תדהר גייסה 1.7 מיליארד לפי שווי של 8 מיליארד שקל

קבוצת תדהר גייסה כ-1.7 מיליארד ש"ח תמורת כ-19% ממניותיה לפי שווי חברה של 8 מיליארד שקל לאחר הכסף; התקבלו ביקושים גבוהים של למעלה מ-4 מיליארד ש"ח, פי 2.5 מהיקף הגיוס. ההנפקה מבטאת את הרעב הגדול של המוסדיים להנפקות של חברות איכותיות. היקפים מאוד גדולים של כספים מגיעים מדי חודש לגופים המוסדיים, כשהכספים האלו זורמים להשקעות באג"ח ובמניות. רוב הכספים למניות זורמים לחו"ל, ועדיין יש זרימה פנימה לבורסה המקומית, כאשר בשנה האחרונה יש גם זרימה מההשקעות בחו"ל להשקעות בשוק המקומי.

 זרימות הכספים האלו מובילות לעליות שערים, והמוסדיים מחפשים בנרות השקעות נוספות - הנפקות הן הפתרון הנוח ביותר. חברות איכותיות מקבלות תג מחיר גבוה, העיקר שיהיה איפה לשים את הכסף. 

 תדהר היא חברה בהחלט איכותית, על השווי אולי אפשר להתווכח, אבל היא מהראויות שגייסו כאן. רוב הרווחים שלה מגיעים עדיין מתחום הביצוע כש-50% מהביצוע הוא לאחרים ו-50% הוא לקבוצה עצמה - ליזמויות בנייה למגורים ונכסים מניבים, וזה כוחה. השילוב של סינרגיה אנכית של ביצוע שמספק שירותים ליזמות. המטרה של תדהר להגיע לרווחים מאזונים בין הביצוע ליזמות בבנייה ובהנבה

תדהר מצליחה להרוויח בתחום הביצוע יותר מחברות התשתיות המסורתיות. מדובר על רווחיות גולמית של כ-11%. והשאלה הגדולה היא האם הרווחיות הזו תישאר ברמה הזו שהיא מעל לחברות הביצוע הנסחרות בבורסה. 

גיל גבע, יו"ר תדהר ואורי לוין, מנכ״ל תדהר מסרו עם השלמת ההנפקה: "ההנפקה המוצלחת והביקושים הגבוהים הם הבעת אמון משמעותית בתדהר, באיתנותה הפיננסית, באיכות הניהול שלה ובאסטרטגיית הצמיחה ארוכת הטווח של הקבוצה. אנו גאים להוביל את אחת מההנפקות הגדולות בבורסה בתל אביב, החברה תפעל באחריות גדולה כלפי ציבור המשקיעים, הלקוחות, השותפים והאנשים שלנו בתדהר. תדהר תמשיך לפעול בענווה, במקצועיות ובמחויבות למצוינות, שירות ויצירת ערך לאורך זמן".

בהנפקה התקבלו ביקושים של למעלה מ-4 מיליארד ש"ח, המהווים פי 2.5 מהיקף הגיוס, תוך השתתפות הגופים המוסדיים המובילים בישראל.

במסגרת ההנפקה, שבוצעה במתכונת של הצעה לא אחידה, היתה הצעת מכר של 200 מיליון.

אתמול גם השלימו ג'נריישן הנפקה פרטית בסכום של כ-1 מיליארד שקל וגלעם הנפיקה מניות במסגרת הצעת מכר בסכום של כ-300 מיליון שקל.