הבנקים ירדו ב-2.1%, ת"א 35 ב-1.6%

שוק האג"ח ירד עד 0.7%, והתשואה עלתה בהתאם. אג"ח ממשלתית בריבית קבועה ל-11 שנים עם ריבית של כ-4.75%. המסחר בבורסה ננעל בירידות שערים, אם כי יש לציין כי הירידות התמתנו בשעות האחרונות: מדד ת״א 35 ירד בכ-1.6%, ת״א 90 ב-2.3%, הבנקים ירדו ב-2.1% ומדד הביטוח נפל ב-2.5%. שער הדולר שקל עלה בכ-1.7% לרמה של 3.56 שקל, האירו עלה בחדות בכ-3% ל-4.12 שקל. הסיבה לירידות החדות בבורסה מגיעה מכיוון איראן והחשש מתקיפה ישראלית שם שיכולה להוביל למערכה רחבה יותר. דיווחים ממקורות שונים מציינים כי ישראל עשויה לצאת למתקפה באיראן בתוך ימים, גם אם תיאלץ לפעול לבדה.

בג'פריס ממליצים על הבנקים בישראל; מי עם האפסייד הכי גדול? האנליסטים בג'פריס מעלים תחזיות רווח לבנקים הגדולים, צופים החזרי הון של מעל 50% וממליצים על דיסקונט ולאומי; כשפועלים בהמלצת "החזק"

הנפקות הן לעיתים חלון הזדמנויות ולעיתים מלכודת למשקיעים; גל חדש של הנפקות מתגבש, והוא כולל גם לא מעט חברות ישראליות, חלקן מצליחות לספק תוצאות ולרשום עליות, אחרות מדשדשות או נופלות. עברנו על כולן: אלה שבלטו לטובה, אלה שפחות, ומה אפשר ללמוד לפני הגל הבא? התשואה בהנפקות האחרונות - מי מובילה ומי אחרונה?

• מדד הנדל"ן קפץ ב-1.5%, ת"א 90 ב-1.1%; שגריר זינקה ב-8%
• אבוג'ן זינקה ב-64%, אלארום ב-16%; מדד הביטוח ירד ב-1.5%

אתמול זינקו מחירי הנפט בעולם בכ-5%. הזינוק הגיע על רקע דיווחים והערכות בשווקים כי תקיפה צבאית על מתקני גרעין או תשתיות נפט באיראן עשויה להתרחש בקרוב, כחלק מהסלמה במתיחות בין ארצות הברית וישראל לבין טהרן. בוושינגטון פוסט נמסר כי משרד החוץ של ארה"ב הורה לכל השגרירויות שנמצאות בטווח ההשפעה של איראן, כולל אפילו כמה שגרירויות במזרח אירופה ובצפון אפריקה, להכניס את צוותי החירום שלהן ולהציג כיצד הן מתכננות להפחית את הסיכונים והאיומים הנשקפים עליהן. הסיכוי לתקיפה גדל ויש לזה השפעה על השווקים הפיננסים. 

שער הדולר מזנק ב-2% - היפוך מגמה? מטוסי חיל האוויר מחממים מנועים לקראת תקיפה באיראן והשקל בצניחה - האם הזינוק בשער הדולר שמגיע גם על רקע אי-יציבות פוליטית והבדלים בציפיות הריבית - הוא היפוך מגמה? או שמא זו רק תגובה תנודתית של קונים אחרי שהגענו לרמות מחיר היסטוריות? על התרחישים שמאחורי הזינוק בדולר-שקל

אחרי שהפכה לבעל עניין במניית אל על אל על -1.91%   בסוף חודש מאי, הראל השקעות חדלה מלהיות בעל עניין אחרי שמכרה מניות בבורסה בתחילת השבוע. על פי הדיווח, מכרה הראל כ-7.45 מיליון מניות בשער 13.43 שקל למניה, כלומר בהיקף כולל של כ-100 מיליון שקל. את הרכישה האחרונה, שהפכה אותה לבעלת עניין, ביצעה הראל בשער של 13.55 שקל למניה.

• בג'פריס ממליצים על הבנקים בישראל; מי עם האפסייד הכי גדול?
• התשואה בהנפקות האחרונות - מי מובילה ומי אחרונה?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

אלביט מערכות אלביט מערכות 2.79%   מפגינה עוצמה בצל הירידות בבורסה, והיא המניה היחידה במדד ת"א 35 שנסחרת בעליות (0.7%), כאשר כל שאר המניות נסחרות בטריטוריה שלילית.

לאומי מתגמל 111 מנהלים במניה הכי לוהטת של השנים האחרונות – בנק לאומי מפרסם הבוקר כי בכוונתו להעניק כתבי אופציה ל-111 עובדים, מתוכם 12 נושאי משרה בבנק לרבות מנכ"ל הבנק שאינם דירקטורים ועד 99 עובדים של הבנק או חברות בנות של הבנק, במסגרת תוכנית תגמול הונית שנועדה לתמרץ ולשמר את כוח האדם הבכיר. ההקצאה כוללת עד 1.73 מיליון כתבי אופציה, הניתנים למימוש למניות רגילות של הבנק, בכפוף לתנאי הבשלה.

אלמוגים רוכשת פרויקט התחדשות בפ״ת: מה זה אומר על הקבלנים הקטנים? – אלמוגים רוכשת פרויקט התחדשות עירונית בפ״ת בהיקף של 175 יח״ד עפ תב״ע מאושרת; הרכישה עשויה להצביע על מגמה בשוק ההתחדשות העירונית, בהם הקבלנים שלא מצליחים ׳לשמור ראש מעל המים׳ בסביבת הריבית, הקשיים התפעוליים וקצב המכירות הנוכחי מוכרים פרויקטים לקבלנים הגדולים והמבוססים יותר.

אלביט מערכות תחשוף מערכת התרעה חדשה למטוסים – אלביט מערכות תחשוף לראשונה בסלון האווירי בפריז מערכת חדשה להתרעה מפני טילים למטוסים; המערכת שנקראת PAWS-2 (HR) הינה מערכת אינפרה-אדומה מהדור הבא המיועדת למטוסי קרב

הריבית צפויה לרדת - החברות שירוויחו והחברות שיפסידו – השוק צופה שתי פעימות הורדות ריבית של 0.25% כל אחת עד סוף 2025; זה טעות להניח שכולם מרוויחים מהקלות מוניטריות - בעוד מגזרים כמו טכנולוגיה ונדל"ן יכולים ליהנות מהון זול ועליה בביקושים, המגזר הבנקאי יכול להיפגע מצמצום מרווחי הריבית ומינוף קשה יותר איך אנחנו כמשקיעים יכולים לנתח מי יפסיד ומי ירוויח מהפחתת הריביות?

איך להשקיע עכשיו באגרות חוב? מה עדיף: אגרות חוב קצרות או ארוכות - צמודות למדד או שקליות? עיוות בציפיות האינפלציה פותח הזדמנות למשקיעים על רקע צפי לאינפלציה גבוהה מזו המשתקפת בבורסה - איך אפשר לעשות כסף מהפער התמחורי?

מניית הבורסה הבורסה לניע בתא -3.64%   רושמת שיא חדש ועולה מעל 6000 אג'. המניה זינקה לאחר פרסום הדוחות הכספיים לרבעון הראשון של 2025. מדובר בזינוק שממחיש את הקשר הישיר בין ביצועי הכלכלה הישראלית והבורסה לבין הצלחת החברה המפעילה את הבורסה. כשמדדי הבורסה בתל אביב עולים, מחזורי המסחר גדלים והכנסות הבורסה מזנקות - כך גם מניית הבורסה נהנית ממומנטום חיובי.
בעבר סיקרנו את המניה ושאלנו - מניית הבורסה מזנקת; האם היא אופציה על השוק המקומי?

בינתיים אתם לא מקבלים ריבית על העו"ש (כמעט ולא) ומקבלים ריבית נמוכה יחסית על הפיקדונות - כמה אתם מקבלים, כמה מקבלים בקרנות כספיות ובמק"מ - באיזה בנק הריבית הכי גבוהה על הפיקדון ואיפה ההלוואה הכי זולה?

מדד ת"א 90     

מדד ת"א 125 

מדד ת"א 35 

דולר שקל רציף 1.83%  

BITCOIN -1.78%      

מחזור המסחר הסתכם בכ-3.86 מיליארד שקל

האופציות על המעו"ף פקעו ברמה של 2692.97

טכנופלס ונצ'רס טכנופלס ונצרס 0%   אליה התמזגו סקיילוק וביסנס, הודיעה כי חברת ביסנס קיבלה הזמנה מצד שלישי בלתי קשור לרכישת מערכת הגנתית, בסכום של כמיליון אירו. האספקה צפויה באוגוסט 2025, בכפוף לקבלת רישיון ייצוא מספק זר. התמורה תשולם בתנאי שוטף +90. החברה מבהירה כי קבלת הרישיון אינה בשליטתה ואין ודאות אם ומתי יתקבל.

טורבוג'ן טורבוג'ן -3.96%   דיווחה כי המשקיעה לאנדורה השקעות העבירה את זכויותיה בהשקעה עתידית לחברת אבני ספירים, שבשליטת ג'קי בן זקן. בעקבות זאת, התקשרה החברה עם אבני ספירים בהסכמים מתוקנים, לפיהם אבני ספירים תשקיע סך כולל של 3.6 מיליון שקל עד 15 ביולי 2025, ותקבל בתמורה הקצאה כוללת של 240 אלף מניות רגילות של טורבוג'ן.

האם התקפה באיראן מסוכנת לבורסה?

הבורסה שלנו בשיא למרות השנה ושמונה חודשים הקשים. המלחמה מגדירה מחדש את המזרח התיכון ולמרות שהיא עדיין לא הסתיימה, יש הישגים ענקיים לישראל - ניצחון על חיזבאללה, כתישה של החמאס בעזה, הצלחה בתקיפות באיראן והצלחה כבירה בהגנה על ישראל מהאיום האיראני ואיומים נוספים. יש מחירים, החטופים עדיין לא חזרו, יש חללים. אבל כוח ההרתעה של צה"ל חזר. אם חמאס היה יודע שזאת תהיה התגובה של ישראל כנראה שהם לא היו יוצאים ל-7 באוקטובר, אבל נגיד את זה בזהירות - כי מדובר בקיצונים פאנטיים שלא בהכרח פועלים משיקולים רציונליים. 

ולכן, למרות שתקיפה באיראן היא עליית מדרגה בהסלמה, לא בטוח שהיא תלווה בתגובה שלילית לבורסה. זה משחק תיאורטי כי לא בור כמובן אם תהיה תקיפה. צריך לזכור שטראמפ משתמש ב"ישראל המשוגעת" כקלף במו"מ מול איראן, משהו בסגנון - "כדאי לכם להגיע להסכם כי ישראל משוגעת, היא תתקוף אתכם בגדול, אנחנו לא נעצור אותם". אולי הרמזים העבים לתקיפה שבדרך לרבות פינוי השגרירויות ומשפחות החיילים האמריקאיים באזור, הם סוג של הזדמנות אחרונה לאיראן לרדת מהעץ ולהסכים להפסקת העשרת האורנים. 

אלא שעד כה באיראן ממשיכים בקו תקיף, הם לא מוכנים לעצור את העשרת האורניום ומאיימים שיבעירו את המזרח התיכון אם יותקפו. נזכיר שהאיומים הקודמים שלהם נתקלו מול הגנה ישראלית מאוד חזקה ותקיפה ישראלית שחיסלה להם את מערך ההגנה ופגעה להם ביעדים אסטרטגיים.  

אז בהחלט השוק יכול להיות תנודתי, הדולר יכול לחזור לעלות, אבל מה שיקבע את הכיוון הוא היום שאחרי. אם המשקיעים יבינו שהולכים להסיר את האיום האיראני, אז למרות שיכולה להיות תקופה של אי שקט ומתיחות, הכיוון צפוי להיות חיובי. מנגד, אם הולכים למערכה מול איראן שתגבה מחירים קשים - טילים על תל אביב, אבדות ועוד, ותסלים את המצב במזרח התיכון עם אפשרות להסלמה בין העולם המערבי לציר הרשע, אז כמובן שיכולה להיות הידרדרות בשווקים.