כידן דהרי: ״עכשיו אנחנו לוקחים את הבמה - נהפוך את ג׳י סיטי שוב למעצמת נדל״ן״

שבועיים לאחר שצחי אבו הודיע על כניסתו לעסקה מול נורסטאר של חיים כצמן, הוא מצרף אליו את כידן דהרי וירון אדיב, בעלי ישפרו-תנופורט. השלושה מתכוונים להוביל בחברה שינוי רחב שיכלול הזרמת הון, הפחתת החוב, קיצוץ בהוצאות ומימוש נכסים בחו״ל. צחי אבו אמר בשיחת המשקיעים שביצע אז כי "אין היום חברה טובה יותר להשתלט עליה". בראיון לביזפורטל מבהיר דהרי כי הוא חשב על העסקה כבר לא מעט זמן: ״בחנתי את ג׳י סיטי כבר בגלגול קודם, לפני כשנתיים, ולאחר שצחי עשה את העסקה עם חיים כצמן, הובלנו יחד את הרעיון לשותפות על מנת ליצר מכפיל כוח משמעותי״. 

במסגרת המתווה החדש יקימו ישפרו-תנופורט וארי נדל״ן שותפות מוגבלת בחלקים שווים, שתהיה הגוף שירכוש את המניות. בשלב הראשון תרכוש השותפות 26% ממניות החברה תמורת כ-661 מיליון שקל, סכום המשקף לג׳י סיטי שווי של כ-2.6 מיליארד שקל. כל אחד מהצדדים יעמיד כ-330 מיליון שקל לצורך הרכישה הראשונית.

ההסכם כולל מנגנון שיאפשר לשותפות לרכוש 7% נוספים ממניות ג׳י סיטי תמורת כ- 192-204 מיליון שקל, וכן כוונת השותפות היא לרכוש עוד 2% מהמניות מהציבור. השלמת המהלכים תביא את השותפות להחזקה של 35%, שיעור שאמור להקנות לה את השליטה בפועל בחברה, בעוד נורסטאר תרד להחזקה של כ־21%. חיים כצמן לא ייצא לחלוטין מג׳י סיטי, אך יאבד את השליטה בחברה שאותה הקים והוביל במשך שנים.

לאחר השלמת העסקה מתכננים הצדדים לבצע בג׳י סיטי גיוס הון של כמיליארד שקל, במטרה לחזק את מבנה ההון, להפחית את רמת המינוף ולהגדיל את הגמישות הפיננסית שלה. מדובר במהלך נפרד מהתשלום לנורסטאר: 661 מיליון השקלים ישולמו לבעלת השליטה הנוכחית תמורת המניות שתמכור, ואילו מיליארד השקלים שיגויסו בהמשך אמורים להיכנס לקופתה של ג׳י סיטי עצמה כדי לחזק את מבנה ההון.