האם מדד הדאקס בדרך לתיקון?
ההתאוששות האחרונה של השווקים, חדה ככל שתהיה, אינה אלא תיקון בשוק שהפך לדובי
בעוד שפברואר החל ומרבית השווקים מצויים עדיין בתהליך התאוששות, נותרת שאלת השאלות על השולחן : האם מדובר בתיקון בר חלוף או שמא בחזרתם של השוורים לדהירה. את דעתי הבסיסית אתם מכירים ובניתוח הנוכחי אביא את הפרמטרים המרכזיים
DAX 30
ושוב אליוט בגרף הרבעוני
במקרה של הדאקס אי אפשר בלי גלי אליוט שהיו כל כך ברורים במהלך השנים וסייעו לי לאתר מבעוד מועד את סיומה של מגמת העלייה.
- תחילתה של הספירה בשפל של 2009.
- הגל הראשון נשא את הדאקס משפל של 3,588 עד לשיא של 7,600.
- הגל השני תיקון אותו עד לשפל של 4,965 נקודות.
- הגל השלישי היה ארוך יותר מהראשון ונשא את הדאקס לשיא של 12,391.
- הגל הרביעי תיקן את גל מספר שלוש עד לשפל של 8,699 נקודות.
- הגל החמישי נשא את הדאקס לשיא של 13,596 נקודות.
- לכן, במהלך הנוכחי הוא זה שמתקן את כל מהלך העליות שהחל ב-2009. אפשר להשליך זאת על כל השווקים כמעט.
ישנן מספר דרכים להעריך את יעד הירידות שבדרך ולא אחת כתבתי על כך. דומני שהצלבה של כל הנתונים מספקת את התחום שבין 9,000 – 10,000 הנקודות.
מזווית אחרת
- בגרף החודשי אפשר לראות מגמת ירידה ברורה כאשר נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד.
- הממוצעים הנעים מצביעים על מומנטום שלילי כאשר הם מסודרים בסדר יורד. ולא רק זאת אלא שהמרחק ביניהם הולך וגדל.
- רמת 12,000 הנקודות שנשברה מטה הפכה לשמש כרמת התנגדות.
- כל ניסיונות העלייה האחרונים נבלמו מתחת לרמת זו.
- לאחר תקופת דשדוש נשברה מטה גם רמת 11,000 הנקודות והכיוון ברור.
- כל עלייה תהיה רק כדי לצאת אם עוד נשאר משהו וכמובן לפתוח פוזיציית שורט.
קצת על העליות האחרונות
- גל הירידות האחרון של הדקס דרדר אותו מרמת 12,458 ועד לשפל של 10,279 הנקודות.
- רצועת ההתנגדות המשמעותית מתחילה ברמת 11,400 והשתרעת עד 12,000 הנקודות.
- עוד אפשר לראות שמדד cci חצה מעלה את רמת 100 כעדות למצב של קניות יתר.
- המכסים של טראמפ מפילים את השווקים באירופה
- שווקים בעולם: אירופה נופלת ב-3%; החוזים העתידיים יורדים ב-1.5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לסיכום
משברים הם עניין אכזרי. אם אין לך כלים לצאת בזמן (להזכירכם בסוף אוקטובר ניתן הסימן לצאת) הרי שהעסק הופך להיות מורכב ומסובך. תיקונים במהלך משבר יכולים להיות מתעתעים ולשבת על בלוטת התקווה שהנה זה נגמר. הסיכוי שהמשבר הסתיים כאן קטן. תיקון וחוזרים לרדת.
הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 16.יהודה 06/02/2019 01:39הגב לתגובה זואני מנוי לשירות של מוטי כהן וכל מניה שהוא שלח עשתה מהלך אדיר, מזל שהאיש נותן קונטרה לגורביץ שמוכר חלומות עם האליוט שלו
- 15.בן 05/02/2019 14:48הגב לתגובה זומה לגבי הדולר? 3.6..
- יגיע אולי ליעד עוד שנה שנתיים (ל"ת)לבן 05/02/2019 17:07הגב לתגובה זו
- Sassi6 06/02/2019 02:38אממה קורה למניות? אז חברים, אם אתם לונג אז שימו סטופלוס, למה ומדוע? כי קליטת היצעים שייכת לגופים פיננסיים המציפים ערך לתיקי מניות כבדים, וגם לחברות עם תזרים מזומנים טוב המציפות ערך למניה ע"י buyback אז עד מתי זה ימשוך? ...עד סוף עונת הדו"חות, למה ומדוע? כי אנחנו קרובים לקו התנגדות שם יש המון מוכרים המחכים וממתינים לזבובים הנכנסים לרשת קורי העכבישים, אז שימו סטופלוס כדרדעים ולא כדרדסים, תודה
- 14.כשהריבית 2.5 אחוז אין מצב לשוק דובי (ל"ת)שימי 05/02/2019 13:12הגב לתגובה זו
- אין מצב אמרת? שטויות קטנצ'יק... (ל"ת)לשימי 05/02/2019 16:27הגב לתגובה זו
- 13.חמימי 05/02/2019 13:01הגב לתגובה זואתה בטוח שאתה יודע מה אתה מדבר
- 12.אילן 05/02/2019 12:36הגב לתגובה זוהחל מדצמבר הקשבתי לך והלכתי על פוט דאקס פי שלושתעשה לבד את החשבון כמה זה ירד... צריך לעשות הפוך ממה שאתה אומר
- 11.שימי 05/02/2019 11:39הגב לתגובה זוהרבה חברות צמיחה עם מכפילים גבוהים כבר קבעו שיאים חדשים כמו now wday veev data team וגם חברות גדולות כמו boeing crm כך לא מתנהג שוק דובי
- וכך לא כותבים את השמות באנגלית (ל"ת)לשימי 05/02/2019 16:29הגב לתגובה זו
- אחי, אם אתה על הסוס אז שים סטופלוס כי זה סוס לטווח הקצר (ל"ת)Sassi6 05/02/2019 13:46הגב לתגובה זו
- שימי 05/02/2019 16:22אל תקשיב למנתחי הגרפים הם לא מבינים כלום בשוק האמריקאי הם לא מכירים את החברות ואת הצמיחה שלהן. אתה יכול להשקיע ב etf שכולל מניות צמיחה igv וגם ב etf מיכשור רפואי שגם צומח ihi . אין אפשרות לשוק דובי כאשר הריבית כל כך נמוכה 2.5 אחוז.
- עמיד 05/02/2019 13:11הגב לתגובה זוכל הזמן הוא מנתיח שהשוק יורד ובמצאות ההפך
- 10.אביעד 05/02/2019 11:20הגב לתגובה זותשואות מאז ערב חג המולד: סנופי 500 - 10.48% שווקים מפותחים (ללא ארה"ב) - 7.28% שווקים מתעוררים - 6.51%
- 9.טל 05/02/2019 11:10הגב לתגובה זומעיד על הרמה של הניתוח שלך
- 8.אני עדיין מחכה לדולר 3.8 לפחות שחזית ואת קריסת המדדים (ל"ת)המפציץ 05/02/2019 10:26הגב לתגובה זו
- אחי, נרדמת בשמירה? הוא היה 3.78 תעגל את זה וקבלת 3.8 (ל"ת)Sassi6 05/02/2019 13:41הגב לתגובה זו
- עוד לא קם טובקיססט דביל יותר מ Sassi6 (ל"ת)ל Sassi6 05/02/2019 17:01
- חמימי 05/02/2019 13:03הגב לתגובה זוחיכיתי כל הליה שם בתחנה חחחחח
- טוב שאתה מצחיק את עצמך (ל"ת)לחמימי 07/02/2019 17:03
- 7.טל 05/02/2019 10:16הגב לתגובה זוזורע פחד במשקיעים תמימים. מה השקשיב לו בסוף דצמבר הפסיד 15%!!!!!!!
- 6.שולמן 05/02/2019 10:15הגב לתגובה זולא יודע אם טועה או צודק אבל זה שאתה מתמיד בדיעותך מאוד מרשים אותי עכשיו נשאר לראות אם אתה באמת כזה גאון או שיצאת ממש חומוס!
- לשלומן 05/02/2019 17:02הגב לתגובה זואולי באמת בסוף השוק יריד בנייתם כל התחזיות שלו כושלות באופן צורם
- 5.אמרת שהדולר יעלה ל 3.80 וטעית בענק ! (ל"ת)מופסד בדולר 05/02/2019 09:47הגב לתגובה זו
- 4.דן 05/02/2019 09:15הגב לתגובה זוחברים אתם יודעים מה ההבדל בן פוליטיקאי למדינאי ? אז גורביץ הוא מדינאי ולא פוליטיקאי , וכאן בדיוק הטעות שלכם . אין לי ספק שרבים ממבקריו יוכלו את הכובע ובגדול .
- 3.ינואר נתן 17%למה לברוח??? (ל"ת)המערכת 05/02/2019 08:35הגב לתגובה זו
- לא לקחת (ל"ת)נתן אבל 05/02/2019 08:59הגב לתגובה זו
- 2.טובה 05/02/2019 08:25הגב לתגובה זובוקר טוב אייל מה דעתך על שער השקל ביחס למטבעות הזרים. האם אכן הוא כה חזק בשווקי העולם ?? ניתחת מספר פעמים את יחס השקל - דולר ואמרת שהיעד הוא 3.80 ש"ח לדולר ואפילו יותר. האם שינוי כיוון עומד לקרות ??
- לרון 05/02/2019 10:14הגב לתגובה זווגם לא יטרח לענות חד וחלק,במקומו ארשה לעצמי להגיב ואומר שמט"ח לא ניתן למעשה לניתוח מכל סוג שהוא. ניבוי ניתן כידוע ......ל....אך ניתן לאמור כללית שחוזקו של מטבע הוא ביחס ישר לחוזק הכלכלה ראי כלכלת טורקיה. כלכלת ישראל חזקה מידי להגיע לגבהים .
- 1.אתה פשוט בן אדם פתטי (ל"ת)1 05/02/2019 08:03הגב לתגובה זו
- למה פתטי? בן אדם עשוי לשגות, מה לזה ולפתטיות? (ל"ת)אחד מהעם 05/02/2019 12:02הגב לתגובה זו
- לאחד העם 05/02/2019 17:05ולא תצא בכל מיני משפטים טיפשיים עמו עליות בשוק דובי ,עליות בשוק יורד בנייתם אני רואה שוק עולה לא יורד ומי שהיה בפוזיציית שורט לפי הניחושים הכושלים שלו הפסיד כסף רב
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- המשך שחרור תיקי אפשטיין מחזיר את הסיכון הפוליטי למסך של וול סטריט
- אישור משפטי ליוזמת טראמפ: תשלום של 100 אלף דולר לבקשת אשרת H-1B
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")