איבד את זה: האם וורן באפט הולך להפסיד בהימור הגדול של חייו?

אלמוג עזר | (3)
נושאים בכתבה וול סטריט
אחת מהאמונות הידועות ביותר של המשקיע המפורסם בעולם וורן באפט היא כי לאורך זמן, תעודות סל בעלות דמי ניהול מינימאליים מנצחות בתשואה את מנהלי ההשקעות האקטיביים. הסיבה היא העמלות הגבוהות שנגבות בקרנות הנאמנות והגידור שוחקות את הרווחים של המשקיע. באפט, מאמין בהשקפה הזו עד כדי כך, כי בשנת 2008 התערב עם חברת פרוטז'ה פארטנרס (Partners Protege) על לא פחות מ- 320 אלף דולר בכדי להוכיח את אמיתותה. הסכום שאמור לצמוח לכדי 1 מיליון דולר בסופה של ההתערבות ינתן לצדקה. אופי ההימור הוא השוואת התשואות בין השנים 2008-2018 של מדד ה-S&P 500 לתשואת קרן הגידור של פרוטז'ה. ההתפתחויות האחרונות בשוק המניות וקרנות הגידור בארה"ב עלולה לגרום לכך שוורן באפט יצטרך להיפרד ממיליון דולר.  על פי אתר מרקט וואטצ', בתקופה האחרונה, מנהלי ההשקעות שעוסקים בבחירת מניות ספיציפיות (שהינו חלק מניהול השקעות אקטיבי) זוכים להצלחה גבוהה יותר מקרנות הסל. מטרת קרנות הסל היא להשיא תשואה דומה למדדי המניות בארה"ב.  עד לסוף אפריל, קרנות הנאמנות שמנוהלות באופן אקטיבי עלו 2.25% (כולל דיבידנד), כך על מורנינג סטאר. באותו הזמן מדד קרנות הסל עלו 2.2%. מדד ה-S&P 500 עלה 1.9%. כמו כן, כמעט חצי ממנהלי ההשקעות שבודקים את מניות החברות אותן הן רוכשים הציגו תשואות יתר אל מול קרנות הסל. בשנת 2014 כמות אותם מנהלים מנהלים עמדה על 21% בלבד.  עוף החול  התוצאות האחרונות יכולות להצביע על מיני קאמבק של מנהלי קרנות הגידור והנאמנות שאיבדו הון רב בשנים האחרונות לקרנות הסל. בעיקר לאחר המשבר הפיננסי בארה"ב. החולשה האחרונה יחסית במדדים מעניקה את האפשרות למנהלי השקעות לברור השקעות ובכך להציג תשואת יתר אל מול המדדים. אולי באפט 

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    זה לא כתבה זה פרסומת (ל"ת)
    בנישתי 18/05/2015 18:33
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    עד 2018 באפט ינצח כהרגלו (ל"ת)
    חזי 18/05/2015 18:04
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    כותרת מטומטמת כתבה עוד יותר (ל"ת)
    daud 18/05/2015 16:48
    הגב לתגובה זו

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט

יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.42% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס -0.59% נאסד"ק 0.44% S&P 500 -0.05% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.