מניות השבבים חוזרות להוביל - החוזים על הנאסד"ק מזנקים

החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים בעליות, בהובלת מניות הטכנולוגיה והשבבים, כשהמשקיעים מנסים להתאושש מהירידות של הימים האחרונים. החשש שמודלים סיניים זולים יפגעו בגל ההשקעות בבינה מלאכותית נחלש מעט, והסנטימנט חוזר להיות חיובי יותר לקראת רצף של דוחות מחברות הטכנולוגיה הגדולות.

החוזים על הדאו עולים בכ-0.3%, החוזים על ה-S&P מתחזקים בכ-0.4% והחוזים על הנאסד"ק מטפסים בכ-1.4%.

את העליות מוביל מחדש סקטור השבבים, לאחר שספג לחץ כבד בשבוע האחרון. קרן הסל VanEck Semiconductor עולה ביותר מ-3% במסחר המוקדם, בזמן שמניות כמו מארוול, מיקרון, אינטל, סאנדיסק ו-ווסטרן דיגיטל עולות בחדות. במקביל, הרוטציה שנרשמה לאחרונה ממניות השבבים למניות התוכנה מתהפכת, כאשר אינטואיט, אדובי ו-וורקדיי נחלשות לפני הפתיחה.

המשקיעים מסתכלים כעת על עונת הדוחות כגורם שעשוי להחזיר את המומנטום לשוק. מתוך כ-54 חברות במדד S&P 500 שכבר פרסמו תוצאות, כ-87% עקפו את תחזיות הרווח, לפי FactSet. בהמשך השבוע צפויים להתפרסם הדוחות של אלפבית, IBM וטסלה, כשהשוק יחפש בעיקר סימנים לכך שהחברות ממשיכות להגדיל את ההשקעות בבינה מלאכותית ואינן מורידות הילוך לקראת המחצית השנייה של השנה.

במקביל, השוק ממשיך לעקוב אחר ההסלמה בין ארה"ב לאיראן ואחר ניסיונות התיווך להפסקת אש. הדיווחים על הצעה להפוגה של עשרה ימים יוצרים תנודתיות במחירי הנפט, לאחר העליות שנרשמו בעקבות התגברות התקיפות במזרח התיכון. ההתפתחויות הגיאופוליטיות מוסיפות אי-ודאות, אך בשלב זה אינן מצליחות לדחוק הצידה את ההתמקדות בדוחות החברות ובמניות הטכנולוגיה.

בשוק האג"ח, תשואת איגרת החוב האמריקאית לעשר שנים יורדת בנקודת בסיס ל-4.59%, בעוד הדולר נסחר כמעט ללא שינוי מול סל המטבעות. הביטקוין עולה בכ-3.4% ל-66.2 אלף דולר, תנועה שמחזקת את התמונה של שיפור מסוים בתיאבון לסיכון.

למרות האופטימיות במסחר המוקדם, לא כולם משתכנעים שהשוק מתמחר נכון את הסיכונים. מנכ"ל ג'יי.פי מורגן ג'יימי דיימון מזהיר כי המשקיעים ממעיטים בעוצמת הסיכונים הגיאופוליטיים והפיסקאליים, בהם המלחמות במזרח התיכון ובאוקראינה, המתיחות בין ארה"ב לסין והעלייה בהוצאות הביטחון לצד גירעונות ממשלתיים גדלים. מנגד, בבלקרוק מעריכים כי גל ההשקעות בבינה מלאכותית נותר גורם מרכזי בצמיחה, וכי קצב העלייה ברווחי החברות עדיין גבוה מהעלייה בעלויות המימון.

המניות הבולטות בוול סטריט

סאנדיסק SanDisk Corp. 2.67%  מזנקת בכ-7.7% במסחר המוקדם ומובילה את העליות בקרב מניות מדד S&P 500. החברה, שפועלת בתחום כרטיסי הזיכרון ואחסון הנתונים, נהנית מחזרת המשקיעים למניות הקשורות לתשתיות הבינה המלאכותית. העלייה מגיעה לאחר לחץ שנרשם בימים האחרונים במניות הסקטור, על רקע החשש שטכנולוגיות סיניות זולות יפחיתו את הצורך בהשקעות גדולות בשבבים ובמרכזי נתונים.

מארוול Marvell Technology Group Ltd. 3.32%   עולה בכ-6.2% לפני הפתיחה, כחלק מההתאוששות הרחבה במניות השבבים והתקשורת. החברה מספקת שבבים ופתרונות תקשורת המשמשים בין היתר במרכזי נתונים ובמערכות בינה מלאכותית, ולכן היא רגישה במיוחד לשינויים בציפיות לגבי היקף ההשקעות בתחום. העלייה במניה משקפת חזרה של ביקושים לחברות הנתפסות כחלק מתשתית ה-AI, לאחר שהשוק חושש פחות מירידה חדה בהוצאות של חברות הטכנולוגיה הגדולות.

• שורט ענק על ספייס X ועובדים שמוכרים מניות - ומנגד איום של מאסק: "השורטיסטים ימחקו את הכסף"
• אנבידיה קונה נביוס: החברה שצמחה על שרידי יאנדקס מזנקת אחרי חשיפת האחזקה

מיקרון Micron Technology, Inc 1.94%   מטפסת בכ-6.5% במסחר המוקדם. יצרנית שבבי הזיכרון נהנית מהערכה מחודשת של הביקוש לזיכרונות מתקדמים, הנדרשים להפעלת שרתי בינה מלאכותית ומרכזי נתונים. מניית החברה מושפעת בתקופה האחרונה מהשאלה האם הגידול בהשקעות בתחום יימשך, והעלייה הנוכחית מצביעה על כך שהמשקיעים מעריכים כי הביקוש לשבבי זיכרון יישאר גבוה למרות התחרות מצד מודלים זולים יותר.

אינטל Intel Corp 2.13%   עולה בכ-5.4% לפני פתיחת המסחר ומצטרפת למגמה החיובית בענף השבבים. החברה, שמתמודדת בשנים האחרונות עם תחרות חזקה ועם השקעות כבדות בהרחבת יכולות הייצור, נהנית כעת מהשיפור בסנטימנט כלפי הסקטור כולו. העלייה אינה נובעת מדיווח נקודתי של החברה, אלא מחזרת המשקיעים למניות השבבים לאחר הירידות שנרשמו בחלק מהן בימים האחרונים.

גם מניות נוספות הקשורות לתעשיית השבבים והבינה המלאכותית נסחרות בעליות. אפלייד מטריאלס Applied Materials Inc -0.75%  , קוהרנט Coherent 2.81%  , קורנינג GLW, KLA KLAC, לאם ריסרץ' LAM Research Corp. -2.09%  , לומנטום Lumentum Holdings , סיגייט Seagate Technology 1.88%   ו-ווסטרן דיגיטל Western Digital Corp. 2.14%   נהנות מהתאוששות רחבה במניות המספקות ציוד, רכיבים ופתרונות אחסון למרכזי נתונים. המגמה משקפת ירידה זמנית ברמת החשש כי התפתחות מודלים יעילים וזולים יותר תביא לעצירה בהשקעות בתשתיות מחשוב.

ג'נרל מוטורס General Motors -0.35%   עולה בכ-0.7% במסחר המוקדם לאחר שיצרנית הרכב מפרסמת תוצאות טובות מהתחזיות לרבעון השני ומעלה את התחזית השנתית. החברה מציגה רווח גבוה מהצפי, ומאותתת כי הפעילות העסקית שלה נותרת יציבה למרות סביבת הריבית הגבוהה והתחרות בענף הרכב. העלאת התחזית מספקת למשקיעים ביטחון נוסף לגבי המשך השנה, גם אם התגובה במניה נותרת מתונה יחסית.

די.אר הורטון D R Horton Inc -3.08%   נסחרת ללא שינוי משמעותי לאחר שחברת הבנייה למגורים הגדולה בארה"ב עוקפת את תחזיות האנליסטים ברווח ובהכנסות ברבעון השלישי. התוצאות מצביעות על המשך ביקוש לבתים חדשים, למרות עלויות המימון הגבוהות והקושי של רוכשים רבים לעמוד בתשלומי המשכנתה. התגובה המתונה במניה עשויה להעיד שחלק מהשיפור כבר מגולם במחיר, או שהמשקיעים עדיין ממתינים לראות כיצד הריבית תשפיע על הביקוש בחודשים הקרובים.

• אנבידיה מנסה להרגיע את המשקיעים: שבבי Vera Rubin כבר בדרך ללקוחות
• מלחמת ההרזיה מגיעה לבית המשפט: נובו נורדיסק תובעת את אלי לילי

רשת המסעדות קראקר בארל Cracker Barrel Old Country Store -0.37%   עולה בכ-2.7% לפני הפתיחה, לאחר שהיא מודיעה כי היא מצפה לעמוד בתחזית ההכנסות השנתית שלה או אף לעקוף אותה. ההודעה מגיעה לאחר מכירת פעילות Maple Street Biscuit, מהלך שמאפשר לחברה למקד את הפעילות בעסקי הליבה ולשפר את המבנה התפעולי. המשקיעים מגיבים בחיוב לאיתות שהמכירה אינה צפויה לפגוע ביעדי ההכנסות של הרשת לשנה כולה.