה, לצד פרסום דוחות הרבעון השני. היא צופה כעת רווח גולמי של 10.17 מיליארד דולר ורווח תפעולי מתואם של 2.03 מיליארד דולר בשנת 2025 – לעומת תחזיות קודמות של 9.96 מיליארד דולר ו-1.9 מיליארד דולר בהתאמה.

מניית פיירפלי איירוספייס Firefly Aerospace -12.16%   בדרכה לירידה של 8% ביום המסחר השני שלה בנאסד"ק, לאחר שביום חמישי היא ננעלה ב-34% מעל מחיר ההנפקה הראשוני.

מניית אנדר ארמורUnder Armour -22.16%   צונחת ב-13% לאחר שהחברה צופה ירידה של 6%–7% במכירות ברבעון הנוכחי. החברה ציינה כי התחזית משקללת את חוסר הוודאות סביב מדיניות הסחר והסביבה הכלכלית הרחבה, כולל מכסים.

ישראליות בוול סטריט

מניית חברת כלי התוכנה ג'ייפרוג  JFrog 5.7%  מזנקת ב־16.65% לאחר שהחברה דיווחה על עלייה של 23% בהכנסות ברבעון השני, שהסתכמו ב־127.2 מיליון דולר – מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 122.8 מיליון דולר. החברה העלתה את תחזית ההכנסות לשנת 2025 לטווח של 507–510 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 500–505 מיליון דולר. לפחות חמישה בתי השקעות העלו את מחיר היעד למניה בעקבות הדוחות, כאשר בברקליס ציינו התקדמות במכירות ללקוחות גדולים ובגיבוש אסטרטגיה לפעילות בתחום ה־Machine Learning, שעשויה להוות מנוע צמיחה חדש. 18 מתוך 20 בתי השקעות מדרגים את המניה ב"קנייה" או יותר, ושניים בדירוג "החזק", עם מחיר יעד חציוני של 48 דולר.

פאגאיה הכתה את התחזיות וזינקה  Pagaya Technologies מדווחת את תוצאות הרבעון השני של 2025 שהסתיים עם הכנסות שיא של 326 מיליון דולר, רווח נקי GAAP של 17 מיליון דולר, ותחזית גבוהה יותר לשנה כולה,למרות החמצה קלה בשורת הרווח למניה

סולאראדג': רבעון שני של צמיחה בהכנסות אבל עם הפסד נקי של 124 מיליון דולר SolarEdge 4.79%   מדווחת על הכנסות של 289 מיליון דולר, הפסד נקי של 124 מיליון דולר; תחזית אופטימית לרבעון הבא עם הכנסות של עד 355 מיליון דולר; מציגה הפסד נקי מתואם של 0.81 דולר למניה תוצאה טובה קצת מהתחזיות שעמדו על הפסד של 0.82 דולר

נובה ברבעון שיא: הכנסות של 220 מיליון דולר, מעל צפי האנליסטים נובה Nova Measuring Instruments Ltd.    מדווחת על הכנסות שיא של 220 מיליון דולר ורווח מתואם של 2.20 דולר למניה, גבוהים מהתחזיות; החברה נהנית מצמיחה במכירות לפאונדריז ובתחום ה-HBM, ומציגה שיפור במינוף התפעולי לקראת המשך שנה חיובית

אמדוקס עקפה את התחזיות אבל הציגה ירידה של 8.5% בהכנסות: הרווח למניה על 1.72  Amdocs Ltd. 1.17%  מדווחת על הכנסות שהסתכמו ב-1.14 מיליארד דולר לעומת צפי ל-1.13 מיליארד, הרווח למניה הפתיע גם ב-0.58% מעל הקונצנזוס; אירופה צמחה, אבל בשאר האזורים נרשם קיטון.