וול סטריט ממשיכה לרדת, כאשר ה-S&P 500 רושם יום חמישי ברציפות בטריטוריה שלילית והדאו יורד בהובלת וולמארט שאכזבה בדוחות. לאחר פרסום פרוטוקולים שהראו חשש גובר לאינפלציה ולשוק העבודה המשקיעים מתוחים לקראת ג'קסון הול. במקביל, נתוני המאקרו מעורבים, תביעות אבטלה ראשוניות עלו מעל הצפי והגיעו לשיא של חודשיים, ומדד הייצור של הפד פילדלפיה הפתיע בקריאה שלילית. המדדים יורדים עד 0.5% ומדד הפחד (VIX) קופץ בכ-5%.

מחכים לג'קסון הול - כאן, תוכלו להבין מה זה בכלל ולמה המפגש שם כל כך חשוב: באתר נופש מבודד ושקט: האירוע שימגנט אליו את המשקיעים בסופ"ש. בינתיים השוק מושפע היום מדוחות וול מארט והחשש מהמכסים בכל זאת מכרסמים ברווחים וזאת רק התחלה. ברבעון השלישי הם ישפיעו יותר.

קריאה חשובה: יש לי 100 אלף שקל פנויים להשקעה - איפה לשים את הכסף?

מאקרו

שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט חשף ברשת פוקס תחזיות חסרות תקדים לגבי גביית המכסים. לדבריו, ההערכה הקודמת להכנסות שנתיות של כ-300 מיליארד דולר ממכסים בלבד - "כנראה נמוכה מדי". כל 300 מיליארד דולר שמגיעים לקופת המדינה שווים לאחוז אחד של תוצר (GDP). בארה"ב מדברים כבר שנים על יחס גירעון-תוצר חונק, שעומד כיום סביב 6.5%-6.7%,  הרמה הגבוהה ביותר אי פעם בתקופה שאין לא מלחמה (משמעותית) ולא מיתון. בסנט אומר שהכנסות המכסים, עשויות להוריד את היחס הזה אל מתחת ל־5% ואף להחזירו לרמות ההיסטוריות של 3% וזה עוד לפני שטראמפ יסיים את כהונתו. סקוט בסנט: "300 מיליארד דולר ממכסים? זו כנראה הערכה נמוכה מדי"

• "חוששים שה-AI יוביל לפיטורים - יקרה ההיפך"
• אנבידיה מפתחת שבב חדש לשוק הסיני; מה כיוון המניה?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

תביעות אבטלה שבועיות - מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה בארה"ב עלה ל-235 אלף, עלייה של 11 אלף מהשבוע הקודם ורמה הגבוהה ביותר מאז יוני. ממוצע ארבעת השבועות טיפס ל-226.2 אלף. התביעות המתמשכות הגיעו ל-1.97 מיליון, הגבוה ביותר מאז נובמבר 2021, והעידו על חולשה מסוימת בשוק העבודה, אם כי שיעור האבטלה המבוטחת נותר יציב.

מדד הייצור של הפד בפילדלפיה - פעילות הייצור במזרח ארה"ב נחלשה באוגוסט, כאשר המדד ירד מ-15.9 ל-0.3- נקודות, קריאה שלילית ראשונה מאז אפריל. מדד ההזמנות החדשות צנח ל-1.9- ואילו משלוחים נותרו חיוביים אך נחלשו ל-4.5. למרות זאת, התעסוקה המשיכה להתרחב במתינות, והמחירים ששולמו עלו לרמה הגבוהה מאז 2022, מה שמעיד על המשך לחצי אינפלציה. קדימה, הצפי של החברות נשאר אופטימי יחסית, עם גידול בהשקעות הצפויות בשישה החודשים הקרובים. בצד האינפלציה, רמת המחירים ששולמו עלו ל-66.8 נקודות מרמה של 58.8.

מניות במוקד

וולמארט WMT - ענקית הקמעונאות יורדת לאחר שדיווחה על רווח מתואם של 0.68 דולר למניה ברבעון השני, מתחת לציפיות השוק שעמדו על 0.73 דולר. ההכנסות זינקו ל־177.4 מיליארד דולר לעומת תחזיות ל־175.9 מיליארד דולר, אך למרות זאת מניית החברה נחלשת ב־3% מחשש שהשחיקה ברווחיות תימשך וזאת למרות שוולמארט העלתה תחזיות לשנה כולה וצופה כעת צמיחה של 3.75% עד 4.75% במכירות נטו, לעומת תחזית קודמת של 3% עד 4%. החברה גם עדכנה כלפי מעלה את תחזית הרווח למניה, אך המשקיעים מתמקדים כאמור בשחיקה ברווחיות  - וולמארט מעלה תחזיות - למרות המכסים; אז למה המניה יורדת?

• וולמארט מעלה תחזיות - למרות המכסים; אז למה המניה יורדת?
• באתר נופש מבודד ושקט: האירוע שימגנט אליו את המשקיעים בסופ"ש
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב...

פלנטיר PLTR - אחרי שירדה בימים האחרונים, המניה נסחרת ביציבות עם נטייה לירידות. פלנטיר היא חברה טובה, אך מניה יקרה, יקרה מאוד. זה לא אומר שהיא תרד, זה אומר שמה שקורה במניה מנותק מכל הגיון כלכלי. אם אתם משקיעים לפי הגיון כלכלי ולא מהמרים - תזהרו. 

אנבידיה NVDA  - יצרנית שבבי ה-AI הגדולה בעולם עולה כמה עשיריות אחרי שירדה ביומיים האחרונים.  בשבוע הבא דוחות של החברה, האנליסטים מצפים להרבה, כנראה שיותר מהתחזיות עצמן. אם החברה רק תעמוד בתחזית, זה לא יספק את וול סטריט, היא צריכה לשבור ולהכות את התחזיות. 

אינטל INTC - עלתה החודש ב-19%, למרות המימוש אתמול בשיעור של 7%. הסיבה היא השקעה של סופטבנק ואולי השקעה של הממשל. ועדיין - אלו השקעות שנועדו לעצור את הדימום של החברה, לא להפוך אותה לחזקה טכנולוגית. הדבר הכי חשוב הוא הפיתוח ובעיקר בתחום ה-AI. אם יצליח, זו יכולה להפוך לאינטל החדשה, אחרת, המצב מאוד בעייתי כשתחום הייצור מעיק עליה עם הפסדים כבדים של 2-3 מיליארד דולר מדי רבעון.

פרסט סולאר FSLR  וסולאראדג' SEDG  - מגזר האנרגיה המתחדשת חוזר לאדום לאחר שטראמפ הודיע כי לא יאשר פרויקטים סולאריים ורוח חדשים. מניית פרסט סולאר מאבדת 2%, בדומה לירידות בסאנראן וסולאראדג’. רק בשבוע שעבר המניות זינקו בעקבות הודעת משרד האוצר על הקלות מפתיעות במיסוי. התנודתיות החדה מדגישה את התלות הרבה של התחום במדיניות הממשל.

סולאראדג', אגב, נסחרת ב-32 דולר, זה שיא שנתי שלה, כשהנמוך השנתי היה כ-10 דולרים. היא זינקה בחודשיים האחרונים בכ-130%.   

קוטי COTY - חברת הקוסמטיקה קוטי מתרסקת לאחר שהציגה הפסד רבעוני של 0.05 דולר למניה מול ציפיות לרווח. ההכנסות ירדו ב-8% והחברה מתקשה להתמודד עם האטה בצריכה והגברת התחרות בשוק. למרות שההנהלה מדברת על שיפור הדרגתי עד 2026, השוק מעניש בחריפות.

מניית Tharimmune זינקה ביותר מפי 3 וממשיכה לעלות גם היום - התרופה החדשה לאופיואידים הציתה את הדמיון

יום מסחר דרמטי נרשם אתמול במניית Tharimmune THAR שנסקה ביותר מ־200% ביום אחד. החברה פרסמה עדכון חיובי בנוגע לפיתוח התרופה TH104, המיועדת לשמש כטיפול מפני כשל נשימתי שנגרם מחשיפה לאופיואידים עוצמתיים במיוחד. על פי הודעת Tharimmune, הפורמולה שמוזרקת מתחת ללשון מתחילה לפעול תוך כ-30 דקות ומספקת הגנה למשך 24 שעות – נתון שעשוי להציב אותה בעמדת יתרון מול הטיפולים הקיימים בשוק.

מעבר לכך, החברה הודיעה על גיוס הון ישיר בהיקף של 1.74 מיליון דולר שמבטיח לה משאבים ראשוניים להמשך קידום הקליני של המוצר. 

משקיעים הסתערו על המניה ולפי הטרום זה ממשיך גם כעת עם עלייה חדה. שווי החברה הוא בסה"כ 19 מיליון דולר (לפני העליות היום). 

ישראליות בוול סטריט

סולאראדג' SolarEdge -2.9%   מאבדת כ-3.5% לאחר שטראמפ פרסם ציוץ ברשת החברתית שלו בו תקף את פרויקטים סולאריים במיקומים חקלאיים ופרויקטי טורבינות רוח, וכינה אותם "תרמית המאה" תוך שהצהיר כי לא יאשר פרויקטים חדשים. דבריו גרמו לירידות במניות בתחום האנרגיה המתחדשת. השבועות האחרונים אופיינו בריכוך מדיניות המס: הנחיות ממשרד האוצר אפשרו להטבות מס משמעותיות לפרויקטי סולאר ורוח, מה שגרם לבחינות מחדש בשוק ולקפיצות במניות האנרגיה הירוקה. אולם ההתבטאויות הפוליטיות של היום מחזירות את הצבע האדום למניות הירוקות, והן מדגישות את רגישות התחום בפני שינויים במדיניות.

מאנדיי monday.com -2.81%  יורדת כ-2% ונסחרת מתחת ל-170$. זו הרמה הנמוכה ביותר בה נסחרת המניה מאז נובמבר 2023, לאחר שהמניה צללה לפני כשבוע בעת פרסום הדוחות. לתזכורת מאנדיי מאכזבת ונופלת ב-15%