התחתית האחרונה של מניית טבע כבר כאן?
גורביץ' חוזר לנתח את חברת התרופות ובוחן האם מדובר בקנייה משתלמת ובאיזה מחיר
בשלהי ינואר ולאחר מכן ביוני השנה, ובניתוח האחרון בתחילת נובמבר, ניתחתי את טבע 0.5% כאשר הסוגיה שעמדה על הפרק היא האם המניה ראתה את התחתית האחרונה והאם היא קנייה משתלמת. המסקנה הייתה שהתחתית האחרונה כבר כאן. ובניתוח האחרון בנובמבר הערכתי שרב הסיכוי על הסיכון. ומה קורה כעת?
בגרף השנתי
1. פרמטר בודד בגרף השנתי והוא הירידה הברורה מתחת לרצועת בולינגר. נסיגה זו מעלה את הסבירות שמרמות המחירים שנמצאות מתחת לרצועה התחתונה רב יותר הסיכוי לעליות מאשר להמשך הירידות.
בגרף הרבעוני
1.בגרף הרבעוני אפשר את הירידה מתחת לרצועה התחתונה.
2.בסיום השנה הקודמת החלה טבע לייצר רצף עולה.
3.הרצף העולה מאוים להישבר על ידי הירידה ברבעון האחרון.
4.השאלה המרכזית בממד זמן זה אינה "מדוע טבע יורדת" אלא "האם היא תיבלם גבוה יותר מנקודת השפל האחרונה". וסביר להניח שהתשובה לכך חיובית.
בגרף החודשי
1.בגרף החודשי אפשר לראות יצירתן של נקודות שפל עולות ונקודות שיא עולות. כלומר, המגמה היא מגמת עלייה.
2.הרצף האחרון יורד.
3.רמת ההתנגדות שנפרצה מעלה, 71.5 שקל למניה, לא הצליחה לשמש כרמת תמיכה ומדובר באירוע שלילי.
4.כל האזור שבין 71.5 – 58.8 שקל למניה הוא אזור תמיכה וטבע אמורה להיבלם סביבו.
מסדרים את הפרמטרים
1.היציאה מחוץ לרצועת בולינגר התחתונה בגרף השנתי מעלה את הסבירות לכך שהתחתית האחרונה כבר כאן.
2.כלומר כל ירידה בטבע תהיה נקודתית וזמנית. השאלה זו העיתוי ומציאת המחירים המייצגים מחירי קנייה.
3.אפשר לומר שכל מחיר מתחת ל-67.5 שקל למניה מתחיל להיות מעניין.
הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 22.לירן 23/12/2018 21:46הגב לתגובה זותפרוש כבר דייי
- 21.אלין 15/12/2018 16:31הגב לתגובה זולניתוח טכני יש פגיעה של 30 אחוז ו70 אחוז מהניתוחים נכשלים. חבל
- 20.תבניות הקסם של זיו 13/12/2018 20:00הגב לתגובה זוולכן זה חוסר אחריות לפרסם כזה ניתוח.
- 19.בנאדם לא רציני. מגבה את עצמו ומזגזג (ל"ת)יצחק 12/12/2018 19:44הגב לתגובה זו
- 18.בנאדם לא הגון ולא מודה בטעויות (ל"ת)מיכל 12/12/2018 19:30הגב לתגובה זו
- 17.אבי סרול 12/12/2018 19:28הגב לתגובה זוכישלון אחרי כשלון. תירשום אסאנפי לעולם לא יגיע ל 2400 ומטה. נסדק לא יגיע ל 5000. מכשיל אנשים שכמותך
- 16.מומו 12/12/2018 18:56הגב לתגובה זוכשהמחיר מושפע משער הדולר. הדולר עלה ב-5% בכמה חודשים
- 15.בן 12/12/2018 17:52הגב לתגובה זואשמח אם תוכל לנתח לנו את כיל. תודה
- 14.ממש הפוך וממליח כבר רווח בדקס ונסדק (ל"ת)אפרים 12/12/2018 16:20הגב לתגובה זו
- 13.מסכנים השוטיסטים במדדים .אכלתם אותה (ל"ת)אפרים 12/12/2018 16:20הגב לתגובה זו
- חכה והמתן לפתיחת המסחר בראשון בו יחגגו השורטיסטים בגדול (ל"ת)Sassi6 16/12/2018 01:33הגב לתגובה זו
- 12.מכרתי כל השורט עברתי ללונג. הוא גרוע (ל"ת)יניב 12/12/2018 16:19הגב לתגובה זו
- חכה והמתן לפתיחת המסחר בראשון בו יחגגו השורטיסטים בגדול (ל"ת)Sassi6 16/12/2018 01:32הגב לתגובה זו
- 11.יששכר 12/12/2018 16:19הגב לתגובה זומסכנים השורטיסטים נפלו בפח בגללו
- חכה והמתן לפתיחת המסחר בראשון בו יחגגו השורטיסטים בגדול (ל"ת)Sassi6 16/12/2018 01:31הגב לתגובה זו
- 10.אלין 12/12/2018 16:11הגב לתגובה זואיפה ההסבר הכלכלי, שווי שוק מול הכנסות ומול ההון העצמי והחוב, ניתוח כזה לא רציני מה זה לנתח חברה לפי גרף. זה לא רציני בכלללללללללללללללללללללללללללל!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! אבל שיהיה בהצלחה למי שמהמר בטכני.
- לאלין 13/12/2018 10:00הגב לתגובה זואת כל כך מתנגדת לניתוח טכני אבל לא מחמיצה אף כתבה במדור. כנראה שההנאה שלך היא להתעצבן.
- אלין 13/12/2018 12:30כל המציל נפש אחת כאילו הציל עולם שלם
- 9.לא לשמוע לו הכל עושה הפוך ומרוויח (ל"ת)חיים כץ 12/12/2018 15:57הגב לתגובה זו
- Sassi6 13/12/2018 07:03הגב לתגובה זואני שמעתי לו בדולר והרווחתי 10.8%, אממה וכמה נתן גורביץ לטווח יעד שער הדולר? אך ורק 3.8 ש"ח בלבד, להלן תחום הטווח של קווי ההתנגדות לשער הדולר, כדלקמן: ב-5/1/17 3.86 * ב-17/12/16 3.87 * ב-21/11/16 3.88 * ב-26/6/16 3.89 * ב-24/1/16 3.98 * ב-21/3/15 4.05 * ב-25/7/12 4.07 * ב-10/3/09 4.24 *
- 8.אנונימי 12/12/2018 13:08הגב לתגובה זובהחלט לא סופי כפי שהוא כותב , שימו לב הוא מציין תחתית בטווחים של 3$ פלוס מינוס ולכן איזור 15$ בהחלט אפשרי , לא מובן למה הוא כותב עליה בזמן הנוכחי כאשר ירידות בשוק על הפרק כולל מצבה של טבע , למה הוא לא מגיע בזמן הנכון לכניסת משקיעים ? צריך לבדוק את הרלוואנטיות של הכתבות שנמצאות באתר , בקיצור טבע תמשיך לרדת
- 7.מיקי 12/12/2018 12:24הגב לתגובה זומי קולט היצעים? כמה מחזורי המסחר? מעל, מתחת הממוצע? סיכוי שתדשדש תקופה אם לא תמשיך לרדת. יש לזכור שמישהו אינטרסנט בשורט על המניה מאזור 8500...
- 6.משה 12/12/2018 11:41הגב לתגובה זוטבע בצרות צרורות חקירות קנסות אמריקאים מתפסים עליה היעד שוב 4000.
- 5.כשלון בהכל (ל"ת)משה 12/12/2018 11:31הגב לתגובה זו
- 4.המניה תרד מתחת ל 6100 עד פברואר מרץ-יחד עם יריד השוקים (ל"ת)ft 12/12/2018 11:03הגב לתגובה זו
- 3.אתה מתעלם מהסיבות לירידות (חקירה, תחרות וכו') וזה שגוי (ל"ת)אבגדה 12/12/2018 09:17הגב לתגובה זו
- אש 12/12/2018 14:05הגב לתגובה זומחיר המניה וכיוונה מושפע בין היתר מצפיות המשקיעים ובעלי העיניין לגבי העתיד, ולכן הגורמים עליהם אתה מדבר מגולמים במחיר המנייה וגם אם תעשה עכשיו ניתוח כלכלי אין לך דרך טובה יותר לשקף את הגורמים הנל בניתוח שלך.מה שמשפיע בסופו של דבר זה יחסי הכוחות בין הקונים למוכרים בבתאם לכל הגורמים הנל ואת זה הניתוח הטכני עושה דרך הגרפים. לא חובה להאמין בכך אבל לדעתי שווה לקחת את הניתוח הטכני בחשבון.
- רונן 12/12/2018 13:25הגב לתגובה זוהוא מקריא לך את מה שרמות המחירים, כלומר התנהגות המנייה, והתהגת ותמחור הקונים והמוכרים, שהאחרון מגלם בעצם את כל ההתרחשיות. גורביץ לא אמור לנחש כמו הרבה אנליסטים, שנשמעים טוב וטועים הרבה, גורביץ מנתח טכני והוא מתרגם לך את מה שהוא רואה. מה שאתה מבקש זה משהו אחר.
- הוא מנחש וכמה אדיוטים שמגיבים חושבים שהוא יודע טוב מהם (ל"ת)לרונן 14/12/2018 08:49
- 2.טייגר 7 12/12/2018 09:13הגב לתגובה זוואם השווקים בעולם ימישכו לרדת כמו שאתה צופה?? גם אז טבע תעלה? לא נראה לי
- הוא אומר עד 5880 יכול לרדת (ל"ת)יובי 12/12/2018 13:25הגב לתגובה זו
- 1.נקווה (ל"ת)דן 12/12/2018 09:02הגב לתגובה זו
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")