ניתוח טכני: גילת לוויינים – מסמנת לעוד גל עליות

"לכל זמן ועת לכל חפץ", וכמו שזה נראה כעת הגיע זמנה של מנית גילת לוויינים. המניה שסבלה מדיכאון ממושך אחרי הריסוק הכמעט מוחלט שחוותה מאז שנת 2000, החלה בתהליך של שיקום והתאוששות שראשיתו בתחילת 2005. ההערכה שמניה שרושמת ירידה חדה ועמוקה גם תתאושש מהר אינה עומדת במבחן המציאות. ההיסטוריה לימדה אותנו שככל שעמוקה יותר הירידה וככל שארוכה יותר היא, כך אורך תהליך ההתאוששות והשיקום פרק זמן ארוך יותר. ומי שיביט על הגרף, יראה שנקודת השפל של מגמת הירידה נקבעה בסוף אוגוסט 2004 ותהליך ההתאוששות ארך זמן רב.

הדשדוש

תהליך ההתאוששות של המניה היה קל ונוח לאבחנה. אחרי שקבעה את רמת השפל של מגמת הירידה, החלה המניה לדשדש בין רמות של 23.45 – 33.80 שקלים למניה, נוגעת חליפות ברף העליון ובתחתון. תהליך זה שנמשך למעלה משנה מספק מספר מרכיבים מרכזיים המסייעים להבנת הצפוי: ראשית, דשדוש הוא תהליך פשוט וקל להבנה ומייצג איסוף סחורה. תהליך זה אינו פתוח לפירושים והוא מוגדר בבירור על הגרף. שנית, אפשר לאתר במדויק את נקודת העיתוי הנכונה לפעולה. שלישית אפשר לקבוע, מרגע ביצוע הפעולה, נקודה בה תחוסל העסקה במקרה של כישלון, כך שההפסד יישאר קטן. כמו שהפסד אמור להיות. ורביעית, אפשר לחשב על נקלה את פוטנציאל הרווח המינימאלי אליו שואפת המניה.

מסמנת גל עליות

אלא שכל זה מאחורינו ומטרתו להמחיש את העובדה שמאז הפריצה גילת מצויה במגמת עלייה. המקטע הרלוונטי אליו יש לשים לב החל ביולי 2006 במחיר של 30.46 שקלים למניה. משם החל גל עליות רציף שנמשך עד למחיר של 42.61 שקלים באוקטובר. גל הירידות שהחל מרמה זו מוגדר כתיקון טכני הוא נבלם במחיר של 35.28 שקלים למניה.

גל ירידות זה מגלם שני מרכיבים המעלים את הסבירות שכיוונה של גילת מעלה : ראשית, הוא מייצג תיקון טכני שנבלם בטווח המקובל לפי סרגל פיבונאצ'י. אחד מהתקדימים המקובלים יותר גורס שכאשר תיקון טכני נבלם בטווחים האמורים, גבוהה הסבירות לחידושו של מהלך העליות אל מעבר לרמת השיא האחרונה. כלומר, לפי תקדים זה אמור גילת לבצע גל עליות שישא אותה מעבר לרמת 42.61 שקלים. שנית, גל הירידות נבלם מעל לרמת 33.80 שקלים. רמה זו הייתה בעבר רמת התנגדות וכעת החליפה תפקיד ומשמשת כרמת תמיכה. היכולת שלה לעשות כן מוסיפה נדבך של עוצמה .

יכולת ההמשכיות

כדי שמגמת העליות תישמר על המניה למלא מספר תנאים: ראשית, על כל ירידה להתאפיין בירידה בהיקפי הפעילות כעדות ולפיה ההיצע העומד למכירה הולך ואוזל. שנית, אמורה כל נסיגה להיבלם לא יאוחר מרמת 38 שקלים למניה. ושלישית, אמורים היקפי הפעילות להמשיך ולהתרחב עם כל גל עליות שיתפתח.

סיכום

טכנית, מקיימת מניית גילת את מלוא הפרמטרים הדרושים ממגמת עלייה. מעבר למבנה המחירים המוצלח והברור ומחזורי המסחר הגבוהים, גם המומנטום חזק וסביר להניח שכאשר נביט עליה שוב, עוד מספר חודשים, היא תהיה במקום אחר לגמרי מזה בו היא מצויה כיום.

מאת: אייל גורביץ'

* הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.