סיטיגרופ מותירים המלצתם לאמדוקס ללא שינוי ב-43 ד'

האנליסטים של בית ההשקעות סיטיגרופ מנתחים את ענקית הבילינג אמדוקס רגע לפני פרסום הדוחות. לדבריהם, שידרה אמדוקס יציבות לכל אורך הרבעון ומניות החברה נסחרות כרגע בדיסקאונט של כ-26%.

אמדוקס צפויה לפרסם את דוחותיה לרבעון השני של 2006 ב-19 ליולי (יום ד'), ולמרות המצב הבטחוני השרוי כרגע בישראל סבורים בסיטיגרופ כי צבר ההזמנות של החברה (כ-623 מיליון ד') יאפשרו לה להתמודד עם המצב גם לאורך זמן.

בנוסף לאיתנותה הפיננסית של אמדוקס מצפים כי במהלך שני הרבעונים הקרובים יגבר קצב ההזמנות ויעלה בטווח של בין 30-60 מיליון דולר על הרבעון השני בו עמד סכום ההזמנות על 1.845 מיליארד דולר.

החתימה עם ספרינט/נקסטל, צפויה גם היא להשפיע על הנתונים ותופיע לדעתם בדוחות כבר במהלך 6-3 החודשים הקרובים, וההערכה היא כי תיצור אפקט חיובי של כ-100 מיליון דולר. בשורה התחתונה מותירים בסיטיגרופ את המלצת "קניה" לאמדוקס ומשאירים את מחיר היעד ל-43 דולר למניה, כ-26% מעל מחיר המניה היום (מחיר נכון לאתמול 34 דולר).

בהתייחסם לסיכון הבטחוני עם ההתחממות במזרח התיכון מעריכים בסיטיגרופ כי בשל העובדה שרק 45% מעובדי החברה נמצאים בישראל, ובנוסף העובדה כי מתוקף החיים בישראל רגילה החברה להתנהל גם במצבים קשים, לא קיים לדעתם חשש ממשי.

עוד בצד הסיכונים, מתייחסים בסיטיגרופ לעובדה שאמדוקס "שמה את כל הביצים בסל אחד". לדבריהם נשענת החברה ב-90% על שוק חברות הטלפוניה, כמו כן 6 לקוחותיה העיקריים מהווים 63% מרווחי החברה, ולכן פגיעה מהותית בשוק זה עשויה להשפיע על הרווחיות.