שבוע לפני פרסום הדוחות של אנבידיהNVIDIA Corp. 1.28%  , האנליסטים בוול סטריט מעלים את תחזיותיהם. תשעה אנליסטים העלו השבוע את מחירי היעד שלהם למניה, ודחפו את הממוצע ל-194 דולר - שיא חדש. העלאת התחזיות בזמן כה קרוב לדוח מצביעה על ציפיות גבוהות מהרגיל.

הממוצע החדש מרמז על פוטנציאל עלייה של יותר מ-10% ממחיר הסגירה של יום רביעי. העלאת היעדים נובעת מהכרה בביצועי החברה החזקים, כאשר אנליסטים מתאימים את תחזיותיהם לקצב הצמיחה בפועל. "מה שרואים כאן הוא הכרה שהצמיחה של אנבידיה יציבה ומוצקה", מסביר בריאן מולברי, מנהל תיקים בזאקס. "אנליסטים מעלים תחזיות מכיוון שהתוצאות הקודמות מחייבות עדכון כלפי מעלה".

עדכון התחזיות מתרחש בעיתוי מורכב, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות נסחרות בירידות שערים. אנבידיה איבדה 3% השבוע, אך האנליסטים ממשיכים לגלות אופטימיות ורואים בירידות הזדמנות השקעה ולא סימן אזהרה. המשקיעים מתחילים לממש רווחים ממניות הטכנולוגיה הגדולות ולהעביר הון לסקטורים הנחשבים יציבים יותר. השוק מכיר בכך שחלק מהמניות הגיעו לרמות שווי גבוהות. חוסר הוודאות לגבי הורדת ריבית בספטמבר מעמיק את מגמת המכירות.

אנבידיה לעומת השאר

אנבידיה מציגה ביצועים שונים מיתר מניות הטכנולוגיה בתקופה זו. המניה עלתה 30% מאז פרסום הדוח הרבעוני האחרון במאי, ובזכות משקלה הגבוה במדד תרמה יותר מ-180 נקודות לעלייה הכוללת של ה-S&P 500. תרומה זו גדולה מזו של כל חברה אחרת במדד, והופכת את אנבידיה לגורם המוביל בעלייה של השוק האמריקני.

• וול סטריט עלתה - הקוואנטים שוברים שיאים, הנאסד"ק פלוס 2.2%
• אנבידיה ו-AMD מזנקות, מניות המינרלים מזנקות - מה צפוי היום בוול סטריט
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עונת הדוחות הנוכחית מספקת תמיכה חזקה לתחזיות אנבידיה. מטא, מיקרוסופט, גוגל ואמזון הכריזו על השקעות משמעותיות בתשתיות בינה מלאכותית. ההכרזות הללו מחזקות את הצפי להזמנות גדולות לאנבידיה, הספקית העיקרית של שבבי AI.

ארבע החברות הללו מהוות 40% מהכנסות אנבידיה. כאשר הן מכריזות על תקציבי השקעה במיליארדי דולרים, הדבר מתורגם ישירות להזמנות עבור אנבידיה. הקשר הישיר הזה בין הוצאות ההשקעה של חברות הטכנולוגיה הגדולות לבין הביקוש למוצרי אנבידיה מחזק את הציפיות לצמיחה. האנליסטים צופים שאנבידיה תדווח על צמיחה דו-ספרתית בהכנסות גם ברבעון הנוכחי. השאלה המרכזית נוגעת לקצב הצמיחה הספציפי - האם מדובר ב-20% או באחוזים גבוהים יותר. רמת הצמיחה הגבוהה הפכה למאפיין קבוע של החברה, אך השוק עדיין מגלה זהירות לגבי קיימות המגמה.

השוק הסיני

השוק הסיני עדיין מהווה מקור לחוסר וודאות עבור אנבידיה. הסנקציות האמריקניות מגבילות את המכירות למדינה, אך אנליסטים כבר התאימו את מודלי התחזית שלהם למציאות הזו. "הסיכון הסיני כבר מחושב במודלים", כתבו האנליסטים בקנטור פיצג'רלד. כל התפתחות חיובית בתחום זה תיחשב כיתרון נוסף.

• אנבידיה מטפסת 2.5%, הבנקים עולים - פתיחה חיובית בוול סטריט
• מניית אנבידיה ב-320 דולר - היעד החדש של האנליסטים
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• 5,900% בשנה מ-80 סנט ל-46 דולר, שווי של 15 מיליארד, מי אמר...

בתי השקעות מובילים כמו וודבוש, KeyBanc, UBS ומורגן סטנלי העלו השבוע את מחירי היעד שלהם למניה. קנטור פיצג'רלד העלה את היעד מ-200 ל-240 דולר. כמעט 90% מהאנליסטים העוקבים אחר המניה ממליצים על קנייה, מה שמהווה הסכמה רחבה יוצאת דופן.

הציפיות הגבוהות יוצרות סיכון משמעותי. אם אנבידיה תפרסם תוצאות הנמוכות מהצפוי, גם במידה מועטה, המניה עלולה לרדת בחדות ולגרור את השוק כולו עמה. "ההשפעה יכולה להיות חריגה במקרה של אכזבה כלשהי", מזהירים האנליסטים. עם זאת, מולברי מוסיף נקודה חשובה: "הסיכוי לתוצאות מתחת לציפיות נמוך מאוד". הערכה זו מניעה את האנליסטים להמשיך ולעדכן את התחזיות כלפי מעלה עד לרגע האחרון. הביטחון הזה נובע מרקורד הביצועים של החברה והיציבות בתוצאותיה.