ענקית האי קומרס שופיפיי Shopify -0.34%   דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון, עם הכנסות ונפח מסחר גבוהים מהצפוי, אבל התחזית קדימה הייתה מתחת לצפי. ברבעון הרביעי רשמה החברה הכנסות של 2.81 מיליארד דולר, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 2.73 מיליארד דולר. ההכנסות מתחום המנויים צמחו בכמעט 27%, בעוד שהכנסות מפתרונות מסחר קפצו ב-33%. נפח המסחר הכולל (GMV), המשקף את הערך הכולל של ההזמנות שעברו דרך הפלטפורמה, הסתכם ב-94.46 מיליארד דולר, לעומת ציפיות האנליסטים ל-92.79 מיליארד דולר.

התחזית לרבעון הראשון פושרות

למרות התוצאות החזקות ברבעון, שנתמכו על ידי עונת החגים, התחזיות לרבעון הראשון היו פושרות יחסית לצפי האנליסטים. שופיפיי צופה צמיחה בהכנסות בשיעור באזור של "אזור האמצע בין 20%-30%" ביחס לשנה שעברה, נתון שמצד אחד עומד בתחזיות האנליסטים שציפו לעלייה של כ-25%, אך מנגד, התחזיות לרווחיות ולתזרים המזומנים היו נמוכות מהצפוי.

החברה מעריכה שההוצאות התפעוליות יעמדו על 41%-42% מההכנסות, עלייה לעומת 31.5% שנרשמו ברבעון החזק של תקופת החגים. כמו כן, תזרים המזומנים החופשי צפוי להסתכם בשיעור של "באזור אמצע הטווח של בין 10%-20%", נמוך בהשוואה ל-22% ברבעון הרביעי.

שופיפיי מוציאה הרבה על בינה מלאכותית

אחד התחומים המרכזיים בהם שופיפיי השקיעה הוא פיתוח כלי בינה מלאכותית המסייעים למוכרים בפלטפורמה שלה. חבילת ה-AI 'Shopify Magic', שהושקה בשנת 2023, כוללת כלים ליצירת תמונות, ניהול מלאי ואיסוף נתונים על לקוחות ומכירות. בנוסף, החברה הרחיבה את השימוש בעוזר הווירטואלי שלה, 'Sidekick', לעוד סוחרים במהלך השנה החולפת.

• שופיפיי מציגה זינוק של 32% בהכנסות - אך הרווח נחתך והמניה נופלת ב-5%
• ועכשיו למוניטיזציה: OpenAI השיקה את Instant Checkout בשיתוף Etsy ו-Shopify
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הטכנולוגיות החדשות אמנם סייעו להגדיל את ההכנסות של Shopify ב-31% ברבעון לעומת הרבעון המקביל - הצמיחה הרבעונית המהירה ביותר מזה שישה רבעונים - אך הן גם גררו עלויות גבוהות, שפגעו בשולי הרווח של החברה.

האנליסטים ממשיכים להאמין בפוטנציאל של שופיפיי בטווח הארוך. רג'ינלד סמית' וצ'ארלס פירס מג'יי פי מורגן ציינו כי החברה הציבה רף גבוה לצמיחה, במיוחד לאחר שמנייתה זינקה ב-30% מאז פרסום הדוחות לרבעון השלישי - בהשוואה לעלייה של 2% בלבד במדד S&P 500 באותה תקופה. "כל ירידה במניה היא הזדמנות קנייה", כתבו האנליסטים, תוך שהם מדגישים את פוטנציאל הגדלת שולי הרווח של החברה בעתיד. מניית שופיפיי נסחרת לפי שווי של 154.6 מיליארד דולר אחרי עלייה של 32% בשנה האחרונה. המניה נסחרת במכפיל 80 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.