סיפיה ויז'ן קופצת 55%, מניית הבורסה 3.2%; ת"א 90 מוסיף 0.6%

ת"א 90 איבד בכל יום משבוע המסחר הנוכחי 1.3%, אך הבוקר הוא פותח בתיקון למעלה של 0.5%. גם מקבילו, מדד הדגל מטפס 0.4% בהתאם גם למגמה מעבר לים שם החוזים מתחזקים אחרי יום של ירידות.

וול סטריט נפלה אתמול - וול-סטריט ננעלה באדום בוהק: הנאסד״ק נפל ב-2.4%, אנבידיה איבדה 4%, אבל, הירידות באסיה מתונות יותר והחוזים על המדדים המובילים בוול סטריט בעלייה קלה. הבורסה פותחת במגמה חיובית מתונה.

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 -0.27%            מדד ת"א 90 -0.27%      מדד ת"א 125 -0.26%       

• הבורסה נפרדת מיום ראשון: מחשבות אחרונות לפני השינוי
• העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים -0.31%       מדד ת"א-ביטוח       , מדד ת"א נדל"ן -0.45%         מדד ת"א נפט וגז -0.27%            מדד ת"א בטחוניות -0.67%       

דולר שקל רציף                      BITCOIN -0.39%                 

המחיר הקובע למימוש ולפקיעה של נגזרים שבועיים על מדד ת"א-35 לתאריך 22.01.2026 הינו: 3958.43

• השקעה של 350 מיליון שקל: מספנות ישראל נכנסת לשוק פריקת הגרעינים
• אחרי שמחקה 94% משוויה: סיפיה ויז'ן תמוזג לתוך חברת המזון תומר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הבנקים ירדו 1.5%, חברות הביטוח 1.7%; ת"א בניה איבד 2.7% -...

התקפה באיראן עדיין על השולחן. אחרי שנסוג בשבוע שעבר מתקיפה ישירה באיראן, הנשיא טראמפ ממשיך ללחוץ מאחורי הקלעים על גיבוש "אופציות צבאיות מכריעות", במקביל להאצת פריסת כוחות אמריקאיים למזרח התיכון כל לפי דיווח ב-WSJ. לפי גורמים אמריקאים, מטוסי קרב כבר נחתו באזור ונושאת המטוסים אברהם לינקולן עושה דרכה למפרץ, כחלק מהיערכות שיכולה לאפשר תקיפה אם תתקבל החלטה כזו. השיח בממשל נע בין מהלכים מוגבלים, כמו פגיעה במתקני משמרות המהפכה, לבין תרחישים רחבים יותר שמכוונים לערער את יציבות המשטר, על רקע הדיכוי האלים של המחאות באיראן והערכות על אלפי, ואולי אף עשרות אלפי הרוגים. טראמפ עצמו לא הורה עדיין על תקיפה, ומותיר את הדברים עמומים, אבל בממשל מבהירים שהאפשרות לא נשללה, במיוחד אם המחאות יתחדשו והמשטר יחריף את צעדי הדיכוי. במקביל, הפנטגון מתגבר את ההגנה האווירית באזור עם מערכות פטריוט ו-THAAD, כהיערכות לתגובה איראנית אפשרית, בזמן שהשאלה הגדולה נותרת פתוחה: האם כוח אווירי לבדו יכול לשנות משטר, או שמדובר בכניסה למערכה ארוכה ומורכבת בהרבה. בתוך כך עלטת האינטרט בממלכה נמשכת כשלפי נתוני נטבלוקס חלפו למעלה מ-300 שעות מאז נותק האינטרט באיראן.

ממשלת בולגריה נכנסת כשותפה ברישיון של ניומד אנרג'י - שותפות ניומד אנרג'י ניו-מד אנרג יהש 0.32%    מדווחת על התפתחות אסטרטגית משמעותית בפעילותה בבולגריה. חברת האחזקות הממשלתית הבולגרית, Bulgarian Energy Holdings (BEH), מצטרפת כשותפה לרישיון החיפוש בבלוק 1-21 Han Asparuh הממוקם במים הכלכליים של בולגריה בים השחור. במסגרת ההסכם, BEH תחזיק ב-10% מהזכויות ברישיון. עם השלמת העסקה, חלקן של ניומד אנרג'י וחברת OMV Petrom (המשמשת גם כמפעילת הקידוח) יעמוד על 45% לכל אחת. כניסתה של חברה בבעלות ממשלתית מלאה מעניקה לפרויקט רוח גבית משמעותית. מעבר להגדרת הרישיון כפרויקט בעל חשיבות לאומית, המהלך כולל הסדרת מנגנון לשמירה על יציבות פיסקלית בתוספת להסכם הזיכיון מול המדינה.

מספנות ישראל מספנות ישראל -2.43%   משלימה מהלך תשתיתי משמעותי בנמל הפרטי שהיא מפעילה בחיפה, ומתחילה להפעיל לראשונה את מסוף הגרעינים והממגורות החדשות שהקימה בנמל. מדובר בהשקעה של כ-350 מיליון שקל, שנפרשה על פני כעשור של תכנון, קבלת היתרים והקמה, ונועדה להתמודד עם אחת מנקודות התורפה המרכזיות של המשק הישראלי, מחסור בתשתיות פריקה ואחסון של תבואות וגרעינים. האונייה הראשונה, "LADY ZEHMA", הגיעה מרומניה ופרקה כ-27,500 טון שעורה למספוא, חומרי גלם להזנת בעלי חיים, והיוותה את יריית הפתיחה להפעלת המסוף החדש - השקעה של 350 מיליון שקל: מספנות ישראל נכנסת לשוק פריקת הגרעינים

קריאה חשובה - לקראת עדכון המדדים: היצעים כבדים בטבע ובאלביט וביקושים למניות השבבים

רמי לוי נדל"ן  נכנסת לבורסה כהנפקה הראשונה של 2026 - רמי לוי נדל"ן השלימה הנפקה ראשונה בת"א וגייסה 520 מיליון שקל

חברת ההתחדשות העירונית מותג עירוני יוצאת להנפקה ראשונית בבורסה, כמה חודשים אחרי שהפכה ביוני האחרון לחברה מדווחת בעקבות הנפקת אג"ח ראשונה. החברה, שפועלת בעיקר בתחום פינוי-בינוי ותמ"א 38 בגבעתיים וברמת גן, מבקשת להנפיק כ-35% ממניותיה ולגייס כ-26 מיליון שקל, לפי שווי של כ-70 מיליון שקל אחרי הכסף. את תמורת ההנפקה היא מתכננת להפנות למימון הפעילות העסקית, בדגש על רכישת פרויקטים חדשים ואף חברות אחרות הפועלות בתחום. המהלך יוצא לדרך בתקופה מאתגרת לענף, כאשר שוק הדיור מצוי בהאטה וחברות הפועלות בהתחדשות עירונית, לצד גופים מממנים, מתמודדות עם קשיים בקידום ומימון פרויקטים.

ועוד בנושאי הנפקות ומיזוגים: עוד הבטחת טכנולוגיה מגל ההנפקות של 2021 מסיימת את דרכה. סיפיה ויז'ן שפיתחה מערכות בינה מלאכותית לניטור עייפות והסחת דעת של נהגים, מודיעה היום על חתימה על הסכם מחייב למיזוג עם חברת המזון הפרטית תומר יבוא ושיווק מוצרי מזון. המהלך מסמן בפועל את סוף דרכה של סיפיה בבורסה, כשאל השלד הבורסאי שדרכו נכנסת פעילות מסורתית מתחום המזון. סיפיה הונפקה במאי 2021 לפי שווי של כ-400 מיליון שקל, וגייסה כ-40 מיליון שקל במחיר של 3.62 שקל למניה. על הנייר, זה היה סיפור קלאסי של התקופה, טכנולוגיה מבוססת AI עם ייעוד בטיחותי מובהק, פתרונות שאמורים לזהות עייפות והסחת דעת של נהגים ולהתריע בזמן אמת. בפועל, החברה התקשתה לתרגם את ההבטחה להכנסות משמעותיות, בעיקר בשוק האפטרמרקט התחרותי, והפער בין החזון למציאות הלך והתרחב. מאז ההנפקה איבדה מניית סיפיה כ-94% מערכה, והצטרפה לשורה ארוכה של הנפקות מאותה תקופה שלא הצליחו לספק למשקיעים את הסחורה - אחרי שמחקה 94% משוויה: סיפיה ויז'ן תמוזג לתוך חברת המזון תומר

סיפור גדול על מניה קטנה -  פורסייט פורסייט -0.85%    טסה אתמול 52% ועברה לירידות של עד 25% - פורסייט הוציאה הודעה כי החברה הבת שלה, "איי-נט", מרחיבה את שיתוף הפעולה האסטרטגי עם ענקית ההשקעות היפנית SoftBank. ההודעה פירטה כי הצדדים יבצעו תוכנית רב-שלבית לבחינת טכנולוגיית ה-X2V של החברה, שמטרתה למנוע התנגשויות בכבישים ולשפר את בטיחות משתמשי הדרך באמצעות תקשורת בזמן אמת.

אבל ברגע שהאופוריה הראשונית מהשם "סופטבנק" ירדה, המשקיעים החלו לנתח את גוף ההודעה לעומק, וההבנה כי מדובר ב"הודעה חלולה" חלחלה לשוק. השוק הבין כי ה"הרחבה" המדוברת היא בסך הכל שלב נוסף בבדיקות (PoC). אין בהודעה שום אזכור להכנסות, למקדמות או לחוזה מחייב שמזרים שקל אחד לקופת החברה. פורסייט כבר ידועה כחברה שנוטה להוציא דיווחים על שיתופי פעולה עם שמות גדולים, שפעמים רבות לא מבשילים לכדי חוזה מהותי והשוק מכר את זה. השאלה הגדולה והמרכזית שעולה מהאירוע הזה מופנית ישירות לרשות ניירות ערך: איך ייתכן שהרגולטור מאפשר לחברה להוציא הודעה תחת הכותרת המפוצצת "שיתוף פעולה אסטרטגי", כשבפועל לא עומד מאחוריה דבר מלבד ניסוי טכנולוגי כנראה חסר ערך כלכלי?

שמיים אימפרוב שמיים 5.94%    הפועלת בניהול ידע בארגונים רפואיים, ומפעילה את פלטפורמת MedInsight, המבוססת על מתודולוגיות תחקור והפקת לקחים מעולם התעופה. מעדכנת על קבלת זכאות למענק של עד 400 אלף שקל ממינהל סחר חוץ במשרד הכלכלה, במסגרת תוכנית “פיילוטים בחו״ל”, למימון של עד 50% מההוצאות המוכרות לביצוע פיילוט בפלטפורמת MedInsight בארה״ב. לפני יומיים החברה נתנה סקירה על הנתונים הפיננסיים לסוף 2025 ובו היא עדכנה שהמזומן שברשותה כולל צבר הזמנות מגיע להיקף של כ-3.5 מיליון שקל, עם מסגרות אשראי של כ-500 אלף שקל ו-ARR של כ-2.4 מיליון שקל. בשמיים ממשיכים להתמקד בפלטפורמת MedInsight, כולל הסכם המשך עם המרכז הרפואי שיבא בהיקף של 1.8 מיליון שקל לשנים 2026-2028, קידום פיילוטים והתקשרויות עם מרכזים רפואיים בעולם, ועבודה מול רשת בתי חולים בארה״ב להתאמת המוצר לשוק המקומי.

בשוק החוב היפני נרשמה תנודתיות חריגה: תשואות על איגרות החוב ל־30 ול־40 שנה זנקו ביותר מ־25 נקודות בסיס, מהלך שלא נראה זמן רב. האוצר היפני התערב במסחר והתשואות ירדו בהמשך, אבל החשש עדיין קיים.  האיום הגדול על השווקים הוא הכוונה של טראמפ להטיל מכסים חדשים על מדינות אירופאיות בעקבות סירובן להצעתו לרכוש את גרינלנד. ההערכות הן שמדובר בתחילתם של מה שנקראים "מכסים 2.0", מה שעלול להגביר את חוסר הוודאות במסחר הבינלאומי ולטלטל את השווקים בטווח הקצר. המהלכים של טראמפ פוגעים בשער הדולר שנחלש בעולם. אצלנו בחודשים האחרונים הדולר נחלש בלי קשר לאירועים בעולם אתמול שער הדולר על רקע אי הוודאות עלה - דולר שקל רציף    

שער הדולר לאן?

הגורמים המובילים המשפיעים על הדולר הם תנועות ההון, תנועות שנבעו מהסחר, החוזק של הכלכלה המקומית ופעילות של גופים מוסדיים. אלו היו פועלים הפוך מהתנהגות המדדים בוול סטריט כדי להתאים את החשיפה הדולרית. היה מתאם הפוך בין שער הדולר לבין המדדים בוול סטריט. המתאם נחלש משמעותית, כאשר מה שנותן את הטון בשנה האחרונה הוא בעיקר השיפור בפרמטרים הכלכליים בישראל שמחזקים את השקל. השיפור במצב הגיאופוליטי והסרת חלק מהאיומים המרכזיים על ישראל (למרות שהאיומים לא הוסרו לגמרי ויש כעת עלייה בהסתברות למלחמה מול עזה ותקיפה נגדנו) הובילו לירידה בפרמיית הסיכון. הדירוג של החוב הישראלי עשוי להשתפר בקרוב, הבורסה זינקה, הריבית ירדה. ויש כניסה גדולה של דולרים בשל הסחר שמביאים לכך שימכרו דולרים באופן שוטף וילחצו את הדולר למטה. 

וגם - המוסדיים הקטינו חשיפה לדולר במקביל לתפיסה שהאיומים ירדו והם מפזרים השקעות גם במקומות אחרים בעולם ולא רק וול סטריט. כל זה קורה כאשר זרם האקזיטים ממשיך לגדול ומביא דולרים לארץ, כאשר הסכמי יצוא הגז נחתמים וצפויים להזרים לכאן דולרים רבים שיומרו לשקלים.  למעשה, חוזרים למצב הבסיס שבו הדולר נשחק מול השקל. זו שחיקה פרמננטית לאורך 20 שנים. החריג היה העליות בשער הדולר בעקבות המלחמה, אך אחרי שנה, הדולר חזר לרדת. 

במקביל יש מגמה עולמית של החלשות שער הדולר. זה גם אינטרס אמריקאי שקשור בקשר הדוק למלחמת הסחר. דולר חלש עוזר ליצואנים האמריקאיים. וזו הסיבה שיש כלכלנים שצופים ששער הדולר ימשיך להישחק. יש כאלו שצופים גם שזה יירד מתחת ל-3 שקלים - שער הדולר בשפל - האם הוא יכול לרדת מתחת ל-3 שקלים ואיך זה קשור לריבית? ; "שער הדולר ירד ל-3.06 שקלים" - מעריך האסטרטג הראשי של דיסקונט.

גילת גילת -3.37%    דיווחה אתמול כי חטיבת Gilat Commercial קיבלה הזמנה בהיקף של כ-11 מיליון דולר לפלטפורמת SkyEdge ממפעילת לוויינים באזור אסיה-פסיפיק. הפלטפורמה תשמש לאספקת שירותי תקשורת באמצעות לוויינים בעלי קיבולת גבוהה מאוד (VHTS) עבור מגוון יישומים, כולל שירותי תקשורת בתנועה. האספקה צפויה להתבצע במהלך 12 החודשים הקרובים.

תחת מחקר ובדיקה של הכלכלן הראשי במשרד האוצר, המשרד מעביר לציבור מסר - ההטבות בפנסיה מוגזמות. הן גם לא אפקטיביות כי אתם תחסכו בכל מקרה. האמת שזה נכון. כתבנו כאן על כך שהפנסיה בארץ טובה יחסית למקומות אחרים בעולם - הפתעה לחוסכים לפנסיה - מיליוני שקלים בפנסיה וקצבה מספקת וזה נובע גם מהטבות המס. השאלה אם זה יהיה נכון לפגוע בהטבות האלו כאשר יש מוצר הרבה יותר "מושחת" שמכוון לעשירונים העליונים - קרנות השתלמות, שזוכה להטבה חלומית, הרבה יותר מהפנסיה. הכלכלן הראשי באוצר פרסם לפני כחצי שנה מחקר-דוח על קרנות ההשתלמות, זה היה צעד לפני כוונה לבטל חלקית את ההטבות האלו, אבל האוצר נכשל. לעשירונים העליונים יש לובי חזק בכנסת ויש גם תירוץ מצוין - המגזר הציבורי מקבל קרנות השתלמות. ייתכן שכעת מנסים לשים יד על הטבות המיסוי בפנסיה כשהטענה מעבר לכך שזה לא יפגע בחיסכון עצמו היא שההטבות הולכות בעיקר לעשירונים גבוהים - האם האוצר מתכוון לבטל הטבות מס על הפנסיה?

אבו מגורים -15.38%    המניה של אבו מגורים נופלת. צחי אבו השלים אתמול גיוס הון של כ-144 מיליון שקל לקרן הריט בשליטתו אבו פמילי, בהנפקה שכללה חבילות של מניות ושתי סדרות של כתבי אופציה. הגיוס בוצע באמצעות הנפקת חבילות שכללו 100 מניות ו-150 אופציות של כתבי אופציה מסדרות 1 ו-2. למרות שמחיר המניה במכרז נקבע על 7 שקל, המניה יורדת היום ב-7% כתוצאה מהתאמת השוק למחיר האפקטיבי של הגיוס; מאחר שהמשקיעים קיבלו כתבי אופציה ללא עלות נוספת, העלות הריאלית של המניות עבורם נמוכה משמעותית ממחיר השוק. צחי אבו הכניס לבורסה את אבו פמילי בדלת האחורית, אחרי שלא הצליח לקבל שווי כרצונו בהנפקה ראשונה לציבור, להרחבה - ההנפקה המסוכנת של אבו פמילי - וכמה שווה קרן הריט?

טופ גאם טופ גאם -1.42%    חתמה על מכתב כוונות מחייב לרכישת פעילות ייצור בארה"ב של תוספי תזונה ותרופות בצורת סוכריות גומי, מידי חברה אמריקאית מובילה בתחום התרופות הגנריות ושירותי הפיתוח והייצור, בעלת קשרים עם רשתות הקמעונאות הגדולות בארה"ב. הפעילות הנרכשת היא הראשונה בעולם עם יכולות ייצור אופרטיביות של סוכריות גומי פרמצבטיות תחת רגולציית ה-FDA, וצפויה לאפשר לטופ גאם קבלת הסמכת TGA וכניסה לשוק האוסטרלי ולשווקים נוספים. לפעילות צבר מוצרים בפיתוח בהיקף של כ-60 מיליון דולר, עם השקות ראשונות כבר ב-2026, ובכלל זה פרויקט עם אחת מחברות הפארמה הגדולות בעולם לשיווק תרופה קיימת בצורת סוכריית גומי, לשוק יעד של כ-1.5 מיליארד דולר בשנה, שהשקתה צפויה במחצית השנייה של 2027. התמורה בעסקה כוללת 12 מיליון דולר במזומן, הקצאת מניות בשווי 13 מיליון דולר ותמורה עתידית נוספת של עד 12 מיליון דולר בכפוף ליעדי מכירה, לצד הסכם הפצה בלעדי בשוק האמריקאי.

שוק המטבעות העולמי פתח את שבוע המסחר במגמה ברורה של היחלשות הדולר. מדד Bloomberg Dollar Spot Index ירד לרמתו הנמוכה ביותר זה כשבועיים, ונמצא בדרכו לרצף הירידות הדו-יומי החד ביותר מזה כחודש. במקביל, עלויות הגידור במטבעות המרכזיים זינקו, עדות לכך שהמשקיעים נערכים לתקופה של תנודתיות גוברת. האירו היה בין הנהנים הבולטים מהיחלשות הדולר, וטיפס לרמה הגבוהה ביותר זה כמעט שבועיים, בעוד הפרנק השווייצרי הוביל את העליות בקרב מטבעות ה-G10. התמונה הזו משקפת מעבר זהיר של משקיעים למטבעות הנתפסים כבטוחים או כאלטרנטיבה לדולר, לנוכח הסיכון שהרטוריקה הפוליטית תהפוך לצעדים מעשיים - הדולר נחלש לשפל של שבועיים: איומי המכסים של טראמפ מטלטלים את שוק המט"ח