מדדי המניות בארה״ב ננעלו בירידות שערים, לאחר דוחות מאכזבים של וולמארט ונתוני תביעות אבטלה גבוהים מהצפוי. מדד דאו ג׳ונס ירד ביותר מ־0.3%, ה־S&P 500 איבד 0.4% והנאסד״ק נחלש ביותר מ־0.3%. החולשה בסקטור הטכנולוגיה נמשכת ומדאיגה את המשקיעים, גם לאחר ניסיון התאוששות ביום רביעי. שורטיסטים כבר גרפו מעל 5 מיליארד דולר מהימורים נגד מניות הטק, על רקע חששות מ״בועת ה־AI״.

לצד זאת, פרסום פרוטוקולי ישיבת הפד מיולי המחיש כי הדאגה המרכזית של קובעי המדיניות נותרה סביב אינפלציה עיקשת ולא סביב חולשה בשוק העבודה. חברי הפד הביעו תמיכה רחבה בהשארת הריבית ברמה הנוכחית, למרות פערי דעות פנימיים. הנתונים שפורסמו אתמול הצביעו על עלייה בתביעות האבטלה ל־235 אלף בשבוע שהסתיים ב־15 באוגוסט, לעומת צפי ל־225 אלף. תביעות ההמשך עלו ל־1.97 מיליון, מעט מעל הציפיות.

במקביל, נרשמה עלייה בפעילות הייצור, שהגיעה לשיא של שלוש שנים באוגוסט. מדד ה־PMI המשולב של S&P Global, המשקף גם שירותים וגם תעשייה, עלה ל־55.4 נקודות לעומת 55.1 ביולי. בשוק הקמעונאי, וולמארט סיימה את עונת הדוחות של ענקיות הקמעונאות בהעלאת תחזית המכירות והרווח השנתית, לאחר שצעדי הורדת המחירים הצליחו למשוך קונים. עם זאת, הרווח הרבעוני לא עמד בציפיות הגבוהות, ומניית החברה צנחה ביותר מ־4%.

לקראת דוחות אנבידיה NVIDIA Corp. -0.53%     - האנליסטים מעלים מחירי יעד - תשעה בתי השקעות עדכנו מעלה את מחיר היעד, כשהביקוש לשבבי AI מצד ענקיות הטכנולוגיה ממשיך לגרום לאופטימיות – אך גם מעלה את הסיכון לאכזבה במקרה של פספוס.

ממשל טראמפ מקדם חוק קריפטו חדש – הסוף לחוסר הוודאות? ה־Clarity Act יסווג לראשונה מטבעות דיגיטליים לסחורות או לניירות ערך; ביטקוין ואתריום צפויים להרוויח, אלטקוינים ומטבעות מם יעמדו למבחן

קריאה חשובה: יש לי 100 אלף שקל פנויים להשקעה - איפה לשים את הכסף?

• המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
• אלפאבית מתחזקת, OpenAI נחלשת: המשקיעים משנים כיוון במרוץ ה־AI
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...

מאקרו

בית המשפט ביטל את קנס הענק שהוטל על טראמפ – ההרשעה נותרה על כנה - בית המשפט לערעורים בניו יורק קבע כי טראמפ ניפח את שווי נכסיו, אך ביטל את הקנס של 464 מיליון דולר בטענה שהוא מופרז; במקביל נפתחה חקירה פדרלית נגד התובעת לטיטיה ג’יימס, בעוד טראמפ ממשיך להיאבק בערעורים אחרים.

שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט חשף ברשת פוקס תחזיות חסרות תקדים לגבי גביית המכסים. לדבריו, ההערכה הקודמת להכנסות שנתיות של כ-300 מיליארד דולר ממכסים בלבד - "כנראה נמוכה מדי". כל 300 מיליארד דולר שמגיעים לקופת המדינה שווים לאחוז אחד של תוצר (GDP). בארה"ב מדברים כבר שנים על יחס גירעון-תוצר חונק, שעומד כיום סביב 6.5%-6.7%,  הרמה הגבוהה ביותר אי פעם בתקופה שאין לא מלחמה (משמעותית) ולא מיתון. בסנט אומר שהכנסות המכסים, עשויות להוריד את היחס הזה אל מתחת ל־5% ואף להחזירו לרמות ההיסטוריות של 3% וזה עוד לפני שטראמפ יסיים את כהונתו. סקוט בסנט: "300 מיליארד דולר ממכסים? זו כנראה הערכה נמוכה מדי"

תביעות אבטלה שבועיות - מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה בארה"ב עלה ל-235 אלף, עלייה של 11 אלף מהשבוע הקודם ורמה הגבוהה ביותר מאז יוני. ממוצע ארבעת השבועות טיפס ל-226.2 אלף. התביעות המתמשכות הגיעו ל-1.97 מיליון, הגבוה ביותר מאז נובמבר 2021, והעידו על חולשה מסוימת בשוק העבודה, אם כי שיעור האבטלה המבוטחת נותר יציב.

מדד הייצור של הפד בפילדלפיה - פעילות הייצור במזרח ארה"ב נחלשה באוגוסט, כאשר המדד ירד מ-15.9 ל-0.3- נקודות, קריאה שלילית ראשונה מאז אפריל. מדד ההזמנות החדשות צנח ל-1.9- ואילו משלוחים נותרו חיוביים אך נחלשו ל-4.5. למרות זאת, התעסוקה המשיכה להתרחב במתינות, והמחירים ששולמו עלו לרמה הגבוהה מאז 2022, מה שמעיד על המשך לחצי אינפלציה. קדימה, הצפי של החברות נשאר אופטימי יחסית, עם גידול בהשקעות הצפויות בשישה החודשים הקרובים. בצד האינפלציה, רמת המחירים ששולמו עלו ל-66.8 נקודות מרמה של 58.8.

מניות במרכז

אפל Apple -0.68%  מהמרת על הודו ופותחת חנות שלישית- ענקית הטכנולוגיה מרחיבה את נוכחותה בשוק ההודי עם מכירות שזינקו ב־30% בשנה האחרונה וייצור מקומי שהולך ותופס נתח משמעותי מהאייפונים בעולם.

מטא Meta Platforms 1.8%  עוצרת גיוסי AI – אבל הכסף הגדול ממשיך לזרום לתשתיות - צוקרברג מקפיא את מירוץ הגיוסים אחרי חוקרי בינה מלאכותית, בעוד ההשקעות הגלובליות במחשוב ושרתים ממשיכות לגדול ועתידות להגיע ל־500 מיליארד דולר בתוך שנתיים.

וולמארט WMT - ענקית הקמעונאות יורדת לאחר שדיווחה על רווח מתואם של 0.68 דולר למניה ברבעון השני, מתחת לציפיות השוק שעמדו על 0.73 דולר. ההכנסות זינקו ל־177.4 מיליארד דולר לעומת תחזיות ל־175.9 מיליארד דולר, אך למרות זאת מניית החברה נחלשת ב־3% מחשש שהשחיקה ברווחיות תימשך וזאת למרות שוולמארט העלתה תחזיות לשנה כולה וצופה כעת צמיחה של 3.75% עד 4.75% במכירות נטו, לעומת תחזית קודמת של 3% עד 4%. החברה גם עדכנה כלפי מעלה את תחזית הרווח למניה, אך המשקיעים מתמקדים כאמור בשחיקה ברווחיות  - וולמארט מעלה תחזיות - למרות המכסים; אז למה המניה יורדת?

פלנטיר PLTR - אחרי שירדה בימים האחרונים, המניה נסחרת ביציבות עם נטייה לירידות. פלנטיר היא חברה טובה, אך מניה יקרה, יקרה מאוד. זה לא אומר שהיא תרד, זה אומר שמה שקורה במניה מנותק מכל הגיון כלכלי. אם אתם משקיעים לפי הגיון כלכלי ולא מהמרים - תזהרו. 

אינטל INTC - עלתה החודש ב-19%, למרות המימוש אתמול בשיעור של 7%. הסיבה היא השקעה של סופטבנק ואולי השקעה של הממשל. ועדיין - אלו השקעות שנועדו לעצור את הדימום של החברה, לא להפוך אותה לחזקה טכנולוגית. הדבר הכי חשוב הוא הפיתוח ובעיקר בתחום ה-AI. אם יצליח, זו יכולה להפוך לאינטל החדשה, אחרת, המצב מאוד בעייתי כשתחום הייצור מעיק עליה עם הפסדים כבדים של 2-3 מיליארד דולר מדי רבעון.

פרסט סולאר FSLR   וסולאראדג' SEDG   - מגזר האנרגיה המתחדשת חוזר לאדום לאחר שטראמפ הודיע כי לא יאשר פרויקטים סולאריים ורוח חדשים. מניית פרסט סולאר מאבדת 2%, בדומה לירידות בסאנראן וסולאראדג’. רק בשבוע שעבר המניות זינקו בעקבות הודעת משרד האוצר על הקלות מפתיעות במיסוי. התנודתיות החדה מדגישה את התלות הרבה של התחום במדיניות הממשל.

סולאראדג', אגב, נסחרת ב-32 דולר, זה שיא שנתי שלה, כשהנמוך השנתי היה כ-10 דולרים. היא זינקה בחודשיים האחרונים בכ-130%.   

קוטי COTY - חברת הקוסמטיקה קוטי מתרסקת לאחר שהציגה הפסד רבעוני של 0.05 דולר למניה מול ציפיות לרווח. ההכנסות ירדו ב-8% והחברה מתקשה להתמודד עם האטה בצריכה והגברת התחרות בשוק. למרות שההנהלה מדברת על שיפור הדרגתי עד 2026, השוק מעניש בחריפות.

מניית Tharimmune זינקה ביותר מפי 3 וממשיכה לעלות גם היום - התרופה החדשה לאופיואידים הציתה את הדמיון

יום מסחר דרמטי נרשם אתמול במניית Tharimmune THAR שנסקה ביותר מ־200% ביום אחד. החברה פרסמה עדכון חיובי בנוגע לפיתוח התרופה TH104, המיועדת לשמש כטיפול מפני כשל נשימתי שנגרם מחשיפה לאופיואידים עוצמתיים במיוחד. על פי הודעת Tharimmune, הפורמולה שמוזרקת מתחת ללשון מתחילה לפעול תוך כ-30 דקות ומספקת הגנה למשך 24 שעות – נתון שעשוי להציב אותה בעמדת יתרון מול הטיפולים הקיימים בשוק.

מעבר לכך, החברה הודיעה על גיוס הון ישיר בהיקף של 1.74 מיליון דולר שמבטיח לה משאבים ראשוניים להמשך קידום הקליני של המוצר. 

משקיעים הסתערו על המניה ולפי הטרום זה ממשיך גם כעת עם עלייה חדה. שווי החברה הוא בסה"כ 19 מיליון דולר (לפני העליות היום). 

ישראליות בוול סטריט

מניית חברות התרופות טבע טבע 1.27%  זינקה ב-7% לאחר שפרטי הסכם הסחר החדש בין ארה״ב לאיחוד האירופי התבררו כפחות גרועים מהחשש בענף.

מניית CollPlant CollPlant -4.29%  קיבלה אשרור המלצה עם מחיר יעד שנשאר ב-11 דולר - המניה זינקה ב-21%

סולאראדג' SolarEdge -7.58%    איבדה כ-3.5% לאחר שטראמפ פרסם ציוץ ברשת החברתית שלו בו תקף את פרויקטים סולאריים במיקומים חקלאיים ופרויקטי טורבינות רוח, וכינה אותם "תרמית המאה" תוך שהצהיר כי לא יאשר פרויקטים חדשים. דבריו גרמו לירידות במניות בתחום האנרגיה המתחדשת. השבועות האחרונים אופיינו בריכוך מדיניות המס: הנחיות ממשרד האוצר אפשרו להטבות מס משמעותיות לפרויקטי סולאר ורוח, מה שגרם לבחינות מחדש בשוק ולקפיצות במניות האנרגיה הירוקה. אולם ההתבטאויות הפוליטיות של היום מחזירות את הצבע האדום למניות הירוקות, והן מדגישות את רגישות התחום בפני שינויים במדיניות.

מאנדיי monday.com 1.41%  ירדה כ-2% ונסחרת מתחת ל-170 דולר. זו הרמה הנמוכה ביותר בה נסחרת המניה מאז נובמבר 2023, לאחר שהמניה צללה לפני כשבוע בעת פרסום הדוחות. לתזכורת מאנדיי מאכזבת ונופלת ב-15%