רמי דרור: "יש מקום להקטין כעת חשיפה למניות - השווקים כבר ממש לא זולים"
הרבעון הראשון שהסתיים לפני מספר ימים היה רבעון חלומי במדדי המניות בחו"ל וחיובי גם בישראל. הנאסד"ק זינק 19% וה-S&P500 שהסתפק בטיפוס של 13%, רשם בכך את הרבעון הראשון הטוב מאז 1998. בארץ העליות היו מתונות בהרבה - המעו"ף הסתפק בעלייה של כ-3.5%. כעת, לאחר שהסתיימה עונת הדו"חות ל-2011 ורגע לפני היציאה לחופשת הפסח - המשקיעים תוהים בדבר הכיוון כאשר ביומיים האחרונים (כולל הבוקר) המסחר באירופה מתנהל בירידות חדות של למעלה מ-1%.
רמי דרור, מנכ"ל הדס ארזים, אמר הבוקר בשיחה עם Bizportal כי "האווירה היא חיובית יותר, הלחץ בזירה המקומית ירד ואני מניח שבשבועיים הקרובים השוק המקומי יהיה חיובי עם עליות מתונות - בעיקר בגלל השקט של תקופת החג בה אף אחד לא משנה פוזיציות באופן משמעותי."
עם זאת,לדבריו של דרור, "לטווח של קצת יותר משבועות ספורים, זה עשוי להיות תנודתי יותר ולדעתי אחרי הראלי הגדול בחו"ל ברבעון הראשון - יש כעת מקום להפחית מעט את החשיפה המנייתית. בעולם הכיוון יקבע לפי החדשות שיגיעו ובהחלט ייתכן שמשבר החוב האירופי ימשיך להעיב".
- 11.תיקון בשווקים בחול . המעוף יפתיע את כולם (ל"ת)המחשב 04/04/2012 23:25הגב לתגובה זו
- 10.פסגות משקיעה 39% של כינרת במניות. פשע! (ל"ת)צבי 04/04/2012 22:00הגב לתגובה זו
- 9.זולטן אגוזי 04/04/2012 17:45הגב לתגובה זורמי דרור הוא מנהל חברה ולא איש שעוסק בהשקעות בניירות ערך
- 8.השואל 04/04/2012 17:34הגב לתגובה זויכול לרדת כמו היום במקסימום של חצי אחוז?
- 7.נותן בראש 04/04/2012 15:10הגב לתגובה זורק אתמול שמענו את האנאליסטית הכי בכירה בוול סטריט שזה הזמן לחשפיה למניות ועכשיו בא לי עוד םפלצן שכנראה מייצג את השורטיסטים...עכשיו התחלתי להבין את השיר- short people are bad
- 6.שום תיקון ושום נעלים 04/04/2012 14:25הגב לתגובה זוהבנקים עולים סימן לבאות ,בחיובי.
- 5.למשקיע לטווח ארוך 04/04/2012 13:34הגב לתגובה זואין לך לא 8 אחוז ולא 4 אחוז אתה שקרן מצוי, כל מנייה שלא תיקח - ירדה, כיל הייתה 8000 היום חצי,ח" ל פחות מחצי,בזק היתה 800-1010 היום כ 600,הלאה: בנקים היו 1800 ואמנם גם ב 600 אבל אם קנית ב שנת 2004-2003,או 2005 אתה לא מורווח,כי הם היו יותר גבוהות ,ויותר נמכות רק ב 2008 הם היו 580-660 ,הלאה:טבע היתה 220,000 אין לך רווח,כור היתה ב 30,000,אידיבי?13-15000 ,דסק" ש? מי, אפריקה? מי כלל תעשיות,שופרסל?קרדן ? אזורים? אידיבי? לך, שקרן לך.
- משקיע לטווח ארוך 04/04/2012 15:07הגב לתגובה זותיכנס לגרפים של הרבה שנים ותראה. אצלי רוב התיק נמצא בארה" ב (ועל זה מדבר היועץ המצוטט). הדאו היה ב- 800 בשנת 1982 (תבדוק). היום הוא 13200. זו תשואה של 10 שנתית על פני שלושים שנה (אתה יודע איך מחשבים דברים כאלה או שכשמדברים על טווח ארוך אצלך זה שבוע). טבע עשתה 800 אחוז מאז 1996, אלביט עשתה 500 אחוז באותה תקופה.
- משקיע 04/04/2012 15:25טבע עשתה 8000 אחוז בתקופה האמורה
- אתה צודק ומדבר לעיניין (ל"ת)בנטוב 04/04/2012 13:42הגב לתגובה זו
- 4.עומרי 04/04/2012 13:31הגב לתגובה זוחפשו בפייסבוק:[שוק ההון דיונים אודות מסחר בבורסה]
- 3.בנטוב 04/04/2012 13:23הגב לתגובה זולשופינג ליבדוק מניות ביומד בעלות פוטנציאל עצום האנליסטים רובם מיתעסקים רק בבנקים וכימיכלים ומבחינתם זה כל השוק בימקום להאיר הם מחשיכים י ויוצרים פסימיות
- 2.מה לא זול 04/04/2012 13:21הגב לתגובה זואזי מניות הבנקים היו נוחתות, הם הסממן של השוק, ואני לא רואה שהם יורדות, אז שב בשקט ואל תגיד סתם דברים,כמו כן אני רואה שהבנקים מטעים אותנו כל הזמן,אמרו שנהיה בתשואת חסר-(בנק לאומי) ואני רואה שאתמול כולם ירדו ורק אנחנו עלינו, היום כולם יורדים,ואצלנו סביר 0.5-0.7 שטויות, במיץ.....
- 1.משקיע לטווח הארוך 04/04/2012 13:14הגב לתגובה זואני מושקע במניות מתחילת שנות השמונים, והתשואה שלי היא קצת יותר מ- 8 אחוז לשנה, בחישוב רב שנתי. זה אולי נשמע לא הרבה אבל אם תחשבו שלקרנות הפנסיה הותיקות היו אגח של 4 אחוז וכולם מתגעגעים להם, תבינו שזה מצויין.
- נדי 04/04/2012 14:32הגב לתגובה זוחסר טעם לזגזג. אני במניות רק מ 2006 וממוצע רב שנתי של 11 אחוז (למעשה קצת יותר). אפל מובילה את התיק אבל יש עוד הצלחות. 85 אחוז מהתיק בארהב. לדעתי 95 אחוז מהמגיבים פה לא מבינים מה זה אומר באמת להיות משקיע טווח ארוך ומה זה נותן. בהצלחה
- מבין עניין 04/04/2012 13:53הגב לתגובה זועוד מעט תמות ולא תהנה מכלום יפרייר
- משקיע לטווח ארוך 04/04/2012 15:02השקעה לטווח ארוך היא השקעה לפנסיה. אל תדאג אני גם יודע להינות מהפירות. אבל תודה על הדאגה שלך אח שלי. חג שמח.
חנן פרידמן צילום אורן דאיציון דרך לבורסה הישראלית: בנק לאומי הגיע ל-100 מיליארד שקל
במחזור של יותר ב-200 מיליון שקל השווי של לאומי עוקף את ה-100 מיליארד שקל, החברה הראשונה שעושה זאת בבורסת תל אביב
לאומי מניית בנק לאומי לאומי 2.27% מציינת ציון דרך היסטורי בשוק המקומי - שווי שוק של 100 מיליארד שקל. נכון לכתיבת השורות השווי עקף את ה-100 מיליארד שקל רף סמלי שמציב את לאומי ראשון ברשימה של חברות שמגיעות לשווי השוק המשמעותי. זה רגע שממסגר לא רק את התקופה האחרונה שהייתה חיובית במיוחד לבנקים, אלא גם את שינוי התפיסה כלפי מערכת הבנקאות הישראלית כשכבת היציבות של השוק המקומי.
המניה רשמה שנתיים פנומנליות. חרף המלחמה, מניית לאומי עלתה ביותר מ-160% בשתיים האחרונות ובכ-57% מתחילת השנה. ברקע העליות, מכפיל ההון קפץ לכ-1.5, גבוה משמעותית מהמכפיל ההיסטורי שנע סביב 0.7-0.8. עם זאת, השורה הפיננסית תומכת בשווי. ב-2024 רשם לאומי רווח נקי של 9.8 מיליארד שקל ותשואה על ההון של 16.9%, והציב יעד לרווח נקי של 9-11 מיליארד שקל בשנים 2025-2026 עם תשואה להון של 15-16% בשנה, לצד חלוקת הון משמעותית לבעלי המניות.
גם בדוחות האחרונים נראית המשמעת התפעולית שמחזיקה את התזה. ברבעון השני דיווח לאומי על תשואה להון של 15.9% ויחס יעילות של 27%, וחילק לבעלי המניות 50% מהרווח, אחרי שבנק ישראל אישר לבנקים להגדיל את החלוקה הודות ליציבות שהראתה המערכת גם בתקופות אי הוודאות של המלחמה.
מול החברות האחרות, ההבדל ניכר בשווי השוק. בנק הפועלים נסחר בשווי של כ-88 מיליארד שקל, גם הוא לאחר ראלי חד בבנקים. מתוך 5 הבנקים הגדולים, 4 ממוקמים ב-7 הגדולות מבחינת שווי שוק בבורסה. זה משקף לא רק גודל, אלא גם הערכת שוק לאיכות תיק, ליעילות ולמדיניות ההון.
- פיץ' מעלה את אופק הדירוג של הבנקים; קדימון לעדכון הדירוג של ישראל?
- הרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשבחה של חנן פרידמן
מאז כניסתו של חנן פרידמן לתפקיד מנכ"ל בנובמבר 2019, אז החליף את רקפת רוסק עמינח, שווי השוק של בנק לאומי עלה מכ-30 מיליארד שקל לכמעט 100 מיליארד שקל, עליית שווי של כ-70 מיליארד שקל בתוך שש שנים, המשקפת
תשואה שנתית מצטברת של כ-22% רק מעליית השווי. בנוסף, הבנק חילק דיבידנדים בתשואה של כ-4% (למעט 2020 שנת הקורונה). פרידמן, ששימש קודם לכן כיועץ המשפטי הראשי וכראש חטיבת האסטרטגיה, החדשנות והטרנספורמציה של הבנק, הגיע מרקע משפטי וניהולי עשיר שכלל תפקידים בקבוצת
הראל ובמשרד ליפא מאיר. מאז כניסתו הוא הוביל שינוי עומק בלאומי, מהתייעלות תפעולית ודיגיטציה נרחבת שתרמו לעלייה ברווחיות ולמיצובו כבנק הגדול בישראל.
מסחר אקטיבי AIהבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
הרגולציה, הנגישות למידע ובעיקר העלויות הנמוכות הביאו לנדידת משקיעים מהבנקים לבתי ההשקעות; כמה עולה לכם להישאר בבנק, ומה היתרונות והחסרונות?
שוק ההון הישראלי עובר בשנים האחרונות שינוי משמעותי. ברקע העליות במדדים, נראה שהיקף ההשתתפות של הציבור גודל, ומי שמרוויחים הם בתי ההשקעות. השינוי מגיע ברקע רגולציה שהגבירה את התחרות בשילוב עם הנגישות הגוברת למידע פיננסי מקצועי כמו גם העליות בשווקים שהפכו לשיחה בכל מפגש. כתוצאה מכך, המשקיע הישראלי הפך מעורב יותר באופן ישיר בניהול הנכסים שלו.
מהנתונים והערכות לגבי החודשים האחרונים עולה כי מתחילת 2024 ועד היום נפתחו קרוב ל-270 אלף חשבונות מסחר חדשים, כמחצית חשבונות מסחר עצמאיים שנפתחו בבתי השקעות. נציין גם שמהלך של בנק הפועלים, שחילק ללקוחותיו מניות תרם לגידול, שכן חלק גדול מהחשבונות לא החזיקו בתיק השקעות (לפחות בבנק). בסוף העשור הקודם, למעלה מ-90% מחשבונות המסחר היו בבנקים, וכיום מדובר בכ-75%, זה שינוי משמעותי.
עלות תועלת
הסיבה להעדפה של בתי ההשקעות מעידה בראש ובראשונה על שיקול של עלויות. בתיק השקעות של 100-200 אלף שקל, בתי ההשקעות מציגים עמלת קניה/מכירה לני"ע ישראליים נמוכים ביותר מ-50% מאלו של הבנקים, עם ממוצע של 0.08% לבתי ההשקעות וכ-0.2% לעמלה בבנקים. למעט בנק ירושלים, שמציג את העמלה הנמוכה ביותר של 0.05% לפעולה, שאר הבנקים הגדולים גובים עמלה של 0.15-0.27%, כאשר הבינלאומי הזול בקטגוריה ומזרחי טפחות היקר בקטגוריה. בצד בתי ההשקעות, אלטשולר מציג את העמלה התחרותית ביותר עם 0.069% לפעולה, בעוד IBI גובים 0.084% אך עדיין מדובר בשיפור משמעותי לעומת הבנקים.
בצד ני"ע הזרים, הפער אף משמעותי יותר, הודות לכניסת שחקנים נוספים כמו בלינק ו-וואן זירו, שמציגים עמלות תחרותיות.
ההבדל אף הופך למשמעותי יותר כאשר לוקחים בחשבון עמלות מינימום (סכום קבוע במידה ושווי העסקה קטן) ודמי ניהול (עמלה כאחוז משווי התיק
עבור החזקת נכסים), שנוטים להיות גבוהים יותר בבנקים.
- העמלה מתייקרת - זו הפקודה שהבורסה משנה
- אשדוד מקימה רובע חדשנות בהשקעה של כ-10 מיליארד שקל; מעל למיליון מ"ר לתעסוקה, מסחר ומגורים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הערך המוסף
בתי ההשקעות מכוונים את המאמצים ללקוח שמאופיין כ"סוחר עצמאי". האפליקציות שלהם לרוב ידידותיות יותר לפעולות מהירות, מאפשרות התראות על מניות, נותנות כלים עבור סוחרים כמו פקודות
מתקדמות, תובנות מסחר וגרפים, ועוד. החיסרון עבור המשקיעים הוא הצורך בניהול שני חשבונות נפרדים שמצריך העברה של כספים מחשבון הבנק, ונגישות נמוכה יותר לייעוץ.
