UBS: ממשיכים להאמין במכתשים אגן למרות הרבעון החלש

בנק ההשקעות UBS, פירסם בסוף השבוע את המלצתו לענקית הכימיה, מכתשים אגן. כלכלני הבנק מותירים את המלצתם על "קנייה" עם מחיר יעד של 33 שקל למניה, ויחד עם זאת מספקים תחזית לרבעון השני של 2006 ולשנת 2006.

בבנק מציינים, כי למרות הקשיים במכירות באירופה במהלך הרבעון הראשון ופיספוס התחזיות ,ישנם גם נקדות אור. נקודה בולטת שמציינים בבנק מיוחסת לרכישות שביצעה החברה ב-2006, לאחר שבשנת 2005 כולה לא בוצע רכש כלל.

במהלך חודש אפריל השנה רכשה החברה 30% ממניות חברת אוליגר האמריקנית, בבנק סבורים, כי באמצעותה מתכוונת החברה להפיץ את מוצריה ברחבי אמריקה הצפונית ולהעמיק את נתח השוק שלה.

רכישה נוספת שביצעה החברה, התבצעה במאי השנה, אז רכשה את החברה האיטלקית, קולנט הפעולת במגזר הלא חקלאי. הרכישה עדיין לא נסגרה סופית ועשויה להיסגר ב-30 הימים הקרובים.

באשר לתחזיות הבנק לרבעון השני, הצפי העדכני של כלכלני הבנק הינו להכנסות של 457 מיליון דולר ורווח של 11 סנט למניה, בהשוואה להכנסות של 445 מיליון דולר ורווח של 13 סנט למניה בתחזית הקודמת.

לצד התחזית לרבעון השני, מעדכנים ב-USB כלפי מטה את התחזית לשנת 2006 כולה. הצפי העדכני של כלכלני הבנק הינו להכנסות של 1,816 מיליון דולר ורווח של 46 סנט למניה, בהשוואה להכנסות של 1,836 מיליון דולר ו-50 סנט למניה בתחזית השנתית הקודמת.

בשורה התחתונה, מאמינים בבנק, כי החברה נסחרת עם מכפיל של 12.5 מעט גבוה ממוצע של 11.8 וטוענים, כי הוא צריך להתיישר עם הממוצע בענף. יחד עם זאת, הם מציינים, כי שינוי מדיניות הדיבידנד לשיעור של 50% מהרווח הנקי לעומת שיעורים של 15%-30%, מהווה תמורה נאה למשקיעים.